The Effect of TFRS 16 Leases Standard on Financial Indicators of Turkish Retailer Companies

Abstract

The IASB (International Accounting Standards Board) abolished the IAS 17 Standard, which has been in force for 30 years, and replaced it with the IFRS 16 Standard for leasing transactions at the end of a 10-year study. The same standard came into force in January 2019 with the name of TFRS 16 Leases Standard in Turkey. The TFRS 16 Standard has radically eliminated the accounting approach applied with the TMS 17 Standard which is based on the financial and operating lease distinction. In this way, it has been tried to ensure that the financial statements of the enterprises can be prepared more accurately. With the TFRS 16 Standard, lessees are required to specify assets related to operating leases as right-to-use assets and liabilities as lease liabilities in statement of financial position. The radical change brought about by TFRS 16 Standard is expected to have an impact on the financial statements of the companies. The purpose of this study is to reveal how the financial indicators of the enterprises have been affected with TFRS 16 and to evaluate the financial impact created by TFRS 16 on a sectoral basis. For this purpose, the 2018 and 2019 financial indicators of the businesses operating in the retailer sector were compared using the Mann-Whitney U test. As a result of the analysis, no statistical difference was detected between the periods before and after TFRS 16 in terms of financial indicators.

Keywords

• Financial Indicators
• TFRS 16
• Operational Leasing

TFRS 16 Kiralamalar Standardının Türk Perakende İşletmelerinin Finansal Göstergelerine Etkisi

Öz

IASB (Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu), 30 yıldır yürürlükte olan UMS 17 Standardını 10 yıllık bir çalışmanın sonunda yürürlükten kaldırmış ve yerine kiralama işlemleri için UFRS 16 Standardı getirmiştir. Aynı standart, Türkiye'de TFRS 16 Kiralama Standardı adıyla Ocak 2019'da yürürlüğe girmiştir. TFRS 16 Standardı, finansal kiralama ve faaliyet kiralaması ayrımına dayanan TMS 17 Standardı ile uygulanan muhasebe yaklaşımını kökten ortadan kaldırmıştır. Bu sayede işletmelerin finansal tablolarının daha doğru bir şekilde hazırlanabilmesi sağlanmaya çalışılmıştır. TFRS 16 Standardı ile kiracıların, faaliyet kiralamalarına ilişkin varlıkları kullanım hakkı varlıklar, borçları ise finansal durum tablosunda kiralama borçları olarak belirtmeleri gerekmektedir. TFRS 16 Standardının getirdiği köklü değişikliğin şirketlerin finansal tablolarını da etkilemesi beklenmektedir. Bu çalışmanın amacı, işletmelerin finansal göstergelerinin TFRS 16 ile nasıl etkilendiğini ortaya koymak ve TFRS 16'nın yarattığı finansal etkiyi sektörel bazda değerlendirmektir. Bu amaçla perakende sektöründe faaliyet gösteren işletmelerin 2018 ve 2019 mali göstergeleri Mann-Whitney U testi kullanılarak karşılaştırılmıştır. Analiz sonucunda finansal göstergeler açısından TFRS 16 öncesi ve sonrası dönemler arasında istatistiksel bir farklılık tespit edilememiştir.

Anahtar Kelimeler

• TFRS 16
• Operasyonel Leasing
• finansal Göstergeler

References

1. Akbulut, D. H. (2018). Faaliyet kiralaması işlemlerinin aktifleştirilmesinin finansal tablolara ve finansal oranlara etkisi üzerine bir telekomunikasyon şirketinin vak’a incelemesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (78), 17-36.
2. Akdoğan, N., Erhan, D. U. (2020). TFRS 16 kiralamalar standardının finansal tablolar üzerine etkisi ve perakendecilik sektörü üzerine bir araştırma. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 22(1), 164-191.
3. Alabood, E., Abuaddous, M., Bataineh, H. (2019). The ımpact of IFRS 16 on airline companies: an exploratory study in the middle east. International Journal of Economics and Business Research, 18(1), 112-128.
4. Deloitte. (2017). UFRS 16 Kiralama İşlemleri https://www2.deloitte.com/content/ dam/Deloitte/tr/Documents/the-deloitte-times/UFRS-16-kiralama-islemleri.pdf erişim tarihi: 12.10.2018
5. Engin, A. (2016). Yeni (önerilen) kiralama işlemleri standardı ve değişikliğin mali tablolara muhtemel etkileri. Vergi Dünyası, 35 (420), 23-34
6. Giner, B., Pardo, F. (2018). The value relevance of operating lease liabilities: economic effects of ıfrs 16. Australian Accounting Review, 28 (4), 496-511.
7. Gökgöz, A. (2019). TFRS 16 kiralamalar standardı çerçevesinde kiralama işlemlerinin muhasebeleştirilmesi. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies, 5(1), 318-332.
8. Gökten, S., Kurnaz. G. A. (2020). UFRS 16 Kiralamalar standardının kiracının finansal tabloları üzerine etkileri: seçilmiş hava yolu işletmelerinde bir inceleme, İşletme Araştırmaları Dergisi, 2(2), 1848-1860

9. Hazır, Ç. A. (2019). TFRS 16 kiralamalar’ın grup içi muhasebe politikaları çerçevesinde değerlendirilmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (82), 55-76.
10. Hladika, M., Valenta, I. (2018). Analysis of the effects of applying the new IFRS 16 leases on the financial statements. Economic and Social Development: Book of Proceedings, 255-263.
11. Hoogervorst, H. (2016). Introductory comments to the European parliament. https://www.ifrs.org/-/media/feature/news/speeches/2016/hans-hoogervorst-introductory-comments-to-the-european-parliament-jan-2016.pdf erişim tarihi: 05.10.2020
12. IASB. (2016). IFRS 16 lease. https://www.slideshare.net/sazzad128/basis-for-conclusions-international-financial-reporting-standard-january-2016-ifrs-16-leases. erişim tarihi: 14.10.2020
13. IFRS 16 (2016) Leases effects analysis ınternational financial reporting standard, https://www.ifrs.org/-/media/project/leases/ifrs/published-documents/ifrs16-effects-analysis.pdf
14. İSMMMO. (2019). TFRS 16 kiralamalar: yenilenen kiralama muhasebesi, açıklama ve örneklerle işletmelere olası etkileri. http://archive.ismmmo.org.tr/ YAYINLAR/e_kitap/tfrs_16_ kiralamalar.pdf erişim tarihi: 30.09.2020
15. KGK, (2020). Finansal raporlamaya ilişkin kavramsal çerçeve, https://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/Duyurular/v2/TFRS/ Finansal%20Ra porlamaya%20%C4%B0li%C5%9Fkin%20Kavramsal%20%C3%87er%C3%A7eve%20.pdf erişim tarihi:30.09.2020
16. KGK. (2020). Kiralamalar. https://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files /Duyurular /v2/ TFRS/FRS_16.pdf erişim tarihi:7.10.2020
17. KPMG. (2020). Sektörel bakış, https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/tr /pdf/2020 /01/ sektorel-bakis-2020-perakende.pdf erişim tarihi 29.03.2021
18. Kramarova, K. (2020). The concept of operatıng lease in terms of the national legislation and the IFRS 16 with selected impacts on economy of a company. Economic and Social Development: Book of Proceedings, 135-144.
19. Levanti, D. A. (2019). IFRS 16 “leases”–financial statements disclosures for credit ınstitutions. Ecoforum Journal, 8(3). 51-56
20. Magli, F., Nobolo, A., Ogliari, M. (2018). The effects on financial leverage and performance: the IFRS 16. International Business Research, 11(8), 76-89.
21. Magli, F., Nobolo, A., Ogliari, M. (2018). The effects on financial leverage and performance: the IFRS 16. International Business Research, 11(8), 76-89.
22. Merve, A., Temiz, H., Aktaş, R. (2013). UMS 17 kiralama işlemleri standardından ufrs 16’ya geçişin finansal tablolar üzerinde etkisi: borsa istanbul örneği. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 19(3), 592-623.
23. Morales-Díaz, J., Zamora-Ramírez, C. (2018). The ımpact of IFRS 16 on key financial ratios: a new methodological approach. Accounting in Europe, 15 (1), 105-133.
24. Özdoğan, B., Uygun, U. (2020). TMS 17 kiralama işlemleri standardından tfrs 16 kiralamalar standardına geçişte bist şirketlerine yönelik sektörel etkilerin karşılaştırmalı analizi. Manisa Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 18(2), 209-227.
25. Öztürk, M., Serçemeli, M. (2016). Impact of New Standard "IFRS 16 Leases" on Statement of Financial Position and Key Ratios: A Case Study on an Airline Company in Turkey. Business and Economics Research Journal, 7(4), 143.
26. PWC. (2016). IFRS 16: the leases standard is changing, are you ready? https://www.pwc.com/gx/en/services/audit-assurance/assets/ifrs-16-new-leases.pdf erişim tarihi: 12.10.2020
27. Quach, V., Tu, L. (2020). Implications of accounting standard changes for financial reports: an exploratory study of the transition to ıfrs 16, Master Degree Project, University of Gothenburg, Sweden
28. Sacarin, M. (2017). IFRS 16 “leases”–consequences on the financial statements and financial ındicators. The Audit Financial Journal, 15(145), 114-122.
29. Sarı, E. S., Altintas, T., Tas, N. (2016). The effect of the IFRS 16: constructive capitalization of operating leases in the Turkish retailing sector. Journal of Business Economics and Finance, 5(1), 138-147.
30. Spånberger, J., Rista, M. (2020). Implications of ıfrs 16 adoption: evidence from swedish publicly listed firms, Master Thesis, Uppsala University, Sweden
31. Ssarı, E. S., Güngör, N. (2020). TFRS 16 standardının seçilmiş BİST 100 şirketlerinin finansal tabloları ve finansal performanslarına etkisinin incelenmesi. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 20(3), 287-312.
32. Stancheva Todorova, E., Velinova Sokolova, N. (2019). IFRS 16 leases and its impact on company’s financial reporting, financial ratios and performance metrics. Economic Alternatives, 1(2019), 44-62.
33. Stefan, B. (2017). Analysis of conceptual and technical (ın) consistencies in the ıfrs 16 leases accounting model. Annals of Faculty of Economics, 1(1), 247-258.
34. Tănase, A. E., Calotă, T. O., Oncioiu, F. R. (2018). The impact of IFRS 16 on the companies’ key performance indicators: limits, advantages and drawbacks. Academic Journal of Economic Studies, 4(1), 54-59.
35. Veverková, A. (2019). IFRS 16 and its ımpacts on aviation industry. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 67(5), 1369-1377.
36. You, J. (2017). The impact of ıfrs 16 lease on financial statement of airline companies, Doctoral dissertation, Auckland University of Technology, New Zealand
37. Yürekli, E. (2019,Nisan). TFRS 16 kiralamalar standardı ve finansal tablolara etkisi. Internatıonal Applıed Socıal Scıences Congress, Iasos Congress, 04-06 April 2019 Çeşme/İzmir.