Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi

Eyyüp Ensari Şahin; Halil Arslan

doi:10.25095/mufad.852174

Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi

Abstract

Bu çalışma, Jeopolitik Riskin Parametrik Olmayan Nedensellik-Quantiles Test Etme yaklaşımı kullanılarak hisse senedi ve döviz kuru getirileri ve oynaklığı üzerine nedensel bir etkisinin olup olmadığını araştırmaktadır. Jeopolitik Risk bilgisinin ulaşılabilir olduğu 18 gelişmekte olan ülkeden elde edilen aylık Jeopolitik Risk Endeksi, Borsa Endeksi ve USD / ulusal para birimi verilerine dayanarak çeşitli analizler yapılmıştır. Elde edilen sonuçlara göre, jeopolitik risklerin, bu çalışmaya dâhil olan ülkelerin yaklaşık yarısında borsa ve kur getirilerini etkilediği, bu risklerin örneklemdeki tüm ülkelerde borsa ve kur dalgalanması üzerinde önemli bir etkisi olduğu tespit edilmiştir.

Keywords

References

Abadie, Alberto - Gardeazabal, J Gardeazabal (2008), “Terrorism and the World Economy”, European Economic Review, 52(1), pp.1-27.
Aghion, Philipp - Bacchetta, Philippe - Rancière, Romain - Rogoff, Kenneth (2009), “Exchange Rate Volatility and Productivity Growth: The Role of Financial Development”, Journal of Monetary Economics, 56(4), pp.494-513.
Aksoy, Mine (2014), “The Effects of Terrorism on Turkish Stock Market”, Ege Academic Review, 14(1), ss. 31-41.
Algan, Neşe - Balcılar, Mehmet. - Bal, Hasan. - Manga, Müge (2017), “Terörizmin Türkiye Finansal Piyasaları Üzerine Etkisi: Ampirik Bir Çalışma”, Ege Academic Review, 17(1), ss.147-160.
Al-Tamimi, Hussein A. Hassan - Ali Abdulla Alwan, - A. A. Abdel Rahman (2011), “Factors Affecting Stock Prices in the UAE Financial Markets”, Journal of Transnational Management, 16(1), pp.3-19.
Antonakakis, Nikolaos - Gupta, Rangan - Kollias, Christo. - Papadamou, Stephanos (2017), “Geopolitical Risks and the Oil-Stock Nexus Over 1899–2016”, Finance Research Letters, 23, pp.165-173.
Apergis, Nicholas - Bonato, Matteo - Gupta, Rangan - Clement Kyei (2017), “Does Geopolitical Risks Predict Stock Returns and Volatility of Leading Defense Companies? Evidence from a Nonparametric Approach”, Defence and Peace Economics, doi:10.1080/10242694.2017.1292097.
Balcilar, Mehmet - Stelios Bekiros - Rangan Gupta (2016), “The Role of News-Based Uncertainty Indices in Predicting Oil Markets: A Hybrid Nonparametric Quantile Causality Method”, Empirical Economics, 53(3), ss.879-889.

Balcilar, Mehmet - Gupta, Rangan - Pierdzioch, Christian - Wohar, Mark E. (2017), “Do Terror Attacks Affect the Dollar-Pound Exchange Rate? A Nonparametric Causality-in-Quantiles Analysis”, The North American Journal of Economics and Finance, 41, ss.44-56.
Balcilar, Mehmet - Bonato, Matteo - Demirer, Rıza - Gupta, Rangan. (2018a), “Geopolitical Risks and Stock Market Dynamics of the BRICS”, Economic Systems, 42(2), ss.295-306.
Balcilar, Mehmet - Gupta, Rangan - Pierdzioch, Christian - Wohar, Mark E (2018b), “Terror Attacks and Stock-Market Fluctuations: Evidence Based on a Nonparametric Causality-in-Quantiles Test for The G7 Countries”, The European Journal of Finance, 24(4), ss.333-346.
Baur, Dirk G. - Lee A. Smales (2018), “Gold and Geopolitical Risk”, SSRN Working Paper, doi:10.2139/ssrn.3109136.
Berkman, Henk - Ben Jacobsen - John B. Lee (2011), “Time-Varying Rare Disaster Risk And Stock Returns”, Journal of Financial Economics, 101(2), ss.313-332.
Bouri, Elie - Demirer, Rıza - Gupta, Rangan - Marfatia, Hardik A. (2018), “Geopolitical Risks and Movements in Islamic Bond and Equity Markets: A Note Defence and Peace Economics”, doi:10.1080/10242694.2018.1424613.
Caldara, Dario, - Matteo Iacoviello (2018), “Measuring Geopolitical Risk”, SSRN Working Paper, doi:10.17016/IFDP.2018.1222.
Chun-Ping Chang - Chu, Yin (2017), “Oil Prices and Geopolitical Risk: A Frequency and Time-varying Analysis”, Asia-Pacific Applied Economics Association Conference Proceedings, the 3rd Applied Financial Modelling Conference, Kampar, Malaysia, ISSN: 2208-6767.
Chen, Andrew H. - Thomas F. Siems (2004), “The Effects of Terrorism on Global Capital Markets”, European Journal of Political Economy, 20, pp.349-366. Nikos Christofıs - Christos Kollıas - Stefanos Papadamou - Apostolos Stagiannis (2013), “Istanbul Stock Market’s Reaction to Terrorist Attacks”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 14(2), pp.153-164.
Drakos, Konstantinos (2004), “Terrorism-Induced Structural Shifts in Financial Risk: Airline Stocks in The Aftermath of The September 11th Terror Attacks”, European Journal of Political Economy, 20(2), pp.435-446.
Drakos, Konstantinos. (2010), “Terrorism Activity, Investor Sentiment and Stock Returns”, Review of Financial Economics, 19(3), pp.128-135, doi:10.1016/j.rfe.2010.01.001. Eldor, Rafi - Rafi Melnick (2004), “Financial Markets and Terrorism”, European Journal of Political Economy, 20, pp.367-386.
Gkillas, Konstantinos - Gupta, Rangan - Wohar, Mark E. (2018), Volatility Jumps: The role of Geopolitical Risks, Finance Research Letters, pp.247-258, In Press. doi: 10.1016/j.frl.2018.03.014.
Glick, Reuven - Taylor, Alan M. (2010), “Collateral Damage: Trade Disruption and the Economic Impact of War”, The Review of Economics and Statistics, 92(1), pp.102-127.
Hon, Mark T. - Strauss, Jack - Yong, Soo-Keong (2004), “Contagion in Financial Markets After September 11: Myth or Reality?”, Journal of Financial Research, 27, pp.95-114.
Jeong, Kiho, Härdle, Wolfgang K. - Song, Song (2012), “A Consistent Nonparametric Test for Causality in Quantile”, Econometric Theory, 28, pp.861-887.
Johnston, R. Barry - Nedelescu, Oana M. (2006), “The Impact of Terrorism on Financial Markets”, Journal of Financial Crime, 13(1), pp.7-25.
Nishiyama, Yoshihiko - Hitomi, Kohtaro - Kawasaki, Yoshinori - Jeong, Kiho. (2011), “A Consistent Nonparametric Test for Nonlinear Causality – Specification in Time Series Regressio”, Journal of Econometrics, 165, pp.112-127.
www.policyuncertainty.com. [Accessed 8.11.2019]
www.tr.investing.com [Accessed 8.11.2019]

Details

Primary Language

Turkish

Subjects

Business Administration

Journal Section

Research Article

Authors

Eyyüp Ensari Şahin
0000-0003-2110-7571
Türkiye

Halil Arslan This is me
0000-0003-0853-0244
Türkiye

Publication Date

January 11, 2021

Submission Date

January 31, 2020

Acceptance Date

June 22, 2020

Published in Issue

Year 2021 Number: 89

DOI

https://doi.org/10.25095/mufad.852174

IZ

https://izlik.org/JA22TP82DF

Cite

RIS / Bibtex

APA

Şahin, E. E., & Arslan, H. (2021). Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, 89, 237-250. https://doi.org/10.25095/mufad.852174

AMA

1.Şahin EE, Arslan H. Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2021;(89):237-250. doi:10.25095/mufad.852174

Chicago

Şahin, Eyyüp Ensari, and Halil Arslan. 2021. “Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri Ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi”. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, nos. 89: 237-50. https://doi.org/10.25095/mufad.852174.

EndNote

Şahin EE, Arslan H (January 1, 2021) Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi 89 237–250.

IEEE

[1]E. E. Şahin and H. Arslan, “Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, no. 89, pp. 237–250, Jan. 2021, doi: 10.25095/mufad.852174.

ISNAD

Şahin, Eyyüp Ensari - Arslan, Halil. “Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri Ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi”. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 89 (January 1, 2021): 237-250. https://doi.org/10.25095/mufad.852174.

JAMA

1.Şahin EE, Arslan H. Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2021;:237–250.

MLA

Şahin, Eyyüp Ensari, and Halil Arslan. “Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri Ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi”. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, no. 89, Jan. 2021, pp. 237-50, doi:10.25095/mufad.852174.

Vancouver

1.Eyyüp Ensari Şahin, Halil Arslan. Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2021 Jan. 1;(89):237-50. doi:10.25095/mufad.852174

Do the Political Uncertainty and Geopolitical Risk Indexes in the G-7 Countries Relate to Stock Prices? Fourier Causality Test Evidence

International Economic Journal

https://doi.org/10.1080/10168737.2024.2408483

Do Geopolitical Risks Affect Monetary Policies? Evidence From Türkiye with The TVP-VAR Method

Uluslararası Sosyal Siyasal ve Mali Araştırmalar Dergisi

https://doi.org/10.70101/ussmad.1604848

Enerji ve Metal Oynaklıkları ile Türk Borsası Arasındaki İlişkinin Jeopolitik Belirsizlikler Altında İncelenmesi

Hitit Sosyal Bilimler Dergisi

https://doi.org/10.17218/hititsbd.1552535

Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi

Jeopolitik Risklerin Parametrik Olmayan Bir Yöntem Kullanarak Borsa Getirileri ve Döviz Kurları Üzerindeki Etkilerinin Bir Analizi

Abstract

Keywords

References

Details

Primary Language

Subjects

Journal Section

Authors

Publication Date

Submission Date

Acceptance Date

Published in Issue

DOI

IZ

Cite

Cited By

Geçişkenlikte Kırılganlık mı Yoksa Belirsizlik mi Daha Baskındır? Türkiye ve Brezilya Borsaları Üzerine İncelemeler

The Impact of Geopolitics Risks on Macroeconomic Indicators: Evidence from Turkey

KÜRESEL VE ÜLKEYE ÖZGÜ JEOPOLİTİK RİSKLERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARINA DOĞRUSAL OLMAYAN ETKİLERİ

Do the Political Uncertainty and Geopolitical Risk Indexes in the G-7 Countries Relate to Stock Prices? Fourier Causality Test Evidence

Do Geopolitical Risks Affect Monetary Policies? Evidence From Türkiye with The TVP-VAR Method

Enerji ve Metal Oynaklıkları ile Türk Borsası Arasındaki İlişkinin Jeopolitik Belirsizlikler Altında İncelenmesi