The Relationship Between the Economic Discomfort Index and Non Performing Loan Ratios : An Empirical Analysis for Turkish Economy

Abstract

The Economic Discomfort Index, introduced to economic theory by Arthur Okun in the 1970s, and the Misery Index, taken place in the literature chronologically later, are indexes that can represent macroeconomic healthlessness and are basically calculated based on the sum of the inflation rate and unemployment rate. Based on the studies in the economics literature in which the components of Economic Discomfort Index are handled individually and associated with non-performing loans, it is possible that there may be a mutual interaction between the calculated economic discomfort index and the non-performing loans ratio in Turkish Economy. In this study, by determining the mutual interactions of the economic discomfort index and non-performing loan rates in the economy with the help of VAR analysis, it was concluded that the changes in the economic discomfort index and the changes in the non-performing loan rates affect each other mutually, but the effect of the index changes on the changes in non performing loan ratios is longer term in Turkish Economy.

Keywords

• Hoşnutsuzluk Endeksi
• Sefalet Endeksi
• Takipteki Krediler

Hoşnutsuzluk Endeksi ve Takipteki Kredi Oranları İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ampirik Bir Analiz

Abstract

İktisat kuramına 1970’li yıllarda Arthur Okun tarafından kazandırılan Hoşnutsuzluk Endeksi (Economic Discomfort Index = EDI) ile kronolojik olarak ardından literatüre giren Sefalet Endeksi (Misery Index), makro ekonomik sağlıksızlığı temsil edebilen ve orijinal haliyle temelde enflasyon oranı ile işsizlik oranı değişkenlerinin toplanmasına dayalı olarak oluşturulmuş endekslerdir. Hoşnutsuzluk Endeksi bileşenlerinin münferit olarak ele alınarak takipteki kredilerle ilişkilendirildiği iktisat literatüründeki çalışmalardan hareketle, Türkiye Ekonomisi’nde hesaplanan hoşnutsuzluk endeksi ile takipteki krediler rasyosu arasında karşılıklı etkileşimin olabilmesi de mümkündür. Bu çalışmada, VAR analizi yardımıyla ekonomideki hoşnutsuzluk endeksi ile takipteki kredi oranlarının karşılıklı etkileşimlerinin tespiti yapılarak, Türkiye Ekonomisi’nde hoşnutsuzluk endeksi değişimlerinin ve takipteki kredi oranlarının değişimlerinin birbirini karşılıklı etkilediği, ancak endeks değişimlerinin takipteki kredi oranlarının değişimlerine etkisinin daha uzun dönemli olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Keywords

• Hoşnutsuzluk Endeksi
• Sefalet Endeksi
• Takipteki Krediler

References

1. Ahmad, M. I., Guohui, W., Hasan, M., Ali, R., Rafiq, M. Y., & Rehman, R. (2016). Non-performing loans and economic growth. Journal of Economics, Business and Management, 3, 584-586.
2. Barro, R. J. (1999). Reagan vs. Clinton: Who’s the economic champ. Business Week, 22(5). Erişim: https://scholar.harvard.edu/barro/files/99_0222_reaganclinton_bw.pdf
3. BDDK (2016) Kredilerin Sınıflandırılması ve Bunlar İçin Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik. Erişim: www.bddk.org.tr
4. CATO,2021, Erişim: https://www.cato.org/commentary/hankes-2020-misery-index-whos-miserable-whos-happy
5. Cohen, I. K., Ferretti, F., & McIntosh, B. (2014). Decomposing the misery index: A dynamic approach. Cogent Economics & Finance, 2(1), 991089.
6. Data Turkey. Erişim: https://dataturkey.com.tr
7. Ewa, L. (2009). Okuns and Barros Misery Index as an alternative poverty assessment tool. Recent estimations for European countries.
8. Lovell, M. C., & Tien, P. L. (2000). Economic discomfort and consumer sentiment. Eastern Economic Journal, 26(1), 1-8.

9. Messai, A. S., & Jouini, F. (2013). Micro and macro determinants of non-performing loans. International journal of economics and financial issues, 3(4), 852.
10. Škarica, B. (2014). Determinants of non-performing loans in Central and Eastern European countries. Financial theory and practice, 38(1), 37-59.
11. Statista. Erişim: • Statista - The Statistics Portal for Market Data, Market Research and Market Studies
12. Us, Vuslat. (2020). A Panel VAR Approach on Analyzing Non-Performing Loans in the Turkish Banking Sector. BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar Dergisi, 14(1), 1-38.
13. Yazıcı, Mehmet. 2018, Bankacılıkta Kredi Tahsisi, Seçkin Yayıncılık
14. Yücememiş, B. T., & Sözer, İ. (2011). Bankalarda Takipteki Krediler: Türk Bankacılık Sektöründe Takipteki Kredilerin Tahminine Yönelik Bir Model Uygulaması. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 3(5), 43-56.