THE RELATION BETWEENFOREIGN DIRECT INVESTMENT AND ECONOMIC GROWTH IN TURKEY: COINTEGRATION AND CAUSALITY ANALYSIS

Year 2018, Special Issue of the 10th Year, 132 - 147, 20.04.2018

Mutlu Başaran Öztürk , Gizem Vergili Ceyda Aktan

https://doi.org/10.29067/muvu.340665

Cited By: 5

Abstract

The relationship between foreign direct investment and
economic growth in Turkey is investigated in the period of 1974-2016, by using
time series analysis. Foreign Direct Investment (FDI) and Gross Domestic
Product (GDP) which represents economic growth variables in terms of US Dollar,
were taken from World Bank Databank and the logarithms of these series were
analyzed. Firstly Augmented Dickey Fuller (ADF) and Phillips Perron (PP) unit
root tests were used to test the stability of the series and series were found
to be stationary in the first differences. The Engle Granger Cointegration test
was conducted to determine the existence of the long run relationship between
the foreign direct investment and economic growth which are stationary at the
same level. After finding the long run relationship, the error correction model
was established and the extent of deviation from last year was determined by
the coefficient of error terms. The coefficient of error terms was
statistically significant and negative indicating that it is moving back to the
equilibrium in the case of a deviation. In order to see the direction of the
relationship between the series, Granger Causality analysis was made and no
causality relationship was found.

Keywords

Foreign Direct Investment, Economic Growth, Cointegration, Causality

TÜRKİYE’DE DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLAR İLE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: EŞBÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK ANALİZİ

Abstract

Türkiye’de
doğrudan yabancı yatırımlar ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki 1974-2016
yılları arasındaki zaman dilimi için zaman serisi analizleri yardımıyla
incelenmiştir. Doğrudan yabancı yatırımlar (Foreign Direct Investment-FDI) ve ekonomik büyüme (Gross Domestic Product-GDP) verileri
Amerikan Doları cinsinden "World Bank Data Bank" tan sağlanmış ve bu
serilerin logaritmaları alınarak analize tabi tutulmuştur. Öncelikle serilerin
durağanlığını test etmek için Augmented Dickey Fuller (ADF) ve Phillips Perron
(PP) birim kök testleri kullanılmış ve serilerin birinci farklarında durağan
oldukları belirlenmiştir. Aynı seviyede durağan olan doğrudan yabancı
yatırımlar ile ekonomik büyüme değişkenleri arasındaki uzun dönemli ilişkinin
varlığını tespit etmek için Engle Granger Eşbütünleşme testi uygulanmış ve bu
serilerin eşbütünleşik olduğu tespit edilmiştir. Uzun dönemli ilişki
belirlendikten sonra hata düzeltme modeli kurulmuş ve geçen yıl dengedeki
sapmanın bu dönem ne kadar düzeldiği hata terimlerinin katsayısıyla
belirlenmiştir. Hata düzeltme terimi katsayısının istatistiksel olarak anlamlı
çıkması ve negatif işaretli olması da dengeden sapmanın olması durumunda tekrar
dengeye doğru hareketin olduğunu göstermiştir. Seriler arasındaki ilişkinin
yönünü belirleyebilmek için de Granger Nedensellik analizi yapılmış olup
nedensellik ilişkisi bulunmamıştır.

Keywords

Doğrudan yabancı yatırımlar, Ekonomik büyüme, Yapısal Kırılma, Eşbütünleşme, Nedensellik

References

• "4. ICAFR'17"