INVESTIGATION OF CASH FLOW PROFILES OF MANUFACTURING SECTOR AND COMPARISON OF FINANCIAL PERFORMANCE

Abstract

The aim of this study is to determine the Cash Flow Profiles of the manufacturing sector enterprises whose stocks are traded in Istanbul Stock Exchange and to compare the financial performance of the Cash Flow Profiles. Within the scope of the study, the financial statements of the manufacturing enterprises whose stocks are traded on BIST were examined between 2015-2019 and their cash flow profiles were determined. According to the results of the study, it was observed that the enterprises in the manufacturing sector clustered in Successful Enterprise (Profile 2), Growing Enterprise (Profile 4) and Young Enterprise (Profile 6) profiles. Then, for each Cash Flow Profile; MV / BV, Asset Growth Ratio, Total Debt / Total Assets, Return on Assets, Return on Equity, Current Ratio and Liquidity Ratios were calculated and analyzed by using TOPSIS method and success rankings of profiles were calculated. As a result of the analysis, it was concluded that the cash flow profile with the most successful financial performance is the Growing Business (Profile 4) profile.

Keywords

• Statement of Cash Flows
• IAS 7
• Cash Flow Profile
• TOPSIS Method

İmalat Sektörü İşletmelerinin Nakit Akış Profillerinin İncelenmesi Ve Finansal Performanslarının TOPSIS Yöntemi İle Karşılaştırılması

Abstract

Bu çalışmanın amacı pay senetleri Borsa İstanbul’da işlem gören imalat sektörü işletmelerinin nakit akış
profillerinin tespiti ve nakit akış profillerinin finansal performansının TOPSIS yöntemi kullanılarak
karşılaştırılmasıdır. Çalışma kapsamında pay senetleri BİST’de işlem gören imalat işletmelerinin finansal
tabloları 2015-2019 yılları arasını kapsayan dönem için incelenmiş ve nakit akış profilleri tespit edilmiştir.
Çalışmanın sonucuna göre imalat sektöründeki işletmelerin başarılı işletme, büyüyen işletme ve genç işletme
profillerinde kümeleştiği görülmüştür. Sonrasında ise her bir profil için “Piyasa Değeri/Defter Değeri, Aktif
Büyüme Oranı, Borç/Toplam Kaynak, Aktif Karlılığı, Özkaynak Karlılığı, Cari Oran ve Likidite Oranı”
hesaplanmış ve TOPSIS yöntemi kullanılarak analiz edilmiş ve başarı sıralamaları hesaplanmıştır. Yapılan
analizler sonucunda en başarılı finansal performans gösteren nakit akış profilinin büyüyen işletme profili olduğu
sonucuna varılmıştır.

Keywords

• Nakit Akış Tablosu
• TMS 7
• NAKİT AKIŞ PROFİLİ
• TOPSIS yöntemi

References

1. Aktaş, R.- Karğın, S., - Karğın, M. (2012), “Nakit Akışlarının Sağlandığı Faaliyetler Yöntemi ile İşletmelerin Nakit Akış Profillerinin İncelenmesi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (56),101-118.
2. Beyazgül, M. ve Karadeniz, E., (2019), “Futbol Kulüplerinin Nakit Akış Profillerinin Analizi: Uluslararası Bir Karşılaştırma”, Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 12(3), 605-624
3. Bruwer, S. - Hamman, W.D. (2005), “Cash Flow Patterns in Listed South African Industrial Companies”, Meditari Accountancy Research,13(1), 1-17.
4. Demireli, E., (2010) “TOPSİS Çok Kriterli Karar Verme Sistemi, Türkiye’deki Kamu Bankaları Üzerine Bir Uygulama”, Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 5(1), 101-112.
5. Dickinson, V. (2011). Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review; 86(6): 1969-1994.
6. Gup, B.E.- Samson, W.D.,- Dugan, M.T.- Kim, M.J. - Jittrapanun, T. (1993), “An Analysis of Patterns from the Statement of Cash Flows”, Financial Practice and Education,pp.73-79.
7. Güleç, Ö.F. ve Arda, I., (2019) “Investigation of Cash Flow Profiles: Evidence From Turkey”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ağustos 2019 Özel Sayı, 555-568
8. Kalban, A. ve Güvemli, B., (2019) “Cash Flow Profiles of Tourism Companies at Borsa Istanbul”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Ağustos 2019 Özel Sayı, 235-246.

9. Karadeniz, E., (2017). “Halka Açık Konaklama İşletmelerinin Nakit Akış Profillerinin Analizi: Uluslararası Bir Karşılaştırma”, Seyahat ve Otel İşletmeciliği Dergisi, 14(3), pp 167-185
10. Karadeniz, E., Günay, F., Dalak, S., Beyazgül, M., (2018), “Halka Açık Restoran İşletmelerinde Nakit Akış Profillerinin Firma Yaşam Döngüsü Açısından İncelenmesi: Uluslararası Bir Karşılaştırma”, Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 1, Vol.27, 139-156
11. Karğın, Mahmut – Aktaş, Rabia, (2011), “Türkiye Muhasebe Standartlarına Göre Raporlanmış Nakit Akış Tablosu ve Analizi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi. 52.1-24.
12. Largay, J.A. ve Stickney, C.P. 1980. “Cash Flows, Ratio Analysis and the W.T. Grant Company Bankruptcy”, Financial Analysts Journal,36(4), 51-54.
13. Orhan, A. ve Başar, B. (2015), “İşletmelerde Nakit Akış Profilleri ve Analizi: Bist 100 İşletmeleri Üzerine Bir Uygulama”, Muhasebe ve Vergi Uygulamaları Dergisi, 8(2), 107-121.
14. Tüfekçi, B. ve Karaca, S. S., (2019), “İşletmelerin Nakit Akış Profillerinin Analizi: Uluslararası Bir Karşılaştırma”, Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, Ekonomi ve Siyaset Özel Sayısı, 157-180