En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi

Gökben Adana Karaağaç; Serpil Altınırmak

doi:10.25095/mufad.438852

En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi

Abstract

Çalışmada gün geçtikçe popülerliği ve buna bağlı olarak toplam piyasa değerleri ve işlem hacimleri artan, çok sayıda ve çok çeşitli piyasalarda işlem gören kripto paraların fiyatlarının birbiri üzerindeki etkisi araştırılmıştır. Çalışmada, Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Cardano, Litecoin, NEM, NEO, Stellar ve IOTA kripto paralarının seçiminde toplam piyasa değerleri dikkate alınmıştır ve en yüksek toplam piyasa değerine sahip 10 kripto para analize dahil edilmiştir. 15 Aralık 2017 ve 17 Ocak 2018 tarihleri arasında çalışmaya konu olan kripto paraların günlük fiyat hareketleri arasındaki ilişkiyi incelemek için serilere Johansen Eşbütünleşme Testi ve Granger Nedensellik Testi uygulanmıştır. Çalışmanın sonucunda, Cardano’nun NEO’nun Granger nedeni olduğu, Bitcoin’in Bitcoin Cash’in Granger nedeni olduğu, Litecoin’in Bitcoin Cash’in Granger nedeni olduğu, NEM’in Bitcoin Cash’in Granger nedeni olduğu, Ripple’ın Bitcoin’in Granger nedeni olduğu, NEO ve Ethereum’un birbirinin Granger nedeni olduğu, NEO ve Litecoin’in birbirinin Granger nedeni olduğu ve NEM’in Stellar’ın Granger nedeni olduğu tespit edilerek, bu değişkenlerin fiyat hareketlerinin kısa dönemde birbirini etkilediği ortaya konmuştur.

Keywords

Blockchain Teknolojisi,Kripto Paralar,Johansen Eşbütünleşme Testi

References

Atik, Murat – Köse, Yaşar – Yılmaz, Bülent – Sağlam, Fatih (2015). “Kripto Para: Bitcoin ve Döviz Kurları Üzerine Etkileri”, Bartın Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(11), ss. 247-261.
Balcılar, Mehmet - Bouri, Elie - Gupta, Rangan - Roubaud, David (2017). “Can Volume Predict Bitcoin Returns and Volatility ? A Quantiles-Based Approach”, Economic Modelling, 64, pp. 74-81.
Bridgers, Adam (2017). “Will Workplaces be Going off the Rails 0n the Blockchain?”, Journal off Internet Law, 20(11), pp. 3-6.
Ciaian, Pavel – Rajcaniova, Miroslava – Kancs, d’Artis (2018). “Virtual Relationships: Short and Long Run Evidence from Bitcoin and Altcoin Markets”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 52, pp. 173-195.
Demirci, N. Savaş (2017). “İmalat Sanayi Sektöründe Üretim ve Banka Kredileri İlişkisi: Türkiye İçin Eşbütünleşme ve Nedensellik Analizi”, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 19(1), ss.35-61.
Dyhrberg, Anne Haubo (2016). “Bitcoin, Gold and the Dollar, A GARCH Volatility Analysis”, Finance Research Letters, 16(2016), pp. 85-92.
Dwyer, Gerald P. (2015). “The Economics of Bitcoin and Similar Private Digital Currencies”, Journal of Financial Stability, 17(2015), pp. 81-91.
Granger, Clive W. J. (1969). “Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-Spectral Methods”, Econometrica: Journal of the Econometric Society, 37(3), pp. 424-438.

Granger, C.W.J.- Newbold, P. (1974). “Spurious regression in econometrics”, Journal of Econometrics, 2, pp. 111-120.
Iansiti, Marco - Lakhani, Karim R. (2017). “The Truth About Blockchain”, Harvard Business Review, 95(1), pp. 118-127. https://tr.investing.com/crypto/currencies, Erişim Tarihi: 17.1.2018
Europen Central Bank, (2012). “Virtual Currency Schemes” (https://www. ecb. europa. eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf, Erişim tarihi: 02.12.2017)
Europen Central Bank, (2012), Virtual Currency Schemes, (https://www. ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf, Erişim tarihi: 02. 12.2017.
Isa, M. (2017). Speculative Instrument or Game-Changer?. Finweek, pp.18-18.
Johansen, Soren (1988). “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), pp. 231-254.
Katsiampa, Paraskevi (2017). “Volatility Estimation for Bitcoin: A Comprasion of GARCH Models”, Economics Letters, 158, pp. 3-6.
Kristoufek, Ladislav (2014). “What Are the Main Drivers of the Bitcoin Price? Evidence from Wavelet Coherence Analysis”, Cornell University Library, http://arxiv.org/abs/ 14.06.0268, Erişim tarihi: 10.1.2018.
Li, Xin – Wang, Chong Alex (2017). “The Technology and Economic Determinants of Cryptocurrencies Exchange Rates: The case of Bitcoin”, Decision Support Systems, 95, pp. 49-60. www.kriptopara.org, Erişim tarihi: 01.12.2017.
Nakamoto, Satoshi (2009). “Bitcoin: A Peer to Peer Electronic Cash System”, https://bitcoin.org/bitcoin.pdf, Erişim tarihi: 15.12.2017
Narayanan, Arvind - Miller, Andrew (2017). “Research for Practice: Cryptocurrincies, Blockchains and Smart Contracts: Hardware for Deep Learning”, Communications of the ACM, 60(5), pp. 48-51.
Sahoo, Pradipta Kumar (2017). “Bitcoin as Digital Money: Its Growth and Future Sustainability”, Theoretical and Applied Economics, 24(4-613), pp. 53-64.
Scott, Brett - Loonam, John - Kumar, Vikas (2017). “Exploring the Rising Blockchain Technology: Towards Distributed Collaborative Organizations”, Strategic Change, 26(5), pp. 423-428.
Sharma, Suksham (2017). “Digital Mints: Know the Factory”, PC Quest, 30(7), pp. 54-57.
Singh, Kavid (2015). “The New Wild west: Preventing Money Laundering in the Bitcoin Network”, Northwestern Journal of Technology and Intellectual Property, 13(1), pp. 38-63.
Sontakke, Kaustubh Arvind - Ghaisas, Aishwarya (2017). “Crypto Currencies: A Developing Asset Class”, Internatioanal Journal of Business Insight and transformation, 10(2), pp. 10-17. Wandhöfer, Ruth (2017). “The future of digital retail payments in Europe: A Place for Digital Cash”, Journal of Payments Strategy&Systems, 11(3), pp. 248-258.

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

Business Administration

Journal Section

Research Article

Authors

Gökben Adana Karaağaç
Türkiye

Serpil Altınırmak

Publication Date

July 2, 2018

Submission Date

February 5, 2018

Acceptance Date

-

Published in Issue

Year 2018 Number: 79

DOI

https://doi.org/10.25095/mufad.438852

IZ

https://izlik.org/JA49ZX24XL

Cite

RIS / Bibtex

APA

Adana Karaağaç, G., & Altınırmak, S. (2018). En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, 79, 123-138. https://doi.org/10.25095/mufad.438852

AMA

1.Adana Karaağaç G, Altınırmak S. En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2018;(79):123-138. doi:10.25095/mufad.438852

Chicago

Adana Karaağaç, Gökben, and Serpil Altınırmak. 2018. “En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi”. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, nos. 79: 123-38. https://doi.org/10.25095/mufad.438852.

EndNote

Adana Karaağaç G, Altınırmak S (July 1, 2018) En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi. Muhasebe ve Finansman Dergisi 79 123–138.

IEEE

[1]G. Adana Karaağaç and S. Altınırmak, “En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, no. 79, pp. 123–138, July 2018, doi: 10.25095/mufad.438852.

ISNAD

Adana Karaağaç, Gökben - Altınırmak, Serpil. “En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi”. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 79 (July 1, 2018): 123-138. https://doi.org/10.25095/mufad.438852.

JAMA

1.Adana Karaağaç G, Altınırmak S. En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2018;:123–138.

MLA

Adana Karaağaç, Gökben, and Serpil Altınırmak. “En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi”. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, no. 79, July 2018, pp. 123-38, doi:10.25095/mufad.438852.

Vancouver

1.Gökben Adana Karaağaç, Serpil Altınırmak. En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2018 Jul. 1;(79):123-38. doi:10.25095/mufad.438852

En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi

En Yüksek Piyasa Değerine Sahip On Kripto Paranın Birbirleriyle Etkileşimi

Abstract

Keywords

References

Details

Primary Language

Subjects

Journal Section

Authors

Publication Date

Submission Date

Acceptance Date

Published in Issue

DOI

IZ

Cite

Cited By

Dört Büyük Kriptoparanın Piyasa Riskinde Covid-19 Pandemi Etkisi

Kripto Paralar Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Hatemi-J Asimetrik Nedensellik Analizi

Türkiye’de Açık Bankacılık, Açık Veri ve Banka Açıklığı Üzerine Değerlendirme

ETHEREUM AĞINDA BULUNAN ERC-20 TABANLI TOKENLERİN GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİ

Dijitalleşmenin Kripto Varlık Fiyatları Üzerindeki Etkisi: G20 Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama

Dynamic Volatility Propagation of Cryptocurrency Types