Muhasebe Verilerinin Firma Değerine Etkisi: Borsa İstanbul Metal Sektörü Üzerine Bir Uygulama

Year 2018, Issue: 78, 125 - 138, 04.04.2018

Özgür Özdemir , Erdem Öncü

https://doi.org/10.25095/mufad.412542

Cited By: 2

Abstract

Bu çalışmada 2010-2015 döneminde, Metal Anasanayi Sektöründeki firmaların değerleri ile muhasebe verilerinin ilişkisi panel regresyon analizi ile araştırılmıştır. Öncelikle Augmented Dickey Fuller, Phillips Perron ve Levin, Lin & Chu birim kök testleri uygulanmıştır. Birim kök testlerinin sonucuna göre, özsermaye ve maddi duran varlıklar hariç tüm değişkenler I(0) seviyesinde durağandırlar. Regresyon analizi sonucunda muhasebe bilgileri firma değerlerinin %84’ünü açıklamıştır. Ayrıca, özsermaye, satış gelirleri, pazarlama, satış ve dağıtım giderleri ve maddi olmayan duran varlıklar istatiksel olarak anlamlı bir şekilde Metal Anasanayi Sektöründeki firmaların değerlerini etkilemektedir.

Keywords

Borsa İstanbul, Metal Anasanayi Sektörü, Firma Değeri

References

• Akkaya, Bülent- Aktaş, Hüseyin (2013), “Muhasebe Bilgilerinin Değer İlişkisinde Firmalara Özgü Faktörlerin Etkisi”, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi vol. 17 (3), ss. 313-326.
• Ali, A., - L-S. Hwang. (2000). “Country-specific Factors Related to Financial Reporting and the Value Relevance of Accounting Data”, Journal of Accounting Research 38 (1) (Spring): pp.1- 21
• Chen, C. J.- Chen, S.- Su, X. (2001). “Is Accounting Information Value-relevant in the Emerging Chinese Stock Market?”, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 10(1), pp.1-22.
• Dalgın, B. - Kalmış, H., (2010). “Muhasebe Bilgilerinin Karar Almada Kullanımının Önemi ve Çanakkale’de Faaliyet Gösteren Sanayi İşletmelerinde Bir Uygulama”, Mufad Journal Issue 46 - April 2010, pp.112-128
• Demir, Y., (2001). “Hisse Senedi Fiyatını Etkileyen İşletme Düzeyindeki Faktörler ve Mali Sektör Üzerine İMKB’de Bir Uygulama”, Süleyman Demirel Üniversitesi İİBF Dergisi, Vol 6, No. 2, ss.109-130.
• Duğral, İbrahim (2013), A Proposed Emprical Model for Firm Valuation, Yüksek Lisans Tezi, İzmir Ekonomi Üniversitesi
• Francis, J. and K. Schipper. (1999). “Have Financial Statements Lost Their Relevance?”, Journal of Accounting Research 37 (2) (Autumn),pp. 319-352.
• Glezakos, M.- Mylonakis, J.,- Kafouros, C. (2012). “The Impact of Accounting Information on Stock Prices: Evidence from the Athens Stock Exchange”, International Journal of Economics and Finance, 4(2), pp.56-68
• HALL, Matthew (2007), “The Role of Accounting in Managerial Work”, Accounting and Finance Association of Australia and New Zealand, Conference, pp.1-3 July
• Karaca S. - Savsar A. (2012). “The Effect of between Financial Ratios on The Firm Value: Evidence From Turkey”, Journal of Applied Economic Sciences, 7(12), pp.56-63.
• Karaca, S.S.- Başçı E.S. (2011). “Hisse Senedi Performansını Etkileyen Rasyolar ve İMKB 30 Endeksinde 2001‐2009 Dönemi Panel Veri Analizi”, Süleyman Demirel Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 16(3), ss.337‐ 347.
• Kaya, A. - Öztürk, M. (2015). “Muhasebe Karları İle Hisse Senedi Fiyatları Arasındaki İlişki: BİST Firmaları Üzerine Bir Uygulama”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 67, ss.37‐54.
• Kayalıdere, Koray (2013), “Hisse Senedi Piyasasında Muhasebe Bilgilerinin Rolü: İMKB Mali Sektör Üzerine Bir Uygulama”, İşletme Araştırmaları Dergisi, Cilt.5, Sayı.1, ss.130-151
• Menike, M. G. P. D., - Prabath, U. S. (2014). “The impact of accounting variables on stock price: Evidence from the Colombo stock exchange”, Sri Lanka. International Journal of Business and Management, 9(5),ss.125.
• Menon, U. V. (2016). “Impact of Capital Structure on Stock Prices: Evidence from Oman”, International Journal of Economics and Finance, 8(9), p.249.
• Meulen, S.V.D.- Gaeremynck, A.- Willekens, M., (2007). “Attribute Differences between U.S. GAAP and IFRS Earnings: An Exploratory Study”, The International Journal of Accounting, 42, 123-142.
• Nurgül Chambers (2009), Firma Değerlemesi, Beta Basım Yayın, İstanbul
• Ohlson, J. A. (1995). “Earnings, book values, and dividends in equity valuation”, Contemporary accounting research, 11(2), pp.661-687.
• Omokhudu O. O. - Ibadin P. O. (2015). “The Value Relevance of Accounting Information: Evidence from Nigeria”, Accounting and Finance Research, 4(3). http://dx.doi.org/10.5430/afr.v4n3p20
• Öztürk, Hakkı (2009) Şirket Değerlemesinin Esasları, Türkmen Kitapevi, İstanbul.
• Perera, R. A. A. S., - Thrikawala, S. S. (2010). “An Empirical Study of The Relevance of Accounting Information on Investor’s Decisions”, ICBI, University of Kelaniya, Sri Lanka.
• Şamiloğlu, F. - Ünlü U. (2011). “Sahiplik Yapısı ve Firma Performansı Arasındaki İlişki: İMKB 100 Endeksi Firmaları Üzerine Bir Uygulama”, MUFAD Muhasebe ve Finansman Dergisi, 46, ss.66-73.
• TEMİZER, Zekiye (2015), Finansal Analizde Kullanılan Oranlar ile Firma Değeri İlişkisi: BIST'te Bir Uygulama, Yüksek Lisans Tezi, Karadeniz Teknik Üniversitesi