THE EFFECTS OF HEALTH EXPENDITURES ON ECONOMIC GROWTH: A STUDY ON CHINA AND SOUTH KOREA ECONOMIES

Abstract

This paper examines in detail the relationship between health expenditures and economic growth in China and South Korea between 2000 and 2020, focusing particularly on the results of cointegration analysis. According to the main findings of the study, there is a significant relationship between health expenditures and economic growth in both countries. The results in China show that an increase in health expenditures reduces economic growth by 4.46%. On the other hand, this rate was determined to be 0.94% for South Korea. These findings show that health expenditures have different effects on economic growth in both countries. The negative impact of the increase in health expenditures on economic growth in China is probably related to structural differences in health systems, priorities in spending areas, and changes in economic growth strategies. On the other hand, a lower negative impact in South Korea may indicate that health expenditures are more harmoniously integrated into economic growth or used more effectively to support economic growth.

Keywords

• Health Expenditures
• Economic Growth
• Long-Term Relationship
• China
• South Korea

SAĞLIK HARCAMALARININ EKONOMİK BÜYÜME ÜZERİNDEKİ ETKİLERİ: ÇİN VE GÜNEY KORE EKONOMİLERİ ÜZERİNE BİR İNCELEME

Abstract

Bu makale, 2000-2020 yılları arasında Çin ve Güney Kore'nin sağlık harcamaları ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi detaylı bir şekilde incelemekte ve özellikle eşbütünleşme analizi sonuçlarına odaklanmaktadır. Araştırmanın temel bulgularına göre, her iki ülkede sağlık harcamaları ile ekonomik büyüme arasında anlamlı bir ilişki tespit edilmiştir. Çin'deki sonuçlar, sağlık harcamalarındaki artışın ekonomik büyümeyi %4.46 oranında azalttığını göstermektedir. Öte yandan, Güney Kore için bu oran %0.94 olarak belirlenmiştir. Bu bulgular, her iki ülkede sağlık harcamalarının ekonomik büyüme üzerinde farklı etkileri olduğunu göstermektedir. Çin'de sağlık harcamalarındaki artışın ekonomik büyümeyi olumsuz etkilemesi, muhtemelen sağlık sistemlerinin yapısal farklılıkları, harcama alanlarındaki öncelikler ve ekonomik büyüme stratejilerindeki değişikliklerle ilişkilidir. Öte yandan, Güney Kore'de daha düşük bir negatif etki, sağlık harcamalarının ekonomik büyümeye daha uyumlu bir şekilde entegre edildiğini veya ekonomik büyümeyi desteklemek amacıyla daha etkili bir şekilde kullanıldığını işaret edebilir.

Keywords

• Sağlık Harcamaları
• Ekonomik Büyüme
• Uzun Dönemli İlişki
• Çin
• Güney Kore

References

1. Akar, S. (2014). Türkiye’de sağlık harcamaları, sağlık harcamalarının nispi fiyatı ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin incelenmesi. Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 21(1), 311-322.
2. Antonio, J. ve Zamora, C. (2000). Investment in health and economic growth: A perspective from Latin America And The Caribbean. XXXV Meeting of The Advisory Committe on Health Research, Havana, Cuba, 17- 19 July, Division of Health and Human Development, Washington, DC.
3. Banerjee, P. Arcabic, V. ve Lee, H. (2017). Fourier ADL cointegration test to approximate smooth breaks with new evidence from crude oil market. Economic Modelling, 67, 114-124.
4. Barro, R. J. (1996). Determinants of economic growth: A cross-country emprical study. NBER Working Paper, 5698. Becker, R., Enders, W. ve Lee, J. (2006). A stationarity test in the presence of an unknown number of smooth breaks, Journal of Time Series Analysis, 3(5), 381-409.
5. Birol, Y. E. ve Demirgil, B. (2022). Sağlık harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: MIST ülkeleri üzerine uygulamalı bir çalışma. Tokat Gaziosmanpaşa Üniversitesi Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, Yaz Sayısı, Haziran, 69-78.
6. Bloom, D. E. ve Canning, D. (2000). Policy forum: The health and wealth of nations. Science (New York, N.Y.), 287(5456), 1207-1209. https://doi.org/10.1126/science.287.5456.1207.
7. Christopoulos, D. K. ve León-Ledesma, M. A. (2010). Smooth breaks and non-linear mean reversion: Post-Bretton Woods real exchange rates. Journal of International Money and Finance, 29(6), 1076-1093.
8. Esen, E. ve Keηili, M. H. (2022). Economic growth and health expenditure analysis for Turkey: Evidence from time series. Journal of the Knowledge Economy, 13, 1786–1800.

9. Gerdtham, U. G. ve Löthgren, M. (2002). New panel results on cointegration of international health expenditure and GDP. Applied Economics, 34, 1679-1686.
10. Gok, M. S., Ongel, V. ve Altindag, E. (2018). Analysis the interplay between economic growth and health expenditures: The case of emerging economies. Journal of Global Strategic Management, 12(2), 53–62.
11. Grossman, M. (1972). On the concept of health capital and the demand for health. Journal of Political Economy, 80(2), 223-55.
12. Narayan, S., Narayan, P. K. ve Mishra, S. (2010). Investigating The relationship between health and economic growth: Empirical evidence from a panel of 5 Asian countries. Journal of Asian Economics, 21, 401-411.
13. Newhouse, J. (1977). Medical care expenditure: A cross national survey. Journal of Human Resources, 12(1), 115- 125. Nixon J. ve Ulmann P. (2016). The relationship between health care expenditure and health outcomes. The European Journal of Health Economics, 7, 7–18.
14. Piabuo, S. M. ve Tieguhong, J. C. (2017). Health expenditure and economic growth - a review of the literature and an analysis between the economic community for central African states (CEMAC) and selected African countries. Health Economics Review, 7, 1-13. doi: 10.1186/s13561-017-0159-1.
15. Rengin A. K. (2012). The relationship between health expenditure and economic growth: Turkish case. International Journal of Business Management and Economics Research, 3(1, 404–409.
16. Rizvi, S. A. F. (2019). Health expenditures, institutional quality and economic growth. Empiral Economic Review, 2(1), 63–82.
17. Somé, J., Pasali, S. ve Kaboine, M. (2019). Exploring the impact of healthcare on economic growth in Africa. Applied Economics Finance, 6(3), 45–57.
18. Sökmen, F. Ş. (2021). BRICS-T ülkelerinde sağlık harcamaları ekonomik büyümeyi etkiliyor mu? Ampirik bir inceleme. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 13(24), 1-10.
19. Şahin, G. ve Yalçınkaya, E. (2020). Ekonomik büyüme ve sağlık harcamaları arasındaki ilişki: MINT ülkelerinden ampirik kanıtlar. Current Research in Social Sciences, 6(1), 52- 69.
20. Weil, D. N. (2006). Accounting for the effect of health on economic growth, NBER Working Paper Series, Working Paper 11455, 1-60.
21. Yang, X. (2019). Health expenditure, human capital, and economic growth: An empirical study of developing countries. International Journal Health Economics and Management, 20(2), 163–176.