STOCK SIMULATION WITH STOCHASTIC MODELS: AN APPLICATION IN ISTANBUL STOCK EXCHANGE

Abstract

Financial markets are the markets where price changes are experienced depending on the instant changes. That’s why, recent studies focus on constant time stochastic models to model stock prices. Geometric Brownian Motion (GBM) is a popular and the most appropriate method to model future prices of stocks, commodity and so on randomly. In this study, usability of GBM model on firms which have operations in main metal industry and Istanbul Stock Exchange. The findings of the study have revealed that GBM is an appropriate model for estimation of stock prices.

Keywords

• Geometric Brownian Motion,Stochastic Model,Simulation,Simulation,Istanbul Stock Exchange,Main Metal Industry

STOKASTİK MODELLERLE HİSSE SENEDİ SİMÜLASYONU: BORSA İSTANBUL’DA BİR UYGULAMA

Abstract

Finansal piyasalar anlık değişimlerin değişimlere bağlı olarak fiyat değişimlerinin yaşandığı piyasalardır. Bu nedenle son yıllarda yapılan çalışmalar, hisse senedi fiyatlarının modellenmesinde sürekli zamanlı stokastik modeller üzerine yoğunlaşmaktadır. Geometrik Brownian Hareket (Geometric Brownian Motion-GBM); hisse senedi, emtia ve benzeri finansal varlıkların fiyatlarının gelecekte alması olası değerlerinin rastsal bir biçimde modellenmesi için kullanılan en uygun ve popüler yöntem olarak kabul edilir. Bu çalışmada, GBM modelinin Borsa İstanbul (BIST)’ da işlem gören metal ana sanayi sektöründeki şirketler için kullanılabilirliği değerlendirilmiştir. Çalışma sonucunda elde edilen bulgular, GBM modelinin hisse senedi fiyat tahmini için uygun bir model olduğunu ortaya koymuştur.

Keywords

• Geometrik Brownian Hareketi,Stokastik Model,Simülasyon,BIST,Metal Ana Sanayi

References

1. Abidin, S. and Jaffar, M. (2014). “Forecasting Share Prices of Small Size Companies in Bursa Malaysia Using Geometric Brownian Motion”, Applied Mathematics & Information Sciences, 8(1), 107-112.
2. Demir, S. (2015). Finansal Stokastik Süreçler. İzmir: Kitapana Yayınevi
3. London, J. (2005). Modeling Derivatives in C++. New Jersey: John Wiley and Sons.
4. Lyuu, Y. D. (2004). Financial Engineering and Computation: Principles, Mathematics, Algorithms. Cambridge: Cambridge University Press.
5. Önalan, Ö. (2007). “Finansal Zaman Serileri İçin Ortalamaya Dönme Sıçrama Difüzyon Modeli”. Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, 12(1), 201-224.
6. Önalan, Ö. (2010). Stokastik Süreçler. İstanbul: Avcıol Basım Yayın.
7. Özkan, T. ve Güngör, B. (2017). “Geometrik Brownian Hareketi Modeli ile Endeks Dalgalanmalarını Değerlendirme: BIST-30, BIST-100 ve S&P 500 Endeksleri Üzerine Bir Uygulama”, Atatürk Üniversitesi İİBF Dergisi, 31(2), 377-395.
8. Poon, H. (2005). A Practical Guide for Forecasting Financial Market Volatility, West Sussex: John Wiley and Sons.

9. Topper, J. (2005). Financial Engineering with Finite Elements. West Sussex: John Wiley and Sons