Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz

Bilge Pekçağlayan; Lütfi Erden

doi:10.17494/ogusbd.952765

EN TR

Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz

Öz

Okun Yasası (1962), işsizlik ile büyüme arasındaki ödünleme ilişkisini ortaya koymaktadır. Bu çalışmada Okun katsayısının zaman-değişen yapısını irdelemek üzere farklı ve avantajlı bir ampirik metodoloji, çok değişkenli otoregresif koşullu değişen varyans-dinamik koşullu korelasyon (DCC-GARCH) modeli, önerilmektedir. Bu amaçla çalışmanın ilk aşamasında, örneklemdeki gelişmiş ve gelişmekte olan 45 ülkenin her biri için 1990:1-2017:4 yıllarına ait çeyrek dönemlik büyüme ve işsizlik serilerine DCC-GARCH(1,1) modeli uygulanmıştır. Çalışmanın ikinci aşamasında ise Okun katsayısını etkileyen faktörler, parametre heterojenliğine izin veren ve yatay kesit bağımlılığını dikkate alan ikinci nesil heterojen panel veri modelleri ile incelenmiştir. Bu amaçla ortak korelasyonlu etkiler ortalama grup (CCEMG) modeli 1990-2017 yılları arası 43 ülkeden alınan panel veri ile tahmin edilmiş ve verimlilik şoklarının zaman-değişen Okun katsayısını açıklamada anlamlı rolü olduğu görülmüştür.

Anahtar Kelimeler

Zaman-Değişen Okun Katsayısı, DCC-GARCH, CCEMG Modeli

Kaynakça

Balakrishnan, R., Das, M. ve Kannan, P. (2010). Unemployment Dynamics During Recessions and Recoveries: Okun’s Law and Beyond. World Economic Outlook (Chapter 3), IMF Survey Articles.
Ball, L.M., Leigh, D. ve Loungani, P. (2013). Okun’s Law: Fit at Fifty?. NBER Working Paper, No. 18668.
Beaton, K. (2010). Time Variation in Okun’s Law: A Canada and U.S. Comparison. Bank of Canada Working Paper, 2010-7.
Blackley, P.R. (1991). The Measurement and Determination of Okun’s Law: Evidence from State Economies. Journal of Macroeconomics, 13(4), 641-656.
Brooks R.D., Faff R.W. ve McKenzie M. (2002). Time Varying Country Risk: An Assessment of Alternative Modelling Techniques. The European Journal of Finance, 8 (3), 249-274.
Crespo Cuaresma, J. (2003). Revisiting Okun’s Law: A Piecewise-Linear Approach. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 65 (4), 439-451.
Devlet Planlama Teşkilatı. (2007). 9.Kalkınma Planı (2007-2013) İşgücü Piyasası Özel İhtisas Komisyonu Raporu (Rapor No: DPT: 2709-ÖİK:662). Ankara: Devlet Planlama Teşkilatı.
Engle, R. (2002). Dynamic Conditional Correlation-A Simple Class of Multivariate GARCH Models. Journal of Business and Economic Statistics, 20 (3), 339-350.
Guisinger A. Y., Hernandez-Murillo R., Owyang M.T. ve Sinclair T. M. (2017). A State-Level Analysis of Okun's Law. Federal Reserve Bank of St. Louis Research Division Working Paper, 2015-029B.
Huang, H.C. ve Chang, Y.K. (2005). Investigating Okun’s Law by the Structural Break with Threshold Approach: evidence from Canada. The Manchester School, 73 (5), 599-611.

Huang, H.C. ve Lin, S.C. (2006). A Flexible Nonlinear Inference to Okun’s Relationship. Applied Economics Letters, 13(5), 325-331.
Huang, H.C. ve Lin, S.C. (2008). Smooth-Time-Varying Okun’s Coefficients. Economic Modelling, 25 (2), 363-375.
Holmes, M.J. ve Silverstone, B. (2006). Okun’s Law, Asymmetries and Jobless Recoveries in The United States: A Markov-Switching Approach. Economics Letters, 92 (2), 293-299.
ILO. (2005). World Employment Report 2005. Geneva- Switzerland: ILO.
Knotek, E.S. (2007). How Useful is Okun’s Law?. Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review, 92 (Fourth Quarter), 73-103.
Lee, J. (2000). The Robustness of Okun’s Law: Evidence From OECD Countries. Journal of Macroeconomics, 22 (2), 331-356.
Malley, J. ve Molana, H. (2008). Output, Unemployment and Okun’s Law: Some Evidence From the G7. Economic Letters, 101 (2), 113-115.
Marshall A., Maulana T. ve Tang L. (2009). The Estimation and Determinants of Emerging Market Country Risk and The Dynamic Conditional Correlation GARCH Model. International Review of Financial Analysis, 18 (5), 250-259.
McKinsey Global Institute. (Haziran 2011). An Economy That Works: Job Creation and America’s Future. San Francisco, California: McKinsey Global Institute.
Moosa, I.A. (1997). A Cross-Country Comparison of Okun’s Coefficient. Journal of Comparative Economics, 24 (3), 335-356.
Nickell, S. (1997). Unemployment and Labor Market Rigidities: Europe Versus North America. Journal of Economic Perspectives, 11(3), 55-74.
Okun, A.M. (1962). Potential GNP: Its Measurement And Significance. In: Proceedings of the Business and Economic Statistics Section, American Statistical Association, 98-103.
Österholm, P. (2016). Time Variation in Okun’s Law in Sweden. Applied Economics Letters, 23 (6), 436-439.
Özkan, İ. ve Erden L. (2015). Time-Varying Nature and Macroeconomic Determinants of Exchange Rate Pass-Through. International Review of Economics and Finance, 38, 56-66.
Perman, R. ve Tavera, C. (2005). A Cross-Country Analysis of The Okun’s Law Coefficient Convergence in Europe. Applied Economics, 37(21), 2501-2513.
Pesaran, M.H. (2004). General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels. Cambridge Working Papers in Economics 0435.
Pesaran, M.H. (2006). Estimation and Inference in Large Heterogenous Panels with a Multifactor Error Structure. Econometrica, 74 (4), 967-1012.
Pesaran, M.H. (2007). A Simple Panel Unit Root Test in the Presence of Cross-Section Dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312.
Pesaran, M.H. ve Yamagata, T. (2008). Testing Slope Homogeneity in The Large Panels. Journal of Econometrics, 142 (1), 50-93.
Silvapulle, P., Moosa, I.A. ve Silvapulle, M.J. (2004). Asymmetry in Okun’s Law. Canadian Journal of Economics, 37(2), 353-374.
Silvennoinen, A. ve Terasvirta, T. (2008). Multivariate GARCH Models. SSE/EFI Working Paper Series in Economics and Finance, No.669. Erişim: 13 Mart 2017, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1148139.
Sögner, L. (2001). Okun’s Law: Does the Austrian Unemployment-GDP Relationship Exhibit Structural Breaks?. Empirical Economics, 26 (3), 553-564.
Sögner, L. ve Stiassny, A. (2002). An Analysis on The Structural Stability of Okun’s Law-A Cross-Country Study. Applied Economics, 34 (14), 1775-1787.
Tatoğlu, Y.F. (2017). Panel Zaman Serileri Analizi. İstanbul: Beta Yayınları.
Valadkhani, A. ve Smyth, R. (2015). Switching and Asymmetric Behaviour of the Okun Coefficient in the US: Evidence for the 1948-2015 Period. Economic Modelling, 50, 281-290.
Villaverde, J. ve Maza, A. (2009). The Robustness of Okun’s Law in Spain, 1980-2004: Regional Evidence. Journal of Policy Modeling, 31(2), 289-297.
Viren, M. (2001). The Okun Curve is Non-linear. Economics Letters, 70 (2), 253-257.
Vlasenko, P. (2011). Jobless Rates Differ During Recessions. American Institute for Economic Research, 78 (8).
Weber, C. (1995). Cyclical Output, Cyclical Unemployment, and Okun’s Coefficient: A New Approach. Journal of Applied Econometrics, 10 (4), 433-445.
Yazgan, M.E. ve Yılmazkuday, H. (2009). Okun’s Convergence within the US. Letters in Spatial and Resource Sciences, 2(2-3), 109.

Ayrıntılar

Birincil Dil

Türkçe

Konular

-

Bölüm

Araştırma Makalesi

Yazarlar

Bilge Pekçağlayan ^*
0000-0002-9896-2851
Türkiye

Lütfi Erden
0000-0002-9365-6599
Türkiye

Yayımlanma Tarihi

20 Haziran 2021

Gönderilme Tarihi

23 Kasım 2020

Kabul Tarihi

9 Haziran 2021

Yayımlandığı Sayı

Yıl 2021 Cilt: 22 Sayı: 1

DOI

https://doi.org/10.17494/ogusbd.952765

IZ

https://izlik.org/JA65PS55PH

APA

Pekçağlayan, B., & Erden, L. (2021). Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 22(1), 101-113. https://doi.org/10.17494/ogusbd.952765

AMA

1.Pekçağlayan B, Erden L. Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2021;22(1):101-113. doi:10.17494/ogusbd.952765

Chicago

Pekçağlayan, Bilge, ve Lütfi Erden. 2021. “Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz”. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 22 (1): 101-13. https://doi.org/10.17494/ogusbd.952765.

EndNote

Pekçağlayan B, Erden L (01 Haziran 2021) Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 22 1 101–113.

IEEE

[1]B. Pekçağlayan ve L. Erden, “Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, c. 22, sy 1, ss. 101–113, Haz. 2021, doi: 10.17494/ogusbd.952765.

ISNAD

Pekçağlayan, Bilge - Erden, Lütfi. “Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz”. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 22/1 (01 Haziran 2021): 101-113. https://doi.org/10.17494/ogusbd.952765.

JAMA

1.Pekçağlayan B, Erden L. Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2021;22:101–113.

MLA

Pekçağlayan, Bilge, ve Lütfi Erden. “Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz”. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, c. 22, sy 1, Haziran 2021, ss. 101-13, doi:10.17494/ogusbd.952765.

Vancouver

1.Bilge Pekçağlayan, Lütfi Erden. Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 01 Haziran 2021;22(1):101-13. doi:10.17494/ogusbd.952765

Cited By

Optimal Kamu Harcaması Oranı: Türkiye İçin Bir Uygulama

International Journal of Public Finance

https://doi.org/10.30927/ijpf.1329893

Kredi Risk Priminin Döviz Kuruna Etkisi

Yönetim ve Ekonomi Dergisi

https://doi.org/10.18657/yonveek.1485245

Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz

Time-Varying Okun Coefficient and Its Determinants: An Empirical Analysis

Öz

Anahtar Kelimeler

Zaman-Değişen Okun Katsayısı ve Belirleyicileri: Ampirik Bir Analiz

Öz

Anahtar Kelimeler

Kaynakça

Ayrıntılar

Birincil Dil

Konular

Bölüm

Yazarlar

Yayımlanma Tarihi

Gönderilme Tarihi

Kabul Tarihi

Yayımlandığı Sayı

DOI

IZ

Kaynak Göster

Cited By

Optimal Kamu Harcaması Oranı: Türkiye İçin Bir Uygulama

Kredi Risk Priminin Döviz Kuruna Etkisi