Trend Analysis and Gray Relational Analysis (Gra) Financial Table Performance Analysis

Year 2019, , 230 - 246, 30.04.2019

Çiğdem Özari , Esra Demir Erol

https://doi.org/10.33723/rs.521748

Cited By: 1

Abstract

In this study, the financial performance analysis of the balance sheets and
income statements of five cement companies belonging to ABC group is performed.
In this context, balance sheet items and income statement items of these
companies, which are named A, B, C, D and E, are examined.  The main aim of this study is to examine the
applicability of the Gray Relational Analysis, which is a method of Multi
Criteria Decision Technique. In addition, it is important to emphasize the
importance of selection of variables determined as evaluation criteria in
similar methods. Therefore, trend analysis used to select the evaluation
criteria.  In first stage, trend analysis of
these companies’ balance sheet and income statement is performed, and then in
the second stage, using the result of trend analysis as input, Gray relational
Analysis are performed to evaluate the financial performance of these
companies. We examined that the companies with the worst financial performance
according to Gray Relational Analysis are the same companies which aims to grow
with excessive borrowing. 

Keywords

Gray Relational Analysis (GRA), Financial Statement Analysis, Trend Analysis

TREND ANALİZİ VE GRİ İLİŞKİSEL ANALİZ YÖNTEMLERİYLE FİNANSAL PERFORMANS ANALİZİ

Abstract

Bu çalışmada ABC
grubunun üyesi olan beş çimento firmasının bilanço gelir tablolarının
performans analizi gerçekleştirilmiştir. Bu bağlamda A, B, C, D ve E olarak
adlandırılan firmaların 2012-2016 dönemine ait bilanço ve gelir tablo verileri
incelenmiştir. İlk aşamada bu firmaların bilanço ve gelir tablolarının
dönemdeki trend analizi gerçekleştirilmiş, ikinci aşamada ise trend analizi
sonuçları girdi verisi olarak kullanılarak gri ilişkisel analiz yöntemi ile
performans değerlendirmesi yapılmıştır. Çalışmanın temel
amacı ise Çok Kriterli Karar Verme yöntemlerinden biri olan Gri İlişkisel
Analiz yönteminin bu alanda uygulanabilirliğini vurgulayarak, buna benzer olan
yöntemlerde değerlendirme kriterleri olarak belirlenen değişkenlerin seçiminin
bir yöntemle yapılmasının önemini vurgulamaktır. Bu bağlamda seçilen yöntem ise
trend analizidir. Firmaların Gri İlişkisel Analiz yöntemi kullanılarak
yapılan performans analizi sonuçlarından yola çıkarak firma yöneticilerinin
dönemde almış oldukları finansal kararların doğruluğunun sınamasını yapmak
mümkündür. Firmaların aşırı borçlanma ile büyüme çalışmaları büyük bir risk
oluşturmasına rağmen, elde edilen bulgularda bu grup firmaların bir kısmının
risk alarak büyüme yolunu seçtikleri ve bu dönemdeki finansal performanslarının
düşük çıktığı gözlemlenmiştir.

Keywords

Gri İlişkisel Analiz, Finansal Tablo Analizi, Trend Analizi

References

• Acar, M. (2003). Tarımsal işletmelerde finansal performans analizi. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (20).
• Akkaya, G.C. ve Demireli, E. (2010). Finansal kararların verilmesinde PROMETHEE sıralama yöntemi. Ege Akademik Bakış, 10(3), 845-854.
• Atmaca, M., ve Çelenk, H. (2011). Uluslararası Muhasebe ve Finansal Raporlama Standartlarının finansal analize etkilerinin regresyon analizi ile ölçülmesine yönelik bir araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (49), 113-125
• Ayrıçay, Y. ve Eren, T. Ü. R. K. (2014). Finansal oranlar ve firma değeri ilişkisi: BİST'de bir uygulama. Journal of Accounting & Finance, (64).
• Aydemir, E., Fevzi, B., & Özdemir, G. (2013). Gri sistem teorisi ve uygulamaları: bilimsel yazın taraması. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 18, 187-200.
• Bülbül, S., ve Köse, A. (2011). Türk gıda şirketlerinin finansal performansının çok amaçlı karar verme yöntemleriyle değerlendirilmesi. Atatürk Ü. İİBF Dergisi, 10. Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu Özel Sayısı, 25, 71-97.
• Büyükgebiz, E. (2013). Ülke performanslarının Gri İlişkisel Analiz Yöntemi ile değerlendirilmesi. Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi. Süleyman Demirel Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Isparta, Türkiye.
• Clemenson, B. ve Sellers R.D. (2013). Educational Case Hull House: An Autopsy of Not-for-Profit Financial Accountability. Journal of Accounting Education, 31, 252-293.
• Çağıl, G. (2011). 2008 Küresel kriz sürecinde Türk bankacılık sektörünün finansal performansının ELECTRE yöntemi ile analizi. Maliye Finans Yazıları Dergisi, 25(93), 59-86.
• Çelebi, N. (2008). Gri İlişkisel Analiz Yöntemiyle Personel Seçimi. VIII. Ulusal Üretim Araştırmaları Sempozyumu, İstanbul, 21-29.
• Ecer, F. (2013). Türkiye’deki özel bankaların finansal performanslarının karşılaştırılması: 2008-2011. AİBÜ Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(2), 171-189.
• Feng, C.M. ve Wang, R.T. (2000). Performance evaluation for airlines including the consideration of financial ratios. Journal of Air Transport Management 6, 133-142.
• Kalaycı, Ş. ve Karataş, A. (2005). Hisse senedi getirileri ve finansal oranlar ilişkisi: IMKB’de bir temel analiz araştırması. Muhasebe ve Finansman Dergisi, (27), 146-158.
• Kılıç, S.B. (2006). Türk bankacılık sistemi için çok kriterli karar alma analizine dayalı bir erken uyarı modelinin tahmini. ODTÜ Gelişme Dergisi. 33, 117-154.
• Ömürbek N., ve Mercan, Y. (2014). İmalat alt sektörlerinin finansal performanslarının topsıs ve electre yöntemleri ile değerlendirilmesi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi.4(1), 237-266.
• Özgülbaş, N. (2006). Türkiye’de kamu hastanelerinin finansal durum değerlendirmede kullanılabilecekleri bir yöntem: trend analizi. Muhasebe ve Finansman Öğretim Üyeleri Bilim ve Araştırma Derneği, (29), 129-139.
• Peker, İ., & Baki, B. (2011). Gri ilişkisel analiz yöntemiyle Türk Sigortacılık sektöründe performans ölçümü. Uluslararası İktisadi Ve İdari İncelemeler Dergisi, (7), 1-18.Penman, S. H. (2012). Financial Statement Analysis and Security Valuation. 5 edition. McGraw-Hill Higher Education.
• Senger, Ö. ve Albayrak, Ö. K. (2016). Gri İlişki Analizi yöntemi ile personel değerlendirme. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, (17), 235-258.Sofyalıoğlu, Ç. (2011). Süreç Hata Modu Etki Analizini Gri Değerlendirme Modeli. Ege Akademik Bakış, 11(1), 155-164.
• Tayyar, N., Akcanlı, F., Genç, E., & Erem, I. (2014). BIST'e kayıtlı bilişim ve teknoloji alanında faaliyet gösteren işletmelerin finansal performanslarının Analitik Hiyerarşi Prosesi (AHP) ve Gri İlişkisel Analiz (GİA) yöntemiyle değerlendirilmesi. Journal of Accounting & Finance, (61).
• Toroslu, V. ve Durmuş, C. N. (2013). Finansal tablolar analizi: Kavramlar-analiz teknikleri.1.Baskı. Ankara: Seçkin Yayınevi.
• Urfalıoğlu, F., ve Genç, T. (2013). Çok kriterli karar verme teknikleri ile Türkiye’nin ekonomik performansının Avrupa Birliği üye ülkeleri ile karşılaştırılması. Marmara Üniversitesi İ.İ.B. Dergisi, 35(2), 329-360.
• Wu, Cheng Ru- Lin, Chin Tsai- Tsai Pei Hsuan (2010). Evaluating business performance of wealth management banks. European Journal of Operational Research, 207(2), 971- 979.
• Zhai, Lina Yin-Khoo, Li Pheng-Zhong, Zhao Wei (2009). Design concept evaluation in product development using rough sets and grey relational analysis. Expert Systems with Applications, (36), 7072–7079.
• Hsu, Y.-T., Yeh, J. and Chang, H (2000). Grey Relational Analysis for Image Compression. J. Grey Syst., 12(2): 131–138.
• Chang, S.-H., Hwang, J.-R. and Doong, J. 1999. Optimization of Injection Molding Process. J. Grey Syst., 11: 69–80.