COST EFFICIENCY AND LOAN QUALITYIN THE BANKING SECTOR OF KYRGYZSTAN

Abstract

The aim of this study is examine the relationship between cost efficiency and quality of the loan portfolio in the banking sector of Kyrgyzstan. This study adopt stochastic cost frontier approach proposed by Battese ve Coelli (1995) to unbalanced panel data set captured 23 commercial banks for period of 2000-2013. Inefficiency term assumed to be distributed as truncated normal. We used transcendental logarithmic functional form specification in approximation of the cost function. Inputs and outputs of banking are determined following to modified financial intermediation approach. Assessed cost efficiency scores of Kyrgyz banks calculated averagely at level of 0,766. Average cost efficiency scores of domestic, foreign and public banks are 0,848; 0,649 and 0,875, respectively. Overall results reveal some signs supporting "risk aversion" hypothesis and “bad luck” hypothesis, but to a lesser extent "moral hazard" hypothesis and “bad management” hypothesis

Keywords

• banking efficiency, transition economies, stochastic frontier analysis, loan quality

COST EFFICIENCY AND LOAN QUALITY IN THE BANKING SECTOR OF KYRGYZSTAN

Abstract

The aim of this study is examine the relationship between cost efficiency and quality of the loan portfolio in the banking sector of Kyrgyzstan. This study adopt stochastic cost frontier approach proposed by Battese ve Coelli (1995) to unbalanced panel data set captured 23 commercial banks for period of 2000-2013. Inefficiency term assumed to be distributed as truncated normal. We used transcendental logarithmic functional form specification in approximation of the cost function. Inputs and outputs of banking are determined following to modified financial intermediation approach. Assessed cost efficiency scores of Kyrgyz banks calculated averagely at level of 0,766. Average cost efficiency scores of domestic, foreign and public banks are 0,848; 0,649 and 0,875, respectively. Overall results reveal some signs supporting "risk aversion" hypothesis and “bad luck” hypothesis, but to a lesser extent "moral hazard" hypothesis and “bad management” hypothesis. 

Keywords

• banking efficiency,transition economies,stochastic frontier analysis,loan quality

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПО ЗАТРАТАМ И КАЧЕСТВО КРЕДИТОВ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ КЫРГЫЗСТАНА

Abstract

Целью данного исследования является изучение взаимосвязи между экономической эффективностью и качеством кредитного портфеля в банковском секторе Кыргызстана. На основе метода стохастического фронтирного анализа рассчитана модель, предложенная Battese ve Coelli (1995), для несбалансированных панельных данных, охватившая 23 коммерческих банка, на период 2000-2013 гг. Ресурсы и результаты банковской деятельности определены в соответствии с модифицированным подходом к финансовому посредничеству. Предполагается, что неэффективность имеет усеченное нормальное распределение. Функция издержек аппроксимирована с использованием трансцендентальной логарифмической функциональной формы. Показатели эффективности по затратам кыргызских банков рассчитаны в среднем на уровне 0,766. Средние показатели экономической эффективности отечественных, иностранных и государственных банков составляют 0,848; 0,649 и 0,875 соответственно. Общие результаты указывают на признаки, поддерживающие гипотезы «неприятия риска» и «неудачи», но в меньшей степени гипотезы «морального риска» и «плохого управления».

Keywords

• эффективность банков,переходные экономики,стохастический фронтирный анализ,качество кредитного портфеля

References

1. Абдыжапаров, А. С. Развитие банковской системы КР // Сборник материалов конференции «Национальная система денежного обращения: становление и перспективы развития», посвященной 20-летию кыргызского сома, 6 марта 2013 г., Бишкек, с. 50-57. – Режим доступа: http://www.nbkr.kg/DOC/03052013/000000000021695.pdf)
2. Аламанова, Ч. Б. Особенности и закономерности развития банковской конкуренции в Кыргызской Республике / Ч. Б. Аламанова, Ж. Б. Сеитова // Вестник Кыргызско-Российского Славянского университета. – 2017. – №17(2). – С. 8-11.
3. Алиева, И. А. Взаимодействие реального и финансового секторов экономики как условие обеспечения экономической безопасности в условиях региональной интеграции / И. А. Алиева, С. К. Омурова // Вестник Кыргызско-Российского Славянского университета. – 2017. – 17(6). – С. 11-16.
4. Аюпова, Р. А. Концепции развития банковской системы Кыргызской Республики // Вестник КРСУ. – 2008. – Том 8, № 3. – С. 50-53.
5. Бектенова, Д. Ч. Особенности развития банковского сектора экономики Кыргызстана в условиях перехода к рынку // Вестник КРСУ. – 2009. – Том 9, № 9. – С. 71-77.
6. Джолдубаева, А. Э. Банковское кредитование как альтернативный источник финансирования основного капитала предприятий в Кыргызской Республике на современном этапе // Вестник КРСУ. – 2014. – Том 14, № 8.
7. Ершова, Г.А. Повышение эффективности работы банковской системы Кыргызстана // AUCA Academic Review, 2006. – PP. 43-48.
8. Келеш, И. Размер банков и воздействие доли участия на эффективность банков Кыргызстана // Сборник материалов конференции «Национальная система денежного обращения: становление и перспективы развития», посвященной 20-летию кыргызского сома, 6 марта 2013 г., Бишкек. – C. 50-57.

9. Куручбекова, А. Б. Структура финансового сектора Кыргызской Республики // Наука, образование и культура. – 2017. – № 3. – С. 21-24.
10. Малахов, Д. И. Методы оценки показателя эффективности в моделях стохастической производственной границы / Д. И. Малахов, Н. П. Пильник // Экономический журнал Высшей школы экономики. – 2013. – 17(4).
11. Маслак Н. Г. Методические подходы к оценке эффективности деятельности банка / Н. Г. Маслак, А. В. Буряк // Бизнесинформ. – 2009. – № 12(2). – С. 187-191.
12. Ниязалиев, К. С. Развитие банковской конкуренции в Кыргызской Республике // Вестник КРСУ. – 2014. – Том 14, № 11. – С. 118-121.
13. Сампиева, М. О. Современное состояние банковской системы Кыргызской Республики / М. О. Сампиева, Д. Ч. Бектенова // Современные тенденции развития науки и технологий. – 2017. – № 2-8. – С. 102-108.
14. Султанова, Б. Н. Системный анализ национальной банковской деятельности // Известия Иссык-Кульского форума бухгалтеров и аудиторов стран Центральной Азии. – 2017. – № 1-2. – С. 170-175.
15. Шергин, В. В. О стохастических граничных методах оценки эффективности в банковском секторе // Аудит и финансовый анализ. – 2009. – № 4. – С. 302–306.
16. Шестакова, В. И. Формирование и развитие рыночных институтов кредитования в Кыргызстане // Реформа. – 2012. – № 2(54). – С. 58-66.
17. Aiello, F. Profit and cost efficiency in the Italian banking industry (2006-2011) / F. Aiello, G. Bonanno // MPRA, Paper No. 48940. – 2013.
18. Aigner, D. Formulation and estimation of stochastic frontier production function models / D. Aigner, C. K. Lovell, P. Schmidt // Journal of econometrics. – 1977. – № 6(1). – С. 21-37.
19. Altunbas, Y. Examining the relationships between capital, risk and efficiency in European banking / Y. Altunbas, S. Carbo, E. P. Gardener, P. Molyneux // European Financial Management. – 2007. – № 13(1). – С. 49-70.
20. Battese G. E. A model for technical inefficiency effects in a stochastic frontier production function for panel data / G. E. Battese, T. J. Coelli // Empirical economics. – 1995. – № 20(2). – С. 325-332.
21. Berger, A. N. Problem loans and cost efficiency in commercial banks / A. N. Berger, R. De Young // Journal of Banking & Finance. – 1997. – 21(6). – С. 849-870.
22. Berger, A. N. Inside the black box: What explains differences in the efficiencies of financial institutions? / A. N. Berger, L. J. Mester // Journal of Banking & Finance. – 1997. – № 21(7). – С. 895-947.
23. Berger, A. N. Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research / A. N. Berger, D. B. Humphrey // European Journal of Operational Research. – 1997. – № 98. – PP. 175-212.
24. Djalilov, K. The determinants of bank efficiency in Central Asia / K. Djalilov, J. Piesse // Corporate Ownership and Control. – 2014. – № 12(1). – С. 656-670.
25. Ikhide, S. Efficiency of Commerical Banks in Namibia, Bank of Namibia (BON) // Occasional Paper No.4, July, 2000.
26. Kasman, A. Efficiency and risk in Latin American banking: explaining resilience / A. Kasman, O. Carvallo // Emerging Markets Finance and Trade. – 2013. – 49(2). – 105-130.
27. Keles, I. Measuring Effeciency of Kyrgyz Banking System with data Envelopment Analysis // Alatoo Academic Studies, V.6, No.2, pp:65-76. International Atatürk Alatoo University, Bishkek, Kyrgyzstan, 2011.
28. Khadjimouratov, A. Financial System of Kyrgyzstan // Management Horizons. Issue N 2, (erişim tarihi: 08.02.2014, http://www2.umt.edu/cali/KyrgyzstanFinancialSystem.htm)
29. Koutsomanoli-Filippaki, A. Efficiency and productivity growth in the banking industry of Central and Eastern Europe / A. Koutsomanoli-Filippaki, D. Margaritis, C. Staikouras // Journal of Banking & Finance. – 2009. – № 33(3). – С. 557-567.
30. Kumar, S. Financial Deregulation in the Indian Banking Industry: Has It Improved Cost Efficiency?. In Deregulation and Efficiency of Indian Banks / S. Kumar, R. Gulati. – Springer India, 2014. – PP. 201-236.
31. Kumbhakar, S. C. Stochastic Frontier Analysis / S. C. Kumbhakar, K.C.A. Lovell. – Cambridge University Press, Cambridge Books. 2003.
32. Mamonov, M. Bad management, skimping, or both? The relationship between cost efficiency and loan quality in Russian banks // Higher School of Economics Research Paper No. WP BRP 19/FE/2013.
33. Mertens, A. Efficiency, scale and scope economies in the Ukrainian banking sector in 1998 / A. Mertens, G. Urga // Emerging Markets Review. – 2001. – № 2(3). – С. 292-308. 42
34. Mitchell, K. Economies of Scale and Scope at Large Commercial Banks: Evidence from the Fourier Flexible Functional Form / K. Mitchell, N. M. Onvural // INTERNATIONAL LIBRARY OF CRITICAL WRITINGS IN ECONOMICS. – 2001. – №133. – С. 463-484.
35. Sealey, Jr. C. W. Inputs, Outputs, and Theory of Production Cost at Depository Financial İnstitutions / Jr. C.W. Sealey, J. T. Lindley // Journal of Finance. – 1977. – Vol. 32, – PP. 1251- 1266.
36. Yu, Y. Evaluating Agricultural Banking Efficiency Using the Fourier Flexible Functional Form / Y. Yu, C. L. Escalante, X. Deng // Paper prepared for presentation at the Southern Agricultural Economics Association , Annual Meetings, Mobile, Alabama, February 4-7, 2007.