Analyzing the Relationship between Public Revenues and Public Expenditures by Wavelet Method: Evidence from G7 Countries

Year 2024, Volume: 6 Issue: 2, 261 - 274, 31.12.2024

Nedim Mercan

Abstract

In this study, the relationship between public revenues and public expenditures for G7 countries is examined. Wavelet method is used for the empirical analysis. Data between 1955 and 2022 are considered annually. In the study, the theoretically discussed tax-expenditure (TE), expenditure-tax (ET), fiscal synchronization (FS) and institutional separation (IS) hypotheses regarding income and expenditures are investigated. As a result of the analysis, it was determined that there was a positive relationship between the variables considered, it appears that there is no causality relationship between the variables. In this case, the validity of the institutional separation hypothesis, among the four theoretically discussed hypotheses, is proven. Therefore, the coordinated approach of institutions is important for achieving more effective results in terms of realizing the decisions taken on revenues and expenditures simultaneously.

Keywords

Public Revenue, Public Expenditures, Wavelet Method

Kamu Gelirleri ve Kamu Harcamaları Arasındaki İlişkinin Wavelet Yöntemiyle İncelenmesi: G7 Ülkelerinden Kanıtlar

Abstract

Bu çalışmada, G7 ülkeleri için kamu gelirleri ve kamu harcamaları arasındaki ilişki incelenmektedir. Ampirik analiz için Wavelet yöntemi kullanılmaktadır. 1955-2022 yılları arasındaki veriler yıllık olarak ele alınmaktadır. Çalışmada gelir ve harcamalara yönelik teorik olarak tartışılan vergi-harcama (VH), harcama-vergi (HV), mali senkronizasyon (MS) ve kurumsal farklılık (KF) hipotezleri araştırılmaktadır. Analiz sonucunda, ele alınan değişkenler arasında pozitif yönlü bir ilişki olduğu tespit edilmesiyle birlikte değişkenler arasında nedensel bir ilişkinin olmadığı görülmektedir. Bu durumda teorik olarak tartışılan dört hipotezden KF hipotezinin geçerliliği kanıtlanmaktadır. Dolayısıyla gelir ve harcamalara yönelik alınan kararların eş zamanlı gerçekleşmesi açısından kurumların koordineli yaklaşımı daha etkili sonuçlar elde etmek için önem arz etmektedir.

Keywords

Kamu Geliri, Kamu Harcamaları, Wavelet Yöntemi

References

• Al-Khulaifi, A. S. (2012). The Relationship between Government Revenue and Expenditure in Qatar: A Cointegration and Causality Investigation. International Journal of Economics and Finance, 4(9): 142-148.
• Altunöz, U. (2017). Türkiye Ekonomisi için Vergi Geliri-Kamu Harcamaları İlişkisinin Ampirik Analizi. Vergi Dünyası Dergisi, 433: 1-17
• Aysu, A. & Bakırtaş, D. (2018). Kamu Harcamaları ve Vergi Gelirleri Arasındaki Asimetrik Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 51: 1-19.
• Baghestani, H. & McNown, R. (1994). Do Revenues or Expenditures Respond to Budgetary Disequilibria?. Southern Economic Journal, 61(2): 311-322.
• Buchanan, J. M. & Wagner, R. E. (1977). Democracy in Deficit: The Political Legacy of Lord Keynes, Academic Press, New York.
• Chang, T. & Chang, G. (2009). Revisiting The Government Revenue-Expenditure Nexus: Evidence from 15 OECD Countries Based on The Panel Data Approach. Czech Journal of Economics and Finance, 59(2): 165-172.
• Çağlar, A. E. & Yavuz, E. (2022). Türkiye'de Vergi Gelirleri ve Kamu Harcamaları İlişkisinin Araştırılması: Fourier Yaklaşımları ile Kanıtlar. Business and Economics Research Journal, 13(4): 657-669.
• Çetintaş, H. & Baygonuşova, D. (2017). Kamu Harcamaları ve Gelirleri Arasındaki İlişkinin Test Edilmesi: Kırgızistan Örneği. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 49: 1-26.
• Dalena, M. & Magazzino, C. (2012). Public Expenditure and Revenue in Italy, 1862-1993. Economic Notes by Banca Monte Dei Paschi Di Siena SpA, 41(3): 145-172.
• Ergen, E. (2023). Türkiye'de Kamu Harcamaları ve Vergi Gelirleri İlişkisi, Kamu Kesimi Politikalarının Analizi içinde, (Editör: Fatih Akçay), 93-108, Gazi Kitabevi, Ankara.
• Friedman, M. (1978). The Limitations of Tax Limitation, (Ed: R. L. Schuettinger), 7-14, Policy Review, The Heritage Foundation, Washington.
• Gounder, N., Narayan, P. K. & Prasad, A. (2007). An Empirical Investigation of The Relationship between Government Revenue and Expenditure. International Journal of Social Economics, 34(3): 147-158.
• Gurdal, T., Aydin, M. & Inan, V. (2021). The Relationship between Tax Revenue, Government Expenditure, and Economic Growth in G7 Countries: New Evidence from Time and Frequency Domain Approaches. Economic Change and Restructuring, 54: 305-337.
• Günaydın, İ. (2004). Vergi – Harcama Tartışması: Türkiye Örneği. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 5(2): 163-181.
• İnce, M. R. & Tarı, R. (2023). Verimlilik ve Kur Şoklarının İhracat, Ekonomik Büyüme ve Refah Üzerindeki Etkisi: Türkiye Üzerine Hesaplanabilir Genel Denge Analizi. Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 5(Özel Sayı): 15-34.
• Liu, P. C. (1994). Wavelet Spectrum Analysis and Ocean Wind Waves, Wavelet Analysis and Its Applications. Academik Press, 4: 151-166.
• Magazzino, C. (2014). The Relationship between Revenue and Expenditure in The ASEAN Countries. East Asia, 31: 203-221.
• Narayan, P. K. (2005). The Government Revenue and Government Expenditure Nexus: Empirical Evidence from Nine Asian Countries. Journal of Asian Economics, 15: 1203-1216.
• Narayan, P. K. & Narayan, S. (2006). Government Revenue and Government Expenditure Nexus: Evidence from Developing Countries. Applied Economics, 38(3): 285-291.
• Noyan, E. & Samancı, M. (2022). Türkiye'de Vergilerin Kamu Finansmanındaki Rolü Üzerine Bir Analiz. Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 4(2): 144-156.
• Nsor-Ambala, R. & Asafo-Adeji, E. (2023). The Government Revenue-Expenditure Nexus in Ghana: A Wavelet Analysis. Cogent Economics & Finance, 11: 1-28.
• Nwosu, D. C. & Okafor, H. O. (2014). Government Revenue and Expenditure in Nigeria: A Disaggregated Analysis. Asian Economic and Financial Review, 4 (7): 877-892.
• Obioma, E. C. & Ozughalu, U. M. (2010). An Examination of The Relationship between Government Revenue and Government Expenditure in Nigeria: Cointegration and Causality Approach. Economic and Financial Review, 48(2): 35-57.
• Özmen, İ. & Balı, S. (2018). Vergi Gelirleri ve Kamu Harcamaları Arasındaki İlişki: 14 Avrupa Birliği Ülkesinde Asimetrik Panel Nedensellik Testi. International Congress on Political, Economic and Social Studies (ICPESS), 271-284.
• Özşahin, Ş. & Şahin, T. (2023). 1960 Sonrası Türkiye Ekonomisinde Askeri Harcamalar ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Nedensellik Analizi. Necmettin Erbakan Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi, 5(Özel Sayı): 52-76.
• Pal, D. & Mitra, S. K. (2017). Time-Frequency Contained Co-Movement of Crude Oil and World Food Prices: A Wavelet-Based Analysis. Energy Economics, 62: 230-239.
• Pal, D. & Mitra, S. K. (2018). Oil Price and Automobile Stock Return Co-Movement: A Wavelet Coherence Analysis. Economic Modelling, XXX: 1-10.
• Peacock, A. T. & Wiseman, J. (1961). Introduction and Summary, (Ed: A. T. Peacock & J. Wiseman), Xxi-Xxxi, in: The Growth of Public Expenditure in The United Kingdom, Princeton University Press, Priceton.
• Solikin, A. & Nizar, M. A. (2023). Government Revenues and Government Spending Nexus: A Testing Hypothesis for Indonesia. Jurnal Borneo Administrator, 19(1): 103-116.
• Tashevska, B., Trenovski, B. & Trpkana-Nestorovska, M. (2020). The Government Revenue-Expenditure Nexus in Southeast Europe: A Bootstrap Panel Granger-Causality Approach. Eastern European Economics, 58(4): 309-326.
• Terzi, H. & Oltulular, S. (2006). Harcama-Vergi Geliri Hipotezi: Türkiye Örneği. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(2): 1-18.
• Torrence, C. & Webster, P. J. (1999). Interdecadal Changes in the ENSO-Monsoon System. Journal of Climate, 12: 2679-2690.
• Wolde-Rufael, Y. (2008). The Revenue-Expenditure Nexus: The Experience of 13 African Countries. African Development Review, 20(2): 273-283.
• Yılancı, V., Şaşmaz, M. Ü. & Öztürk, Ö. F. (2020). Türkiye'de Kamu Harcamaları ile Vergi Gelirleri Arasındaki İlişki: Frekans Alanda Asimetrik Testinden Kanıtlar. Sayıştay Dergisi, 31(116): 121-139.
• Yıldız, F. & Demirkılıç, Y. (2022). Kamu Harcamaları ve Vergi Gelirleri İlişkisinin Analizi: Türkiye Örneği (1972 – 2020). Vergi Raporu, 273: 57-81.
• Zülfüoğlu, Ö. & Söylemez, A. O. (2021). Türkiye'de Kamu Harcamaları ile Vergiler Arasındaki İlişkinin Doğrusal Olmayan Niteliği. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 39(4): 697-712.