BibTex RIS Cite

OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi

Year 2013, Volume: 19 Issue: 19, - , 01.06.2013

Fatih Yardımcıoğlu , Ahmet Gülmez

Abstract

Bu çalışmanın amacı 10 OPEC ülkesinde 1970–2011 dönemi için Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme arasındaki uzun dönemli ilişkiyi ve OPEC ülkelerinde Hollanda Hastalığının geçerli olup olmadığını araştırmaktır. Bu amaçla Pedroni, Kao ve Johansen Fisher eşbütünleşme testleri ve Canning; Pedroni panel nedensellik analizi kullanılmıştır. Pedroni, Kao ve Johansen Fisher eşbütünleşme testleri her iki değişkenin uzun dönemde eşbütünleşme ilişkisine sahip olduğu göstermektedir. Yapılan nedensellik araştırmalarından Lamda-Pearson istatistiğine göre panelin geneli için panel nedensellik sonuçları Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme arasında uzun dönemde çift yönlü nedensellik ilişkisini göstermektedir. Bu bağlamda araştırma kapsamındaki OPEC ülkelerinde uzun dönemde Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme değişkenleri arasında beklenildiği gibi karşılıklı olarak anlamlı bir ilişkinin olduğu ve OPEC ülkeleri için Hollanda Hastalığı riskinin geçerli olduğu söylenebilir.

Keywords

-

References

  • Algieri, Bernardina (2011), “The Dutch Disease: evidences from Russia”, Econ Change Restruct, 44, 243–277.
  • Anoruo, Emmanuel ve Echenna Elike (2009), “An Empirical Investigation into the impact of High Oil Prices on Economic Growth of Oil-Importing African Countries”, International Joumal of Econnmic Perspectives. Volume 3. Issue 2, 121–129.
  • Arı, Ayşe ve Burcu Özcan (2012), “Hollanda Hastalığı: Gelişmekte Olan Ülkeler Üzerine Bir Uygulama”, Sosyoekonomi, 2012/2, 153–171.
  • Asteriou, Dimitrios ve S.G. Hall (2007), Applied Econometrics: A Modern Approach Using Eviews and Microfit Revisited Edition, Palgrave Macmillan, Newyork.
  • Baltagi, B.H., H. Bai ve Chihwa Kao (2000),”Nonstationary Panels, Cointegration in panels: A Survey”, Center for Policy Research Working Paper No. 16, <http://www.maxwell.syr.edu/uploadedFiles/cpr/publications/working_papers/wp16.pdf>, 26.01.2012.
  • Baltagi, Badi H. (2005), Econometric Analysis of Panel Data, 3rd edition, John Wiley&Sons Ltd. West Sussex, England.
  • Baltagi, Badi H. (2011), Econometrics, Fifth Edition, Springer, New York.
  • Berument, M.H., N.B. Ceylan ve N. Dogan, (2010), “The Impact of Oil Price Shocks on the Economic Growth of Selected MENA Countries”, The Energy Journal, Volume 31, 149-176.
  • Bouzid, Amaira (2012), “The Relationship of Oil Prices and Economic Growth in Tunisia: A Vector Error Correction Model Analysis”, The Romanian Economic Journal, Year XV, No: 43, 3–22.
  • Canning, D. ve P. Pedroni (2008), “Infrastructure, Long-Run Economic Growth And Causality Tests For Cointegrated Panels”, The Manchester School, Vol:76, No. 5, s. 504–527.
  • Choi, In (2001), “Unit Root Tests for Panel Data,” Journal of International Money and Finance, 20, 249–272.
  • Egert, Balazs (2012), “Dutch Disease in the post-soviet countries of Central and South-West Asia: How contagious is it?”, Journal of Asian Economics, 23, 571–584.
  • Egert, Balazs ve Carol S. Leonard (2007), “Dutch Disease Scare in Kazakhstan: Is it real?”, Open Econ Rev, 19, 147–165.
  • Elmi, Zahra (Mila) ve Mahboobeh Jahadi (2011), “Oil Price Shocks and Economic Growth: Evidence from OPEC and OECD”, Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 5(6), 627–635.
  • Emami, Karim ve Mehdi Adibpour (2012), “Oil income shocks and economic growth in Iran”, Economic Modelling, 29, 1774–1779.
  • Ghalayini, Latife (2011), “The Interaction between Oil Price and Economic Growth”, Middle Eastern Finance and Economics, Issue 13, 127–140.
  • Greene, William H. (2003), Econometric Analysis, Fifth Edition, Pearson Education, Inc., Upper Saddle River, New Jersey.
  • Gronwald, M., J. Mayr & S. Orazbayev (2009), “Estimating the Effects of Oil Price Shocks on the Kazakh Economy”, IFO Working Papers, 81, 1-26.
  • Gujarati, Damodar N. (2004), Basic Econometrics, Fourth Edition, New York: The McGraw-Hill.
  • Güvenek, B. ve V. Alptekin (2010), “Enerji Tüketimi ve Büyüme İlişkisi: OECD Ülkelerine İlişkin Bir Panel Veri Analizi”, Enerji, Piyasa ve Düzenleme, Cilt: 1, Sayı: 2, s.172–193.
  • Hanabusa, Kunihiro (2009), “Causality relationship between the price of oil and economic growth in Japan”, Energy Policy, 37, 1953–1957.
  • Im, K.S., M.H. Pesaran ve Y. Shin (2003), “Testing for unit roots in heterogeneous panels”, Journal of Econometrics, 115, s.53–74.
  • Jayaraman, T.K., ve E. Lau (2011), “Oil Price and Economic Growth in Small Pacific Island Countries”, Modern Economy, 2, 153-162.
  • Jiménez-Rodríguez R ve M. Sánchez (2005), “Oil price shocks and real GDP growth: empirical evidence for some OECD countries”, Applied Economics, 2005, 37, 201–228.
  • Kiani, A. (2011), “Impact of high oil prices on Pakistan‟s economic growth” International Journal of Business and Social Science, 2(17), 209–216.
  • Kök, Recep ve Nevzat Şimşek (2006), “Endistri-içi Dış Ticaret, patentler ve uluslararası teknolojik yayılma”, <http://www.deu.edu.tr/userweb/recep.kok/dosyalar/eidtpatentyayilma.pdf>.
  • Kök, Recep, M.Serdar İspir ve A.Aydır Arı (2010), “Zengin Ülkelerden Azgelişmiş Ülkelere Kaynak Aktarmamekanizmasının Gerekliliği ve Evrensel Bölüşüm Parametresi Üzerine Bir Deneme”, <http://kisi.deu.edu.tr/recep.kok/Zengin_ispir.pdf>.
  • Levin, A., C. Lin, & C.J. Chu (2002), “Unit root tests in panel data: Asymptotic and finitesample properties”, Journal of Econometrics, 108, s. 1–24.
  • Looney, Robert E. (1990), “Oil Revenues and Dutch Disease in Saudi Arabia: Differential Impacts on Sectoral Growth”, Canadian Journal of Development Studies, Volume 11, Issue 1, 119–133.
  • Maddala, G.S. ve Shaowen Wu (1999), “Comparative Study of Unit Root Tests With Panel Data and a New Simple Test”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Special Issue, 61, 631–652.
  • Mohsen, Nazari, Mobarak Asghar (2011), “Natural Resource Abundance, Dutch Disease and Economic Growth in Oil Economies”, Quarterly Energy Economics Review, Winter 2011, v. 7, iss. 27, 47–68.
  • Öksüzler, Oktay ve Evren İpek (2010), “Dünya petrol fiyatlarındaki değişimin büyüme ve enflasyon üzerindeki etkisi: Türkiye örneği”, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt/Sayı: 7, Sayı: 14, 15–34.
  • Özsağır, A., B. Erkan, M. Şentürk ve O. Kara (2011), “Ham Petrol Fiyatlarındaki Volatilitenin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Büyümesi Üzerindeki Etkileri: Türkiye Örneği”, Yönetim Ve Ekonomi, Yıl: 2011, Cilt: 18, Sayı: 1, 19-28.
  • Pazarlıoğlu, Vedat ve Özlem Kiren Gürler (2007), “Telekomünikasyon Yatırımları ve Ekonomik Büyüme: Panel Veri Yaklaşımı”, Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, Yıl: 44, Sayı: 508, 35–43.
  • Pedroni, P. (2000), “Fully-Modified OLS for Heterogeneous Cointegrated Panels”, Advances in Econometrics, 15, 93–130.
  • Roeger, Werner (2005), “International oil price changes: impact of oil prices on growth and inflation in the EU/OECD”, International Economics and Economic Policy, 2, 15–32.
  • Sachs J.D., A.M. Warner (1996), “Natural Resource Abundance And Economic Growth”, NBER.
  • Saher, Noor-e (2011), “Impact of Oil Prices on Economic Growth and Exports Earning: In the Case of Pakistan and India”, The Romanian Economic Journal, Year XIV, No: 40, 117–151.
  • Stiglitz, J. (2004), “We Can Now Cure Dutch Disease”, Guardian, 18 Ağustos 2004.
  • Stiglitz, J. (2004), The Resource Curse Revisited, Project Syndicate, <http://www.project-syndicate.org/commentary/stiglitz48>.
  • Sun, H. ve A. Parikh (2001), “Exports, Inward Foreign Direct Investment (FDI) and Regional Economic Growth in China”, Regional Studies, 35:3, 187–196.
  • Şükrüoğlu, Deniz (2008), Eşanlı Panel Veri Modelleri ve Bir Uygulama, Yayınlanmamış Doktora Tezi, T.C. Marmara Üniversitesi Sosyal bilimler Enstitüsü, Ekonometri Anabilim Dalı, İstanbul.
  • Tarı, Recep (2010), Ekonometri, 6. Basım, Umuttepe Yayın No: 32, Kocaeli.
  • Tsalik, S. (2003), “What Recourse To The Resource Curse?, Local Goverment Brief”, <http://lgi.osi.hu/publications/2003/241/41-60.pdf>, 22.02.2006.
  • Yılmaz, Mustafa (2008), “Gelişmekte Olan Ülkelerde Doğrudan Yabancı Yatırımlar-Ekonomik Büyüme İlişkisi Panel Veri Analizi”, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, T.C. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Anabilim Dalı, İzmir.

OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi

Year 2013, Volume: 19 Issue: 19, - , 01.06.2013

Fatih Yardımcıoğlu , Ahmet Gülmez

Abstract

Bu çalışmanın amacı 10 OPEC ülkesinde 1970–2011 dönemi için Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme arasındaki uzun dönemli ilişkiyi ve OPEC ülkelerinde Hollanda Hastalığının geçerli olup olmadığını araştırmaktır. Bu amaçla Pedroni, Kao ve Johansen Fisher eşbütünleşme testleri ve Canning; Pedroni panel nedensellik analizi kullanılmıştır. Pedroni, Kao ve Johansen Fisher eşbütünleşme testleri her iki değişkenin uzun dönemde eşbütünleşme ilişkisine sahip olduğu göstermektedir. Yapılan nedensellik araştırmalarından Lamda-Pearson istatistiğine göre panelin geneli için panel nedensellik sonuçları Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme arasında uzun dönemde çift yönlü nedensellik ilişkisini göstermektedir. Bu bağlamda araştırma kapsamındaki OPEC ülkelerinde uzun dönemde Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme değişkenleri arasında beklenildiği gibi karşılıklı olarak anlamlı bir ilişkinin olduğu ve OPEC ülkeleri için Hollanda Hastalığı riskinin geçerli olduğu söylenebilir.

Keywords

-

References

  • Algieri, Bernardina (2011), “The Dutch Disease: evidences from Russia”, Econ Change Restruct, 44, 243–277.
  • Anoruo, Emmanuel ve Echenna Elike (2009), “An Empirical Investigation into the impact of High Oil Prices on Economic Growth of Oil-Importing African Countries”, International Joumal of Econnmic Perspectives. Volume 3. Issue 2, 121–129.
  • Arı, Ayşe ve Burcu Özcan (2012), “Hollanda Hastalığı: Gelişmekte Olan Ülkeler Üzerine Bir Uygulama”, Sosyoekonomi, 2012/2, 153–171.
  • Asteriou, Dimitrios ve S.G. Hall (2007), Applied Econometrics: A Modern Approach Using Eviews and Microfit Revisited Edition, Palgrave Macmillan, Newyork.
  • Baltagi, B.H., H. Bai ve Chihwa Kao (2000),”Nonstationary Panels, Cointegration in panels: A Survey”, Center for Policy Research Working Paper No. 16, <http://www.maxwell.syr.edu/uploadedFiles/cpr/publications/working_papers/wp16.pdf>, 26.01.2012.
  • Baltagi, Badi H. (2005), Econometric Analysis of Panel Data, 3rd edition, John Wiley&Sons Ltd. West Sussex, England.
  • Baltagi, Badi H. (2011), Econometrics, Fifth Edition, Springer, New York.
  • Berument, M.H., N.B. Ceylan ve N. Dogan, (2010), “The Impact of Oil Price Shocks on the Economic Growth of Selected MENA Countries”, The Energy Journal, Volume 31, 149-176.
  • Bouzid, Amaira (2012), “The Relationship of Oil Prices and Economic Growth in Tunisia: A Vector Error Correction Model Analysis”, The Romanian Economic Journal, Year XV, No: 43, 3–22.
  • Canning, D. ve P. Pedroni (2008), “Infrastructure, Long-Run Economic Growth And Causality Tests For Cointegrated Panels”, The Manchester School, Vol:76, No. 5, s. 504–527.
  • Choi, In (2001), “Unit Root Tests for Panel Data,” Journal of International Money and Finance, 20, 249–272.
  • Egert, Balazs (2012), “Dutch Disease in the post-soviet countries of Central and South-West Asia: How contagious is it?”, Journal of Asian Economics, 23, 571–584.
  • Egert, Balazs ve Carol S. Leonard (2007), “Dutch Disease Scare in Kazakhstan: Is it real?”, Open Econ Rev, 19, 147–165.
  • Elmi, Zahra (Mila) ve Mahboobeh Jahadi (2011), “Oil Price Shocks and Economic Growth: Evidence from OPEC and OECD”, Australian Journal of Basic and Applied Sciences, 5(6), 627–635.
  • Emami, Karim ve Mehdi Adibpour (2012), “Oil income shocks and economic growth in Iran”, Economic Modelling, 29, 1774–1779.
  • Ghalayini, Latife (2011), “The Interaction between Oil Price and Economic Growth”, Middle Eastern Finance and Economics, Issue 13, 127–140.
  • Greene, William H. (2003), Econometric Analysis, Fifth Edition, Pearson Education, Inc., Upper Saddle River, New Jersey.
  • Gronwald, M., J. Mayr & S. Orazbayev (2009), “Estimating the Effects of Oil Price Shocks on the Kazakh Economy”, IFO Working Papers, 81, 1-26.
  • Gujarati, Damodar N. (2004), Basic Econometrics, Fourth Edition, New York: The McGraw-Hill.
  • Güvenek, B. ve V. Alptekin (2010), “Enerji Tüketimi ve Büyüme İlişkisi: OECD Ülkelerine İlişkin Bir Panel Veri Analizi”, Enerji, Piyasa ve Düzenleme, Cilt: 1, Sayı: 2, s.172–193.
  • Hanabusa, Kunihiro (2009), “Causality relationship between the price of oil and economic growth in Japan”, Energy Policy, 37, 1953–1957.
  • Im, K.S., M.H. Pesaran ve Y. Shin (2003), “Testing for unit roots in heterogeneous panels”, Journal of Econometrics, 115, s.53–74.
  • Jayaraman, T.K., ve E. Lau (2011), “Oil Price and Economic Growth in Small Pacific Island Countries”, Modern Economy, 2, 153-162.
  • Jiménez-Rodríguez R ve M. Sánchez (2005), “Oil price shocks and real GDP growth: empirical evidence for some OECD countries”, Applied Economics, 2005, 37, 201–228.
  • Kiani, A. (2011), “Impact of high oil prices on Pakistan‟s economic growth” International Journal of Business and Social Science, 2(17), 209–216.
  • Kök, Recep ve Nevzat Şimşek (2006), “Endistri-içi Dış Ticaret, patentler ve uluslararası teknolojik yayılma”, <http://www.deu.edu.tr/userweb/recep.kok/dosyalar/eidtpatentyayilma.pdf>.
  • Kök, Recep, M.Serdar İspir ve A.Aydır Arı (2010), “Zengin Ülkelerden Azgelişmiş Ülkelere Kaynak Aktarmamekanizmasının Gerekliliği ve Evrensel Bölüşüm Parametresi Üzerine Bir Deneme”, <http://kisi.deu.edu.tr/recep.kok/Zengin_ispir.pdf>.
  • Levin, A., C. Lin, & C.J. Chu (2002), “Unit root tests in panel data: Asymptotic and finitesample properties”, Journal of Econometrics, 108, s. 1–24.
  • Looney, Robert E. (1990), “Oil Revenues and Dutch Disease in Saudi Arabia: Differential Impacts on Sectoral Growth”, Canadian Journal of Development Studies, Volume 11, Issue 1, 119–133.
  • Maddala, G.S. ve Shaowen Wu (1999), “Comparative Study of Unit Root Tests With Panel Data and a New Simple Test”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Special Issue, 61, 631–652.
  • Mohsen, Nazari, Mobarak Asghar (2011), “Natural Resource Abundance, Dutch Disease and Economic Growth in Oil Economies”, Quarterly Energy Economics Review, Winter 2011, v. 7, iss. 27, 47–68.
  • Öksüzler, Oktay ve Evren İpek (2010), “Dünya petrol fiyatlarındaki değişimin büyüme ve enflasyon üzerindeki etkisi: Türkiye örneği”, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt/Sayı: 7, Sayı: 14, 15–34.
  • Özsağır, A., B. Erkan, M. Şentürk ve O. Kara (2011), “Ham Petrol Fiyatlarındaki Volatilitenin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla Büyümesi Üzerindeki Etkileri: Türkiye Örneği”, Yönetim Ve Ekonomi, Yıl: 2011, Cilt: 18, Sayı: 1, 19-28.
  • Pazarlıoğlu, Vedat ve Özlem Kiren Gürler (2007), “Telekomünikasyon Yatırımları ve Ekonomik Büyüme: Panel Veri Yaklaşımı”, Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, Yıl: 44, Sayı: 508, 35–43.
  • Pedroni, P. (2000), “Fully-Modified OLS for Heterogeneous Cointegrated Panels”, Advances in Econometrics, 15, 93–130.
  • Roeger, Werner (2005), “International oil price changes: impact of oil prices on growth and inflation in the EU/OECD”, International Economics and Economic Policy, 2, 15–32.
  • Sachs J.D., A.M. Warner (1996), “Natural Resource Abundance And Economic Growth”, NBER.
  • Saher, Noor-e (2011), “Impact of Oil Prices on Economic Growth and Exports Earning: In the Case of Pakistan and India”, The Romanian Economic Journal, Year XIV, No: 40, 117–151.
  • Stiglitz, J. (2004), “We Can Now Cure Dutch Disease”, Guardian, 18 Ağustos 2004.
  • Stiglitz, J. (2004), The Resource Curse Revisited, Project Syndicate, <http://www.project-syndicate.org/commentary/stiglitz48>.
  • Sun, H. ve A. Parikh (2001), “Exports, Inward Foreign Direct Investment (FDI) and Regional Economic Growth in China”, Regional Studies, 35:3, 187–196.
  • Şükrüoğlu, Deniz (2008), Eşanlı Panel Veri Modelleri ve Bir Uygulama, Yayınlanmamış Doktora Tezi, T.C. Marmara Üniversitesi Sosyal bilimler Enstitüsü, Ekonometri Anabilim Dalı, İstanbul.
  • Tarı, Recep (2010), Ekonometri, 6. Basım, Umuttepe Yayın No: 32, Kocaeli.
  • Tsalik, S. (2003), “What Recourse To The Resource Curse?, Local Goverment Brief”, <http://lgi.osi.hu/publications/2003/241/41-60.pdf>, 22.02.2006.
  • Yılmaz, Mustafa (2008), “Gelişmekte Olan Ülkelerde Doğrudan Yabancı Yatırımlar-Ekonomik Büyüme İlişkisi Panel Veri Analizi”, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, T.C. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Anabilim Dalı, İzmir.
There are 45 citations in total.

Details

Primary Language Turkish
Journal Section Articles
Authors

Fatih Yardımcıoğlu

Ahmet Gülmez

Publication Date June 1, 2013
Submission Date December 12, 2014
Published in Issue Year 2013 Volume: 19 Issue: 19

Cite

APA Yardımcıoğlu, F., & Gülmez, A. (2013). OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi. Sosyoekonomi, 19(19). https://doi.org/10.17233/se.64269
AMA Yardımcıoğlu F, Gülmez A. OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi. Sosyoekonomi. April 2013;19(19). doi:10.17233/se.64269
Chicago Yardımcıoğlu, Fatih, and Ahmet Gülmez. “OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları Ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi”. Sosyoekonomi 19, no. 19 (April 2013). https://doi.org/10.17233/se.64269.
EndNote Yardımcıoğlu F, Gülmez A (April 1, 2013) OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi. Sosyoekonomi 19 19
IEEE F. Yardımcıoğlu and A. Gülmez, “OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi”, Sosyoekonomi, vol. 19, no. 19, 2013, doi: 10.17233/se.64269.
ISNAD Yardımcıoğlu, Fatih - Gülmez, Ahmet. “OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları Ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi”. Sosyoekonomi 19/19 (April 2013). https://doi.org/10.17233/se.64269.
JAMA Yardımcıoğlu F, Gülmez A. OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi. Sosyoekonomi. 2013;19. doi:10.17233/se.64269.
MLA Yardımcıoğlu, Fatih and Ahmet Gülmez. “OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları Ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi”. Sosyoekonomi, vol. 19, no. 19, 2013, doi:10.17233/se.64269.
Vancouver Yardımcıoğlu F, Gülmez A. OPEC Ülkelerinde Hollanda Hastalığı: Petrol Fiyatları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Ekonometrik Bir Analizi. Sosyoekonomi. 2013;19(19).
 Download Cover Image