GLOBALIZATION AND TAX COMPETITION IN CENTRAL ASIAN COUNTRIES

Year 2022, Issue: 93, 45 - 53, 22.05.2022

Raziiakhan Abdıeva Damira Baıgonushova

Abstract

Higher mobility of capital and labor during the age of globalization has led to tax competition between countries. After the collapse of the USSR, with the liberalization of economies, all post-Soviet countries faced the globalization process. Post-Soviet countries adopted tax law in a short period and during transition reduced tax rates, especially rates of corporate tax and income tax. This paper analyzes the level of tax competition in selected Central Asian countries as Kyrgyzstan, Kazakhstan, and Uzbekistan by implementing Clemente-Montano-Reyes Unit Root Test. Foreign yearly direct investment inflow data and corporate tax rate between 1992-2017 was used. Empirical results showed that tax reforms cause an effect on the level of foreign direct investment inflow in all three countries. But, along with this, ensuring economic development and stability could have a more significant effect on the inflow of foreign direct investment.

Keywords

foreign direct investment, tax policy, tax competition, Central Asia

ГЛОБАЛИЗАЦИЯ И НАЛОГОВАЯ КОНКУРЕНЦИЯ В СТРАНАХ ЦЕНТРАЛЬНОЙ АЗИИ

Abstract

Более высокая мобильность капитала и рабочей силы в эпоху глобализации привела к налоговой конкуренции между странами. После распада СССР, с либерализацией экономики, все постсоветские страны столкнулись с процессом глобализации. Постсоветские страны за короткий период приняли налоговое законодательство и в переходный период снизили налоговые ставки, особенно ставки корпоративного налога и подоходного налога. В данной статье анализируется уровень налоговой конкуренции в отдельных странах Центральной Азии, таких как Кыргызстан, Казахстан и Узбекистан, путем применения теста Клементе-Монтано-Рейеса. Были использованы ежегодные данные о притоке прямых иностранных инвестиций и ставке корпоративного налога в период с 1992 по 2017 год. Эмпирические результаты показали, что налоговые реформы влияют на уровень притока прямых иностранных инвестиций во всех трех странах. Но, наряду с этим, более существенное влияние на приток прямых иностранных инвестиций могло бы оказать обеспечение экономического развития и стабильности.

Keywords

прямые иностранные инвестиции, налоговая политика, налоговая конкуренция, Центральная Азия

References

• Абдиева, Р. Кыргыз Республикасында мамлекеттик финансы // Кыргызстан экономикасынын өнүгүүсү 1991-2015. – Бишкек: КТУ “Манас”, 2018.
• Andrews, D., Zivot, E. Further evidence on the Great Crash, the oil price shock, and the unit-root hypothesis // Journal of Business and Economic Statistics. – 1992. – Vol. 10, issue 3. – Р.251-270.
• New ADB Research Shows Design of Special Economic Zones Determines Success». Asian Development Bank. 8 December 2015. – Режим доступа: https://www.ictsd.org/bridges-news/мосты/news/свободные-экономические-зоны-могут-быть-двигателем-экономического-прогресса (06.02.2020)
• Black, Dan A., and William H. Hoyt. Bidding for Firms // American Economic Review. – 1989. – Vol. 79(5), December. – P. 1249-1256.
• Boss, A. Do We Need Tax Harmonization in the EU? // Kiel Working Papers 916. – Kiel: Institute for World Economics, 1999.
• Clemente, J., Montañés, A., and Reyes, M. Testing for a Unit Root in Variables with a Double Change in the Mean // Economics Letters. – 1998. – Vol. 59. – P. 175-182.
• Hodge, S. and Hickman, B. How Lowering Corporate Tax Rates Encourages Economic Growth. 2018. – https://files.taxfoundation.org/20190516115624/How-Lowering-Corporate-Tax-Rates-Encourages-Economic-Growth.pdf (10.08.2020).
• Ибраимов, Э. А. Свободная экономическая зона «Бишкек» и ее роль в развитии Кыргызской Республики // Реформа. – 2002. – №3 (15). – С. 8-10.
• Пансков, В. Г. Налоги и налогообложение. – Москва: Изд-во «Юрайт», 2014.
• Sedmihradsky, M. and Klazar, S. Tax Competition for FDI in Central-European Countries // CESifo Working Paper. – 2002. – No. 647(1).
• Teather, R. The Benefits of Tax Competition. – London: The Institute of Economic Affairs, 2005.
• Tiebout, C. M. A Pure Theory of Local Expenditures // Journal of Political Economy. – 1956. – № 64. – P. 416-424. Режим доступа: https://24.kg/biznes_info/133458_zakon_osez_kak_sdelat_ekonomicheskie_zonyi_rabotayuschimi_iuspeshnyimi/#article_2
• Режим доступа: http://astana.gov.kz/ru/page/economy_zony (22.10.2020)
• Ржим доступа: http://sezunion.kz/ru/component/k2/item/31-spetsialnaya-ekonomicheskaya-zona-astana-novyj-gorod.html, (20.10.2020)
• Режим доступа: http://fmc.uz/legisl.php?id=izmenenie_nalog_2008
• Режим доступа: http://fmc.uz/legisl.php?id=nalogooblojenie2007
• Режим доступа: https://regnum.ru/news/economy/555939.html 19. Режим доступа: https://eabr.org/press/news/ia-kazakhstan-segodnya-v-2012-godu-v-sng-nablyudalos-zamedlenie-proizvodstva-v-eksportoorientirovann/, 05.09.21).
• Режим доступа: https://www.lex.uz/acts/247456, 10.07.2021
• Режим доступа: https://lex.uz/docs/503896, 10.07.2021
• Режим доступа: https://lex.uz/docs/1097162, 07.08.21
• Режим доступа: http://cbd.minjust.gov.kg/act/view/ru-ru/35654, 10.07.21
• Режим доступа: https://tradingeconomics.com/kazakhstan/social-security-rate, (10.10.2019).
• Baum, C. F. The Language of Choice for Time Series Analysis? // The Stata Journal. – 2001. – Vol. 1. No. 1. – Р. 1-16. 26. Perron, P. and Vogelsang, T. J. Non-stationarity and Level Shifts with an Application to Purchasing Power Parity // Journal of Business & Economic Statistics. – 1992. – Vol. 10. No. 3. – Р. 301-320.