The Effect of Intellectual Capital Factors on Earnings Per Share in terms of Corporate Governance: An Application on the BIST100 Index

Year 2023, Issue: 52, 63 - 73, 27.12.2023

Derya Öztemiz , Fehmi Karasioglu

https://doi.org/10.52642/susbed.1338357

Abstract

The term "Intellectual Capital" refers to the whole of operations, which includes software, hardware, supply chains, customer relationships, individual cultures, values, and abilities. A key component in the production of value and profit for a corporation is corporate governance, which is a framework that governs relationships between the organization and all the interest groups it engages with. The goal of the study is to ascertain whether the corporate governance standards in the BIST100 Index have an impact on the intellectual capital components of the companies that do and do not apply them to the earnings per share. To achieve this, data from companies that were featured in the Borsa Istanbul 100 Index between 2016 and 2021 and applied or didn't apply corporate governance standards were used. Panel data analysis and the resistive estimator's approach were both used in the study. The investigation has shown that the intellectual capital components of both firms that adhere to corporate governance principles and companies that do not adhere to corporate governance standards have substantial effects on profit per share.

Keywords

Corporate Governance, Intellectual Capital, Earnings Per Share

Kurumsal Yönetim Açısından Entelektüel Sermaye Unsurlarının Hisse Başına Kâra Etkisi: BIST100 Endeksi Üzerine Bir Uygulama

Abstract

Entelektüel sermaye firmanın kültürünü, değerlerini, bireylerin yeteneklerini, yazılım donanımları, tedarik zincirlerini, müşteri ilişkilerini kapsayan faaliyetler bütününü ifade etmektedir. Firma içerisindeki tüm bilgilerin değere dönüşmesi firmanın entelektüel sermayesi olarak görülmektedir. Hisse başına kar, firma performansının belirlenmesinde önemli ölçütlerdendir ve firmanın faaliyetleri ve tüm yükümlülüklerini yerine getirdikten sonra, her bir hisse başına elde edilen dönem karını ifade etmektedir. Kurumsal yönetim, firmanın etkileşimde bulunduğu tüm çıkar grupları ile arasındaki ilişkileri düzenleyen bir sitemdir ve firmanın değer oluşturmasında, kazanç sağlamasında etkili bir unsurdur. Çalışmanın amacı BIST100 Endeksi’nde yer alan kurumsal yönetim ilkelerini uygulayan ve uygulamayan firmaların entelektüel sermaye unsurlarının hisse başına kar üzerinde etkisinin olup olmadığını belirlemektir. Bu amaç doğrultusunda çalışmada, 2016-2021 yılları arasında Borsa İstanbul 100 Endeksi’nde yer alan, kurumsal yönetim ilkelerini uygulayan ve uygulamayan firmaların verileri kullanılmıştır. Bu firmalardan 37’si kurumsal yönetim endeksine dahil iken; 63’ü kurumsal yönetim endeksine dahil değildir. Firmaların kurumsallık durumlarının belirlenmesinde kurumsal derecelendirme notlarına bakılmıştır. Firmaların entelektüel sermaye unsurları insan sermayesi, yapısal sermaye ve müşteri sermayesi olmak üzere hesaplanmıştır. Çalışmada panel veri analizi kullanılmıştır ve dirençli tahminciler yöntemi uygulanmıştır. Yapılan analizler sonucunda, hem kurumsal yönetim ilkeleri uygulayan firmalar hem de kurumsal yönetim ilkeleri uygulamayan firmaların entelektüel sermaye unsurlarının hisse başına kara anlamlı etkiler olduğu tespit edilmiştir.

Keywords

Kurumsal Yönetim, Entelektüel Sermaye, Hisse Başına Kâr

References

• Clarke, M. D. S., & Rosalind, H. W. (2011). Intellectual Capital and Firm Performance in Australia. Journal of Intellectual Capital, 12(4), 505-530.
• Bala, A. J., Raja, A. S., & Dandago, K. I. (2019). The Mediating Effect of Intellectual Capital on Corporate Governance and Performance of Conglomerates in Nigeria, SEISENSE Journal of Management, 2(3), 16-29.
• Fan, R., Pan, J., Yu, M., & Gao, H. (2022). Corporate Governance of Controlling Shareholders and Labor Employment Decisions: Evidence From a Parent Board Reform in China. Economic Modelling, 108, 1-12.
• Huang, C. C., & Huang, S. M. (2020). External and Internal Capabilities and Organizational Performance: Does Intellectual Capital Matter?. Asia Pacific Management Review, 25, 111-120.
• Karaca, G., & Marşap, A. (2021), Entelektüel Sermaye ve Yenilikçiliğin İşletme Performansına Etkisi, Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 39, 458-491.
• Sprenger, C., & Lazareva, O. (2022). Corporate Governance and Investment-Cash Flow Sensitivity: Evidence from Russian Unlisted Firms. Journal of Comparative Economics, 50, 71-100.
• Tampakoudis, I., Noulas, A., & Kiosses, N. (2022). The Market Reaction to Syndicated Loan Announcements Before and During the COVID-19 Pandemic and the Role of Corporate Governance. Research in International Business and Finance, 1-24.
• Tatoğlu, F. Y. (2012). İleri Panel Veri Analizi: Stata Uygulamalı. Beta Yayınları.
• Von Krogh, G., Nonaka, I., & Rechsteiner, L. (2012). Leadership In Organizational Knowledge Creation: A Review and Framework. Journal of Management Studies, 49(1), 240-277.