An Application on The Effect of Government Efficiency on Economic Growth: Evidence from BRICS-T Countries

Abstract

All processes related to the provision of public services, policy formulation and implementation of these services fall within the scope of government effectiveness. Government effectiveness therefore promotes economic growth through the adoption of fair and transparent policies, improvement of the investment climate and effective enforcement of economic regulations. This creates a confidence in the economy, new business opportunities and ultimately an increase in the overall welfare of the society. As a result, assessing the impact of government effectiveness on economic growth is crucial. The goal of this study is to see how government efficiency affects economic growth in the BRICS-T countries, which are large rising economies. For this purpose, balanced panel data analysis was performed by creating four different models for the relevant countries in line with the data obtained for the period 2002-2021. As a result, it is estimated that the increase in government efficiency affects economic growth in the direction of increase for each model. The effects of fixed capital formation, employment and foreign direct investment variables on economic growth are estimated to be positive in parallel with the expectations.

Keywords

• Government Efficiency
• Economic Growth
• Panel Data Analysis

Kamusal Etkinliğin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisine İlişkin Bir Uygulama: BRICS-T Ülkelerinden Bulgular

Öz

Kamu hizmetlerinin sunulması, bu hizmetlere dair politika oluşturulması ve uygulanmasına ilişkin süreçlerin tamamı kamusal etkinlik kapsamında yer almaktadır. Dolayısıyla kamusal etkinlik, adil ve şeffaf politikaların benimsenmesi, yatırım ortamının iyileştirilmesi ve ekonomik düzenlemelerin etkili bir şekilde uygulanması yoluyla ekonomik büyümeyi desteklemektedir. Bu durum sayesinde ekonomide güven ortamı sağlanmakta, yeni iş fırsatları oluşmakta ve nihayetinde toplumun genel refahında artış meydana gelmektedir. Bu açıdan kamusal etkinliğin ekonomik büyüme üzerindeki etkisinin belirlenmesi önemli görülmektedir. Bu doğrultuda çalışmada gelişmekte olan büyük ekonomileri temsil eden BRICS-T ülkelerinde kamu etkinliğinin ekonomik büyüme üzerindeki etkisinin belirlenmesi amaçlanmaktadır. Bu amaçla 2002-2021 dönemleri için ulaşılan veriler doğrultusunda ilgili ülkeler nezdinde dört ayrı model oluşturularak dengeli panel veri analizi gerçekleştirilmiştir. Gerçekleştirilen panel veri analizi sonucunda kamusal etkinlikteki artışın her model için ekonomik büyümeyi artış yönünde etkilediği tahmin edilmiştir. Gerçekleştirilen analizlerde yer verilen sabit sermaye oluşumları, istihdam ve doğrudan yabancı sermaye yatırım değişkenlerinin ise ekonomik büyüme üzerindeki etkisi beklentilerle uyumlu şekilde pozitif yönde tahmin edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Kamusal Etkinlik
• Ekonomik Büyüme
• Panel Veri Analizi

References

1. Andrews, M. (2010). Good Government Means Different Things in Different Countries, An International Journal of Policy, Administration and Institutions, 23(1), 7-35.
2. Akan Y., Arslan İ., Karatay P. ve Druică E. (2008). Effects Economic Growth Creates on Employment in the Knowledge Society Process (1980-2007). Buletinul Universităţii Petrol–Gaze din Ploieşti, LX(3), 23-30.
3. Alam, Md. R., Kitenge, E. & Bedane, B. (2017). Government Effectiveness and Economic Growth, Economics Bulletin, 37(1), 222-227.
4. Assanie, N. & Singleton, B. (2002). The Quality of Foreign Direct Investment: Does it Matter for Economic Growth? Asia Pacific Research Centre and APRC Productivity Centre.
5. Baltagi, B. H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data (Third Edition), West Sussex: John Wiley & Sons.
6. Bercu, A. M., Tofan, M., Cigu, E., & Petrisor, M. B. (2019). The Government Effectiveness Drivers and Growth. Empirical Evidence from CEE Countries. Transformations in Business & Economics, 18 (2A).
7. Çevik, N. K. & Eraslan, M. (2019, 2-3 November). Yönetişim Kalitesi Ve Ekonomik Performans: Brics-T Ülkelerinden Ampirik Bulgular, International Congress of Management, Economy and Policy, İstanbul, Türkiye
8. Doğanay, M. A., & Değer, M. K. (2020). Kurumlar ve Ekonomik Büyüme: Panel Veri Analizi (2002-2018). Karadeniz Teknik Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Sosyal Bilimler Dergisi, 10(19), 75-99.

9. Fayissa, B. & Nsiah, C. (2013). The Impact of Governance on Economic Growth in Africa. The Journal of Developing Areas, 47(1), 91-108.
10. Ftoreková, M. & Mádr, M. (2017). The Rule of Law and Economic Growth in the Balkan States, European Journal of Business Science and Technology, 3(1), 13-20.
11. Grdinić, M., Drezgić, S. & Blažić, H. (2017). An Empirical Analysis of The Relationship between Tax Structures and Economic Growth in CEE Countries, Ekonomický Časopis, 65(5), 426-447.
12. Güney, T. (2017). Hükümet Etkililiği ve Ekonomik Büyüme Ilişkisi. International Review of Economics and Management, 5(4), 42-55.
13. Güran, M. C. & Cingi, S. (2002). Devletin Ekonomik Müdahalelerinin Etkinliği, Akdeniz İİBF Dergisi, 3, 56-89.
14. Hazman, G. G. (2010). Kamusal Etkililik Göstergesinin Seçilmiş Değişkenler Üzerindeki Etkilerinin OECD Ülkeleri Açısından Değerlendirilmesi. Afyon Kocatepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12(2), 1-22.
15. Henisz, W. J. (2000). The Institutional Environment For Economic Growth. Economics & Politics, 12(1), 1-31
16. Hussain T., Siddiqi M. W. & Iqbal A. (2010). A Coherent Relationship between Economic Growth and Unemployment: An Empirical Evidence from Pakistan. International Journal of Human and Social Sciences, 5, 332-339.
17. İnce, M. R. & Tarı, R. (2023). Verimlilik ve Kur Şoklarının İhracat, Ekonomik Büyüme ve Refah Üzerindeki Etkisi: Türkiye Üzerine Hesaplanabilir Genel Denge Analizi, Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 5(Özel Sayı), 15-34.
18. Karataş, A. R. & Ergül, M. (2023). Türkiye’de Ekonomik Büyüme, Finansal Gelişme ve Ticari Açıklık: Genişletilmiş ARDL ile Kanıtlar, Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 5(Özel Sayı), 222-236.
19. Kaufmann, D. & Kraay, A. (2002). Growth Without Governance. Economia, 3(1): 169– 229.
20. Kaufmann, D., Kraay, A. & Mastruzzi, M. (2009). Governance Matters VIII, Agrregate and Individual Governance Indicators, Worldbank Policy Research Working Paper 4978, 1-103.
21. Liu, X., Chang S. & Sinclair, P. (2009), Trade, Foreign Direct Investment and Economic Growth in Asian Economies, Applied Economics, 41, 1603–1612.
22. Mcnabb, K. (2018). Tax Structures and Economic Growth: New Evidence from The Government Revenue Dataset, Journal of International Development, 30, 173-205.
23. Mehanna, R. A., Yazbeck, Y. & Sarieddine, L. (2010). Governance and Economic Development in Mena Countries: Does Oil Affect The Presence of A Virtuous Circle?. Journal of Transnational Management, 15(2), 117-150.
24. Noyan, E. & Samancı, M. (2022). Türkiye’de Vergilerin Kamu Finansmanındaki Rolü Üzerine Bir Analiz, Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 4(2), 144-156.
25. Omoteso, K. & Mobolaji, H. I. (2014). Corruption, Governance and Economic Growth in Sub-Saharan Africa: a Need for the Prioritisation of Reform Policies, Social Responsibility Journal, 10(2), 316-330.
26. Özdemir, D., & İmamoğlu, İ. K. (2021). Governance Indicators and Growth: A Causality Analysis for Developed and Developing G20 Countries. Uluslararası Ekonomi İşletme ve Politika Dergisi, 5(1), 113-135.
27. Papaioannou, S. K. & Sotiris K. (2004). FDI and ICT Innovation Effects on Productivity Growth: A Comparison Between Developing and Developed Countries, Athens University of Economics and Business, Athens.
28. Pradhan, R. P., & Sanyal, G. S. (2011). Good Governance and Human Development: Evidence from Indian States. Journal of Social and Development Science, 1(1), 1-8.
29. Rainey, H. G. (2003), Understanding and Managing Public Organizations, San Francisco CA: Jossey- Bass.
30. Rehmat U. A., Tahseen A., Shazia R., Falak S. & Cheema, A. R. (2018). Governance, Corruption and Economic Growth: A Panel Data Analysis of Selected SAARC Countries, Pakistan Economic and Social Review, 56(1), 1-20.
31. Sodipe, O. A. & Ogunrinola, O. I. (2011). Employment and Economic Growth Nexus in Nigeria, International Journal of Business and Social Science, 2(11), 232-239.
32. Suzuki, Y. (2012). Binding Constraint on Economic Growth Under Exportoriented Industrialization and Globalization. Applied Economics, 44, 2569–2576.
33. Şaşmaz, M. Ü. (2019). Geçiş Ekonomilerinde Hükümet Etkinliği, Hukukun Üstünlüğü ve Ekonomik Refah Arasindaki Nedensellik İlişkisi, S.C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 20(2), 150-163.
34. Şaşmaz, M. Ü. & Sağdıç, E. N. (2020). The Effect of Government Effectiveness and Rule of Law on Economic Growth: The Case of European Union Transition Economies. Dokuz Eylül Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 21(1), 203-217.
35. Topal, M. H., Unver, M., & Türedi, S. (2017). Türk Cumhuriyetlerinde Hükümet Kalitesinin ve Kamu Sektörü Büyüklüğünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi. Eurasian Academy of Sciences Eurasian Business & Economics Journal, 8, 113-133.
36. Quibria, M.G. (2006). Does Governance Matter? Yes, No or Maybe: Some Evidence from Developing Asia. Kyklos, 59(1), 99–114.
37. Xiujun, X. (Ed.). (2020). The BRICS Studies: Theories and Issues. Routledge. New York.