Yatırımcılar açısından risk önemli bir kavramdır. Özellikle pay yatırımcıları oluşturmaya çalıştıkları portföyler aracılığıyla riski minimum etmeyi amaçlarlar. İyi bir portföy yönetimi ile portföyün bir bütün olarak sahip olduğu risk, portföyü oluşturan her bir menkul kıymetin sahip olduğu riskler toplamından daha az olacağı için menkul kıymet yatırımına ilişkin olarak riski azaltmak mümkün olmaktadır. Bu çalışmada, Borsa İstanbul (BIST)’de işlem gören firmaların aylık getirileri üzerinde Markowitz karesel programlama yöntemi kullanılarak oluşturulan portföylerin seçimi yapılmıştır. Çalışmada, 01.01.2017 – 01.06.2020 dönemi BIST 100 endeksi ve Borsa İstanbul’da işlem gören 130 firmanın aylık verilerinden yararlanılarak BIST 100 endeksi ile benzer risk-getiri yapısında ve endeksten daha fazla getiriye sahip portföy modelleri seçilmiştir. 1’den 49’a kadar çeşitli ağırlıkta paylardan oluşan portföyler oluşturulmuştur. Çalışma sonucunda BIST 100 endeksi ile eşit risk-getiri değerine sahip olan portföy, BIST 100 endeksinin getirisi sabit kalmak koşulu ile daha düşük riske sahip bir portföy ve etkin sınır üzerinde yer alan alternatif portföy bileşenleri gösterilmiştir.
Risk is an important concept for investors. Especially stock investors aim to minimize the risk through the portfolios they try to create. With a good portfolio management, it is possible to reduce the risk regarding the investment in securities, as the risk of the portfolio as a whole will be less than the total risks of each security that make up the portfolio. In this study, the selection of portfolios created by using Markowitz quadratic programming method on monthly returns of firms traded in Istanbul Stock Exchange (BIST) is made. In the period of 01.01.2017 - 01.06.2020 portfolio models with a similar risk-return structure with the BIST 100 index and with a higher return than the index was selected by using monthly data of the BIST 100 index and monthly data of 130 companies traded in Istanbul Stock Exchange. Portfolios was created from stocks with various weights from 1 to 49. As a result of the study, a portfolio with a risk-return value equal to the BIST 100 index, a portfolio with lower risk provided that the return of the BIST 100 index remains constant, and alternative portfolio components located on the efficient frontier was shown.
Primary Language | Turkish |
---|---|
Subjects | Statistics |
Journal Section | Articles |
Authors | |
Publication Date | December 31, 2020 |
Published in Issue | Year 2020 Volume: 2 Issue: 2 |