BIST Yiyecek İçecek Endeksi ile Coca-Cola İçecek Anonim Şirketinin Hisse Senedi Değerleri Arasındaki İlişki

Year 2023, Volume: 31 Issue: 57, 65 - 76, 26.07.2023

Nigar Huseynli , Bahman Huseynli

https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2023.03.04

Abstract

Çalışma, Türkiye’de BİST Gıda ve İçecek Endeksi ile Coca-Cola İçecek şirketinin hisse senedi değerleri arasındaki ilişkiyi incelemeyi amaçlamaktadır. 12 Eylül 2012’den 12 Eylül 2022’ye kadar olan günlük verileri içeren çalışmada değişkenleri ölçmek için Granger yöntemi kullanılmıştır. Çalışmanın sonucunda, BİST Yiyecek İçecek Endeksi ile Coca-Cola İçecek şirketinin hisse senedi değerleri arasında tek yönlü bir ilişki olduğu görülmüştür. Yani bu şirketin hisse senetlerinin değerindeki artış veya azalış BİST Yiyecek İçecek Endeksi değerlerini etkilemektedir.

Keywords

Yiyecek ve İçecek Endeksi, Hisse Senedi Değerleri, Marka Performansı, Coca-Cola Şirketi, BİST

Relationship between the BIST Food and Beverage Index and the Stock Values of Coca-Cola İçecek Company

Abstract

The study aims to examine the relationship between BIST Food and Beverage Index and Coca-Cola İçecek stock values in Turkey. The Granger method was used to measure the variables in the study, including daily data from the 12th of September 2012 to the 12th of September 2022. The results revealed a one-sided relationship between the BIST Food and Beverage Index and the stock values of Coca-Cola İçecek company. In other words, the increase or decrease in the value of the stocks of this company affects the BIST Food and Beverage Index values.

Keywords

Food and Beverage Index, Stock Values, Brand Performance, Coca-Cola İçecek Company, BIST

References

• Aksoy, A. & F. Dayı (2019), “Determinants of the price of dual listed stocks”, Hitit University Journal of Social Sciences Institute, 12(2), 271-289.
• Aktaş, M.K. & Z. Avşar (2021), “Spor Kulüplerinin İmajları ve Hisse Senedi Performansları Arasındaki İlişkinin İncelenmesi”, İletişim Kuram ve Araştırma Dergisi, 54, 77-95.
• Alaganar, V.T. & R. Bhar (2002), “Information and volatility link age under external shock: Evidence from dually listed Australian stocks”, International Review of Financial Analysis, 11, 59-71.
• Albayrak, A.S. & R. Akbulut (2008) “Kârlılığı etkileyen faktörler: İMKB sanayi ve hizmet sektörlerinde işlem gören işletmeler üzerine bir inceleme”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 4(7), 55-82.
• Ayaydın, H. & H. Dağlı (2012), “Gelişen piyasalarda hisse senedi getirisini etkileyen makroekonomik değişkenler üzerine bir inceleme: Panel veri analizi”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 26(3-4), 45-65.
• Aydemir, O. et al. (2012), “Hisse Senetleri Fiyatlarının Belirlenmesinde Finansal Oranların Rolü”, Yönetim ve Ekonomi: CBÜ İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2), 277-288.
• Bahmani-Oskooee, M. & A. Sohrabian (1992), “Stock prices and the effective exchange rate of the dollar”, Applied Economics, 24(4), 459-464.
• Bardi, Ş. (2020), “Veri zarflama ve veri madenciliği ile BİST gida içecek endeksi kapsamindaki firmalarin etkinlik analizi”, SDÜ Vizyoner Dergisi, 11(Ek), 185-199.
• BIST (2022), About Borsa İstanbul, <https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/471/borsa-istanbul-hakkinda>, 03.09.2022.
• Cengiz, H. & A.Ö. Püskül (2016), “Hisse Senedi Getirileri ve Karlılık Arasındaki İlişki: Borsa İstanbul Endeksinde İşlem Gören İşletmelerin Analizi”, Yalova Sosyal Bilimler Dergisi, 7(12), 295-306.
• Charemza, W.W. & D.F. Deadman (1993), New Directions in Econometric Practice, Edward Elgar Publishing, UK.
• Dale, A.J. & T. Jithendranathan (2016), Fluctuating Returns of Dual Listings: Domestic and ADR Markets, <https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=263178>, 03.09.2022.
• Dallı, T. & B. Uğur (2022), “BİST Gıda ve İçecek Sektörü Endeksinin Zayıf Formda Etkinliğinin Sınanması”, Alanya Akademik Bakış, 6(3), 3189-3197.
• Dizgil, E. (2019), “Firma karlılığını etkileyen içsel faktörler: BIST gıda, içecek endeksinde yer alan firmalar üzerine bir araştırma”, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi, 22(2), 420-432.
• Durmuskaya, S. (2016), “Hava Sicakliklari ile Borsa Gida ve İçecek Endeksleri Arasindaki Iliski: BIST Gida ve Içecek Endeksi Uygulamasi”, Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies, 2(2), 224.
• Granger, C.W.J. (1964), Spectral Analysis of Economic Time Series, New Jersey: Princeton University Press.
• Granger, C.W.J. (1969), “Investigating Causal Relations by Econometric Models and CrossSpectral Methods”, Econometrica, 37(3), 424-438.
• Guliyeva, N. (2016), “Halka açık şirketlerde finansal risk yönetimi: BİST özelinde Türkiye’de türev piyasaların görünümü”, Yüksek Lisans Tezi, Marmara University, İstanbul, Türkiye.
• Gümüş, U.T. & F. Yıldırım (2022), “DuPont Analysis Performances of Food Beverage and Tobacco Businesses Return of Periodic Return”, Journal of Current Researches on Business and Economics, 12(1), 19-30.
• Hamilton, J.D. (1994), Time Series Analysis, New Jersey: Princeton University Press.
• Haniffa, R. & M. Hudaib (2006), “Corporate governance structure and performance of Malaysian listed companies”, Journal of Business Finance & Accounting, 33(7‐8), 1034-1062.
• Huseynli, B. & S. Mammadova (2022), “Determining the Moderator Role of Brand Image on Brand Innovativeness, Consumer Hope, Customer Satisfaction and Repurchase Intentions”, International Journal of Economics and Business Administration, 10(2), 59-77.
• Kaderli, Y. & H. Başkaya (2014), “Halka açık firmalarda kâr payı dağıtım duyurularının hisse senedi fiyatlarına etkisinin ölçülmesi: Borsa İstanbul’da bir uygulama”, Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 1(1), 49-64.
• Kaya, A. & A. Coşkun (2016), “VZA ile işletmelerde etkinliğin ölçülmesi: BİST gıda, içki ve tütün sektöründe bir uygulama”, Erzincan Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 9(1), 231-242.
• Kaya, A. & M. Öztürk (2015), “Muhasebe kârları ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişki: BİST firmaları üzerine bir uygulama”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, (67), 37-54.
• Ko, K. et al. (1997), “Foreign listings, firm value and volatility: The case of Japanese Firms’ listings on the US Stock Markets”, Japan and the World Economy, 9, 57-69.
• Konak, F. & S. Kendirli (2015), “Sermaye Yoğunlaşmasının Firma Performansi Üzerine Etkisġ: BİST Gida ve İçecek endeksi uygulaması”, International Journal of Economic & Administrative Studies, 8(15), 123-133.
• La Porta, R. (1996), “Expectations and the cross‐section of stock returns”, The Journal of Finance, 51(5), 1715-1742.
• Levent, C.E. (2020), “Covid-19 Salgınının gıda ve içecek sektöründeki şirketlerin hisse senedi getiri ve volatilitesine etkisi”, Turkish Studies, 15(6), 721-737.
• Martikainen, T. & V. Puttonen (1993), “Dynamic linkages between stock prices, accrual earnings and cash flows: a cointegration analysis”, Annals of Operations Research, 45(1), 319-332.
• Özçelik, F. & B. Avcı-Öztürk (2019), “Girdi olarak maliyetlere yönelik veri zarflama analizi modelleri ile göreli etkinlik analizi”, İşletme Araştırmaları Dergisi, 11(2), 1011-1028.
• Parlakkaya, R. & Ü.M. Kahraman (2017), “Muhasebe Bilgilerinin Hisse Fiyatlarını Açıklama Düzeyi Üzerine Bir Araştırma: BİST100 Uygulaması”, Selçuk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi,17(33), 46-58.
• Sarı, B. (2014), “Hisse senetleri getirilerinin lojistik regresyon ve doğrusal regresyon modelleri ile bir analizi”, Yüksek Lisans Tezi, Kadir Has University, İstanbul, Türkiye.
• Sayılgan, G. & C. Süslü (2011), “Makroekonomik faktörlerin hisse senedi getirilerine etkisi: Türkiye ve gelişmekte olan piyasalar üzerine bir inceleme”, BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar, 5(1), 73-96.
• Sevinç, E. (2014), “Makroekonomik değişkenlerin, BIST-30 endeksinde işlem gören hisse senedi getirileri üzerindeki etkilerinin arbitraj fiyatlama modeli kullanarak belirlenmesi”, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 43(2), 271-292.
• Şahin, E. et al. (2017), “Türkiye ve Rusya arasındaki ‘uçak krizinin’ Borsa İstanbul gıda, içecek ve turizm endeksleri üzerine etkisi”, Business and Economics Research Journal, 8(3), 473-485.
• Şahin, S. & T. Alaybeyoğlu (2018), “Gıda ve enerji fiyatları ile BİST pay endeksleri arasındaki nedensellik ilişkisi”, İşletme Araştırmaları Dergisi, 10(1), 914-926.
• Şen, A. (2004), “Yatırım Bankacılığı ve Sermaye Piyasaları”, Yeterlilik Etüdü, İstanbul: SPK.
• Uygurtürk, H. & E. Yilkan (2020), “BİST gıda ve içecek sektöründe nakit akım odaklı finansal performansın TOPSIS ve ARAS yöntemleri ile karşılaştırmalı ölçümü”, Journal of Humanities and Tourism Research, 10(3), 587-609.
• Yilmaz, Y. (2022), “BIST Gıda ve İçecek Endeksi ile Döviz Kuru Arasındaki Asimetrik İlişki Doğrusal Olmayan ARDL Yaklaşımı”, Bingöl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 561-579.