Unemployment-Inflation Relationship in Germany

Year 2024, Volume: 27 Issue: 1, 106 - 118, 30.04.2024

Abdullah Miraç Bükey , Murat Kalkan

https://doi.org/10.29249/selcuksbmyd.1408903

Abstract

The Federal Republic of Germany has been one of the historically remarkable countries socially and economically. In this context, one of the outstanding issues is undoubtedly the correlation between unemployment and inflation, which is at the intersection of economy and social policy. Therefore, in the study, the unemployment-inflation trade-off in Germany was examined with the help of macroeconomic data in the context of the Modified/Original Phillips Curve, which explores the unemployment-inflation relationship. The empirical study method is time series analysis, and the monthly data set covers the period from January 1992 to April 2023. According to the study's findings, no causality relationship could be detected between unemployment and inflation variables in Germany in the period, neither in the long run nor in the short run. Therefore, it shows that the German economy does not have to put up with the inflation problem in the fight against unemployment and the unemployment problem in the battle against inflation. In this respect, it would be beneficial to thoroughly examine the German labour market structure and monetary policy strategy in the literature.

Keywords

Germany, Unemployment, Inflation, Phillips Curve, Social Policy

Almanya’da İşsizlik-Enflasyon İlişkisi

Abstract

Almanya Federal Cumhuriyeti sosyal ve ekonomik bakımdan tarihi olarak dikkate değer ülkelerden birisi olmuştur. Bu kapsamda dikkat çeken konulardan birisi de, hiç şüphesiz ekonomi ile sosyal politikanın kesişme noktasındaki, işsizlik ve enflasyon ilişkisi olmaktadır. Dolayısıyla da çalışmada işsizlik-enflasyon ilişkisini irdeleyen Modifiye Edilmiş/Orijinal Phillips Eğrisi bağlamında Almanya’da işsizlik-enflasyon değiş tokuşu makro iktisadi veriler yardımıyla incelenmiştir. Ampirik çalışmanın yöntemi zaman serisi analizi olup aylık veri seti Ocak 1992-Nisan 2023 dönemini kapsamaktadır. Çalışmanın bulgularına göre söz konusu dönem bazında Almanya’da işsizlik ve enflasyon değişkenleri arasında ne uzun dönemde ne de kısa dönemde herhangi bir nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir. Dolayısıyla Almanya ekonomisinin işsizlikle mücadelede enflasyon sorununa, enflasyonla mücadelede ise işsizlik sorununa katlanılmak zorunda olmadığını göstermektedir. Bu açıdan Alman emek piyasası yapısının ve para politikası stratejisinin literatürde derinliğine incelenmesinde fayda görülmektedir.

Keywords

Almanya, İşsizlik, Enflasyon, Phillips Eğrisi, Sosyal Politika

References

• Akgül, O. & Bükey, A. M. (2020). Türkiye’de enflasyon ile asgari ücretler arasındaki ilişki ve ücret-fiyat sarmalı. Sosyal Siyaset Konferansları Dergisi, (78), 257-282.
• Akiş, E. (2020). Türkiye’de enflasyon ile işsizlik arasındaki ilişki (2005 – 2020). Yüzüncü Yıl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (49), 403-420.
• Alev, N., Erdemli, M. & Kayapalı, B. (2022). Phillips Eğrisinin Türkiye ve gelişmiş ekonomiler açısından incelenmesi. Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7(14), 255-269.
• Altay, B., Tuğcu, T. C. & Topçu, M. (2011). İşsizlik ve enflasyon oranları arasındaki nedensellik ilişkisi: G8 ülkeleri örneği. Afyon Kocatepe Üniversitesi İİBF Dergisi, 13(2), 1-26.
• Bayrak, M. & Kanca, O. C. (2013). Türkiye’de Phillips Eğrisi üzerine bir uygulama. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(3), 97-116.
• Bhattarai, K. (2016). Unemployment–inflation trade-offs in OECD countries. Economic Modelling, (58), 93-103.
• Bozkaya, Ş. (2023). Brics ülkelerinde Phillips ilişkisi: İkinci nesil panel nedensellik analizi. International Journal of Social and Economic Sciences, 13(1), 46-61.
• Buyrukoğlu, A. & Altunakar Mercan, Ş. (2022). Enflasyon ve işsizlik arasındaki ilişki: Türkiye için ampirik bir araştırma. Fiscaoeconomia, 6(3), 1509-1524.
• Bükey, A. M. (2023). Türkiye Ekonomisi emek piyasasında Orijinal Phillips Eğrisi’nin geçer(siz)liği: Nedenselliği tersten okumak. In A. İncekara & S. A. Oktar (Eds.) Cumhuriyetin 100. Yılında Türkiye Ekonomisi, (pp. 75-88). İstanbul Üniversitesi Yayınevi.
• Delican, M. (2022). Önsöz. M. Kalkan, Sosyal politika açısından Almanya’da emek piyasası’nın organizasyonu (pp.VVIII), Türk Metal Yayınları.
• Doğan, B. (2017). Ekonomik küreselleşme ve büyüme ilişkisi: Türkiye örneği Toda-Yamamoto nedensellik analizi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 54(628), 19-27.
• Grömling, M. (2022). Ökonomische und soziale Folgen von Inflation: Ein Überblick, IW-Report 43, Köln.
• Hsing, Y. (1989) On the relationship between inflation and unemployment: New evidence from Six Industrialized Nations. Journal of Post Keynesian Economics, 12(1), 98-108.
• İspir, T. & Atılgan, D. (2022). Phillips Eğrisinin geçerliliği: G8 ülkelerinden ampirik kanıtlar. Journal of Economics and Research, 3(2), 49-60.
• Johansen S. & Juselius, K. (1990). Maximum Likelihood Estimation and inference on cointegration with application to the demand for money. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, (52), 165-178.
• Göksu, S., & Balkı, A. (2023). ARDL ve NARDL eşbütünleşme analizleri: Adım adım eviews uygulaması. Serüven Yayınevi.
• Kalkan, M. (2020). Almanya’da sosyal politika-sosyal devlet. Düşünce ve Toplum Sosyal Bilimler Dergisi, (3), 167-170.
• Kalkan, M. (2022). Sosyal politika açısından Almanya’da emek piyasasının organizasyonu. Türk Metal Yayınları.
• Kitov, I. (2007). Exact prediction of inflation and unemployment in Germany. MPRA Paper 5088, University Library of Munich, Germany.
• Korkmaz, S. & Abdullazade M. (2020). The causal relationship between unemployment and inflation in G6 Countries. Advances in Economics and Business, 8(5), 303-309.
• Lee, J. & Strazicich, M. C. (2003). Minimum lagrange multiplier unit root test with two structural breaks. Review of Economics and Statistics, 85(4), 1082-1089.
• Lampert, H. (1995). Die Wirtschafts- und Sozialordnung der Bundesrepublik Deutschland. Olzog.
• Motyovszki, G. (2013). The Evolution of Phillips Curve concepts and their implications for economic policy. Central European University (2013 Winter Trimester History of Economic Thought).
• Nüß, P. (2013). An empirical analysis of the Phillips Curve: A time series exploration of Germany (Dissertation). Linnaeus University, School of Business and Economics.
• Ormerod, P., Rosewell B. & Phelps, P. (2009). Inflation/unemployment regimes and the instability of the Phillips Curve. Economics Discussion Papers, 2009-43, Kiel Institute for the World Economy.
• Phillips, A. W. (1958). The relation between unemployment and the rate of change of money wage rates in the United Kingdom, 1861-1957. Economica, 25(2), 283-299.
• Phillips, P. C. B. & Perron, P. (1988). Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 75(2), 335–346.
• Samuelson, P. A. & Solow, R. M. (1960). Analytical aspects of anti-inflation policy. American Economic Review, 50(2), 177-194.
• Sancar Özkök, C. & Atay Polat, M. (2017). Enflasyon ve İşsizlik İlişkisi Üzerine Ampirik Bir Uygulama (G7 Ülkeleri Örneği). Global Journal of Economics and Business Studies, 6(12), 1-14.
• Shaari, M.S., Abdullah, D., Razali, R., & Saleh, M.L. (2018). Empirical analysis on the existence of the phillips curve, MATEC Web of Conferences 150. https://doi.org/10.1051/matecconf/201815005063.
• Statistisches Bundesamt-DESTATIS. (2023, July 10). Bruttoinlandsprodukt von 1950 bis 2022 im Durchschnitt 3,1 %pro Jahr gewachsen (Pressemitteilung Nr. N 032 vom 1. Juni 2023).https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2023/06/PD23_N032_81.html#:~:text=Im%20Durchschnitt%20der%20Jahre%20von,an%2C%20um%20Preisstabilit%C3%A4t%20zu%20gew%C3%A4hrleisten. Statistisches Bundesamt-DESTATIS. (2023, July 17). Verbraucherpreisindex: Deutschland, Jahre.https://wwwgenesis.destatis.de/genesis/online?sequenz=tabelleErgebnis&selectionname=61111- 0001&startjahr=1991#abreadcrumb.
• Statistisches Bundesamt-DESTATİS. (2023, May 02). Verbraucherpreisindex: Deutschland, Monate.https://wwwgenesis.destatis.de/genesis/online?sequenz=tabelleErgebnis&selectionname=61111- 0002&startjahr=1991#abreadcrumb.
• Toda, H. Y. & Yamamoto T. (1995), Statistical inferences in vector autoregressions with possibly integrated processes. Journal of Econometrics, (66), 225-250.