Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi

Gökhan Konat

doi:10.33206/mjss.865129

Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi

Abstract

Ülke bazında dış borçlar artmaya başladığında politika yapıcılar kısıtlayıcı mali politikalar izlemektedir. Dış borçla mücadele politikaları için daha fazla kanıt sağlamak adına, dış borçların sürdürülebilirliği konusu literatürde dikkat çeken konulardan birisidir. Bu amaçla 1996-2019 dönemini kapsayan yıllık verilerle Türki Cumhuriyetlerde dış borcun sürdürülebilir olup olmadığı araştırılmak istenmektedir. Bunun için Dünya Bankası resmi veri tabanından elde edilen veri seti doğrusal olmayan panel birim kök analizi ile sınanmıştır. Elde edilen bulgulara göre serinin durağan olduğu görülmektedir. Bu ampirik sonuçlara göre Türki Cumhuriyetleri içeren ülke grubu için dış borcun sürdürülebilir olduğu sonucuna varılmaktadır.

Keywords

References

Arize, A.C. (2002). Test of cointegration and structural breaks. International Review of Economics and Finance, 11, 101–15. doi:10.1016/S1059-0560(01)00101-0
Boengiu, T., Triandafil, C. M., ve Triandafil, A. M. (2011). Debt ceiling and external debt sustainability in Romania: a quantile autoregression model. Romanian Journal of Economic Forecasting, 4, 15-29. Erişim adresi: http://www.rjef.ro/rjef/rjef4_11/rjef4_2011p15-29.pdf
Breuer, J. B., McNown, R. ve Wallace, M. S. (2001). Misleading Inferences from Panel Unit‐Root Tests with an Illustration from Purchasing Power Parity. Review of International Economics, 9(3), 482-493. doi: 10.1111/1467-9396.00294
Breuer, J. B., McNown, R. ve Wallace, M. (2002). Series‐Specific Unit Root Tests with Panel Data. Oxford Bulletin of Economics and statistics, 64(5), 527-546. doi:10.1111/j.1467-9396.2006.00588.x
Buiter, W. H., ve Patel, U. R. (1992). Debt, deficits, and inflation: an application to the public finances of India. Journal of public Economics, 47(2), 171-205. Erişim adresi: https://www.nber.org/system/files/working_papers/w3287/w3287.pdf
Caporale, G. M. (1995). Bubble finance and debt sustainability: a test of the government's intertemporal budget constraint. Applied Economics, 27(12), 1135-1143. doi:10.1080/00036849500000096
Göktaş, Ö., ve Hepsağ, A. (2015). The analysis of external debt sustainability by periodic unit root test with structural break: The case of Turkey. Research in Applied Economics, 7(4), 1-15. doi:10.5296/rae.v7i4.8123
Hamilton, J.D., ve Flavin, M.A. (1986), On the Limitations of Government Borrowing: A Hamework for Empirical Testing. American Economic Review, 76(4), 808-819. Erişim adresi: https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.416.2165&rep=rep1&type=pdf

International Monetary Fund. (2002). Assessing sustainability. Policy Department and Review Department. Washington, USA.
Kapetanios G., Shin Y. ve Snell A. (2003). Testing for a Unit Root in the Nonlinear STAR Framework. Journal of Econometrics, 112, 359-379. Doi: 10.1016/S0304-4076(02)00202-6
Kıran, B. (2012). The sustainability of Turkish external debt: evidence from fractionally integrated approach under structural breaks. Economic research-Ekonomska istraživanja, 25(1), 18-29. Erişim adresi: https://doi.org/10.1080/1331677X.2012.11517491
Lau, E., ve Baharumshah, A. Z. (2005). Mean-reverting behavior of current account in Asian countries. Economics Letters, 87(3), 367-371. Erişim adresi: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2005.01.006
Lau, E., Baharumshah, A. Z., ve Soon, S. V. (2013). The behavior of external debt in Asian countries: evidence based on panel unit root tests. Journal of Business Economics and Management, 14(sup1), S377-S394. Erişim adresi: https://doi.org/10.3846/16111699.2012.720589
Lin, M. Y. (2014). The Sustainability of External Debt in OECD Countries: Evidence from Quantile Autoregression. Research in World Economy, 5(2), 31-42. doi:10.5430/rwe.v5n2p31
Mohammadi, H., Cak, M., & Cak, D. (2007). Capital mobility and foreign debt sustainabilty: some evidence from Turkey. Applied Economics, 39(19), 2441-2449. doi: 10.1080/00036840600707274
Nasir, A., ve Noman, A. M. (2012). Sustainability of external debt: further evidence from non-linear framework. International Review of Applied Economics, 26(5), 673-685. doi: 10.1080/02692171.2012.665853
Önel, G., ve Utkulu, U. (2006). Modeling the long-run sustainability of Turkish external debt with structural changes. Economic Modelling, 23(4), 669-682. Erişim adresi: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2006.03.006
Pradelli, J.J., (2006), “On External Debt Sustainability and the Argentine Crisis”, Erişim adresi: http://193.205.83.2/~confeco/papers/pradelli.pdf
Sawada, Y. (1994). Are the heavily indebted countries solvent?: Tests of intertemporal borrowing constraints. Journal of Development Economics, 45(2), 325-337. Erişim adresi: https://doi.org/10.1016/0304-3878(94)90036-1
Takeuchi, F. (2010). US external debt sustainability revisited: Bayesian analysis of extended Markov switching unit root test. Japan and the World Economy, 22(2), 98-106. doi: 10.1016/j.japwor.2009.12.001
Trehan, B., ve Walsh, C. (1988). Common trends, the government’s budget constraint, and revenue smoothing. Journal of Economic Dynamics and Control, 12 (2–3), 425–444. Erişim adresi: https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90048-6
Trehan, B., ve Walsh, C. (1991). Testing intertemporal budget constraints: Theory and applications to U.S. federal budget and current account deficits. Journal of Money, Credit and Banking, 23 (2), 206–223. Erişim adresi: https://www.jstor.org/stable/pdf/1992777.pdf?refreqid=excelsior%3A74b569d951d80c860280f35c1c9c1f81
Wu, J. L. (2000). Mean reversion of the current account: evidence from the panel data unit-root test. Economics Letters, 66(2), 215-222. Erişim adresi: https://doi.org/10.1016/S0165-1765(99)00198-6
Wu, J. L. ve Lee, H. Y. (2009). A Revisit to the Non-Linear Mean Reversion of Real Exchange Rates: Evidence From A Series-Specific Non-Linear Panel Unit-Root Test, Journal of Macroeconomics, 31 (2009) 591–601. doi: 10.1016/j.jmacro.2008.12.002
Yalçınkaya, Ö. (2019). Türkiye Ekonomisinde Dış Borçların Sürdürülebilirliğinin Analizi: Doğrusal ve Doğrusal Olmayan Birim Kök Testlerinden Kanıtlar (1970-2018). Maliye Dergisi, 176, 27-51. Erişim adresi: https://ms.hmb.gov.tr/uploads/2019/09/176-02.pdf
Yılancı, V., ve Özcan, B. (2008). External debt sustainability of Turkey: A nonlinear approach. International Research Journal of Finance and Economics, 20(10), 91-99. Erişim adresi: https://www.researchgate.net/publication/200444383_External_Debt_Sustainability_of_Turkey_A_Nonlinear_Approach

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

-

Journal Section

Research Article

Authors

Gökhan Konat ^*
0000-0002-0964-7893
Türkiye

Publication Date

July 30, 2021

Submission Date

January 20, 2021

Acceptance Date

June 3, 2021

Published in Issue

Year 2021 Volume: 10 Number: 3

DOI

https://doi.org/10.33206/mjss.865129

IZ

https://izlik.org/JA85EX73AG

Cite

RIS / Bibtex

APA

Konat, G. (2021). Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi. MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, 10(3), 1725-1734. https://doi.org/10.33206/mjss.865129

AMA

1.Konat G. Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi. MJSS. 2021;10(3):1725-1734. doi:10.33206/mjss.865129

Chicago

Konat, Gökhan. 2021. “Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi”. MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi 10 (3): 1725-34. https://doi.org/10.33206/mjss.865129.

EndNote

Konat G (July 1, 2021) Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi. MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi 10 3 1725–1734.

IEEE

[1]G. Konat, “Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi”, MJSS, vol. 10, no. 3, pp. 1725–1734, July 2021, doi: 10.33206/mjss.865129.

ISNAD

Konat, Gökhan. “Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi”. MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi 10/3 (July 1, 2021): 1725-1734. https://doi.org/10.33206/mjss.865129.

JAMA

1.Konat G. Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi. MJSS. 2021;10:1725–1734.

MLA

Konat, Gökhan. “Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi”. MANAS Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol. 10, no. 3, July 2021, pp. 1725-34, doi:10.33206/mjss.865129.

Vancouver

1.Gökhan Konat. Türki Cumhuriyetlerinde Dış Borç Sürdürülebilirlik Analizi: Doğrusal Olmayan Panel Birim Kök Testi. MJSS. 2021 Jul. 1;10(3):1725-34. doi:10.33206/mjss.865129

Cited By

ASEAN-5 Ülkelerinde Ekolojik Ayak İzi Yakınsaması: Suradf Ve Surkss Birim Kök Testi

Fiscaoeconomia

https://doi.org/10.25295/fsecon.1071194