Abstract
Bu çalışma, Borsa İstanbul’da işlem gören otomotiv sektörü firmalarının 2019-2023 yılları arasındaki finansal performanslarını DuPont analizi yöntemiyle incelemektedir. DuPont analizi, özsermaye kârlılığını (ROE) etkileyen üç temel bileşeni – net kâr marjı, varlık devir hızı ve finansal kaldıraç – detaylı bir şekilde değerlendirerek işletmelerin kârlılık yapısını ve performansını anlamayı mümkün kılmaktadır. Çalışmada kullanılan finansal veriler, Kamu Aydınlatma Platformu (KAP) ve şirketlerin yıllık faaliyet raporlarından elde edilmiştir. Araştırma sonuçları, sektördeki performans farklılıklarını açıkça ortaya koymaktadır. Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. ve Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş., yüksek net kâr marjı ve etkin varlık yönetimi sayesinde sektör liderliğini korurken, Anadolu Isuzu ve Karsan gibi firmaların düşük kârlılık oranlarıyla sektör ortalamasının gerisinde kaldığı görülmüştür. Çalışmanın bulguları, otomotiv sektöründe finansal performansı artırmaya yönelik stratejik öneriler sunmakta ve literatüre önemli katkılar sağlamaktadır.
References
- Akgüç, Ö. (2013). Finansal yönetim. Avcıol Basım Yayın.
- Atik M, Yılmaz B, ve Atalay A., (2025), Finansal Performansın Dupont Tekniği ile Yapısal Eşitlik Modeli Üzerinden Analiz, İşletme Araştırmaları Dergisi, 2025, 17-1.
- Başar, M., Aydın, N., & Coşkun, M. (2007). Finansal Yönetim.Eskişehir,Anadolu Üniversitesi Yayınları
- Bhagyalakshmi, J., & Saraswathi, B. (2019). Financial performance analysis of Indian automotive sector using DuPont model. International Journal of Research in Commerce & Management, 10(1), 56–64.
- Bunea, M., Corbos, R., & Popescu, R. (2019). The impact of financial leverage on profitability in the energy sector: Evidence from Europe. Journal of Business Economics, 15(2), 1–10.
- Curtis, A., Lewis-Western, M. F., & Toynbee, S. (2015). Historical cost accounting and DuPont analysis. The Accounting Review, 90(5), 1205–1235. https://doi.org/10.2308/accr-51068
- Drake, P. P., & Fabozzi, F. J. (2012). Analysis of financial statements. John Wiley & Sons.
- Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles of managerial finance (14th ed.). Pearson Education.
- Jin, H. (2017). The influence of IFRS adoption on DuPont analysis: Evidence from Canada. Canadian Accounting Perspectives, 13(3), 201–218.
- Omağ, A. (2021). DuPont analizi ve bir örnek uygulama. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 6(1), 51–54. https://doi.org/10.53570/fesa.848285
- Soliman, M. T. (2008). The use of DuPont analysis by market participants. The Accounting Review, 83(3), 823–853. https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.3.823
Abstract
This study examines the financial performance of automotive sector companies listed on Borsa Istanbul between 2019 and 2023 using the DuPont analysis method. The DuPont analysis evaluates return on equity (ROE) through three key components—net profit margin, asset turnover, and financial leverage—providing a comprehensive understanding of a company’s profitability structure and performance. Financial data were obtained from the Public Disclosure Platform (KAP) and annual activity reports of the companies. The findings reveal significant performance disparities within the sector. Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. and Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. maintained their leadership positions in the sector due to high net profit margins and efficient asset management. Conversely, companies such as Anadolu Isuzu and Karsan lagged behind the industry average with lower profitability ratios. The study offers strategic recommendations to enhance financial performance in the automotive sector and contributes valuable insights to the existing literature.
References
- Akgüç, Ö. (2013). Finansal yönetim. Avcıol Basım Yayın.
- Atik M, Yılmaz B, ve Atalay A., (2025), Finansal Performansın Dupont Tekniği ile Yapısal Eşitlik Modeli Üzerinden Analiz, İşletme Araştırmaları Dergisi, 2025, 17-1.
- Başar, M., Aydın, N., & Coşkun, M. (2007). Finansal Yönetim.Eskişehir,Anadolu Üniversitesi Yayınları
- Bhagyalakshmi, J., & Saraswathi, B. (2019). Financial performance analysis of Indian automotive sector using DuPont model. International Journal of Research in Commerce & Management, 10(1), 56–64.
- Bunea, M., Corbos, R., & Popescu, R. (2019). The impact of financial leverage on profitability in the energy sector: Evidence from Europe. Journal of Business Economics, 15(2), 1–10.
- Curtis, A., Lewis-Western, M. F., & Toynbee, S. (2015). Historical cost accounting and DuPont analysis. The Accounting Review, 90(5), 1205–1235. https://doi.org/10.2308/accr-51068
- Drake, P. P., & Fabozzi, F. J. (2012). Analysis of financial statements. John Wiley & Sons.
- Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles of managerial finance (14th ed.). Pearson Education.
- Jin, H. (2017). The influence of IFRS adoption on DuPont analysis: Evidence from Canada. Canadian Accounting Perspectives, 13(3), 201–218.
- Omağ, A. (2021). DuPont analizi ve bir örnek uygulama. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 6(1), 51–54. https://doi.org/10.53570/fesa.848285
- Soliman, M. T. (2008). The use of DuPont analysis by market participants. The Accounting Review, 83(3), 823–853. https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.3.823
Details
| Primary Language | Turkish |
|---|---|
| Subjects | Finance |
| Journal Section | Articles |
| Authors | |
| Early Pub Date | July 31, 2025 |
| Publication Date | July 31, 2025 |
| Submission Date | June 17, 2025 |
| Acceptance Date | July 29, 2025 |
| Published in Issue | Year 2025 Volume: 8 Issue: 3 |
