Year 2012,
Volume: 14 Issue: 1 - Issue: 1, 225 - 236, 01.03.2012
Abstract
As long as financial markets exist risk component is also going to exist in thesystem. What is important for firms and investors acting in financial markets isforeseeing the probable risks and to act in new positions in parallel with theseforesights, besides minimizing the risks. In this paper, recently –relating to riskmanagement- most preferred VaR value analysis methods have been examined, andVaRs have been measured in hypotetical portfolios developed by variance –covariance method.Since it has become into effect, pension mutual funds in private pensionsystem developing and emerging in Turkey are one of the factors that transmit longterm investments to capital markets.In economical researchs, it is found that revenue backed public borrowingtools correspond to low-risk funds of pension mutual funds. The results achievedfrom the calculations made in this paper are in parallel with those economicinterpretations
Year 2012,
Volume: 14 Issue: 1 - Issue: 1, 225 - 236, 01.03.2012
Abstract
Finansal piyasalar var olduğu sürece risk unsuru sistem içerisinde varlığını sürdürecektir. Finansal piyasalarda faaliyet gösteren şirketler ve yatırımcılar için önemli olan, risklerin en aza indirilmesinin yanında karşılaşılabilecek riskleri tahmin etmek ve bu tahminler ışığında pozisyon alabilmektir. Bu çalışmada, günümüzde risk yönetimine ilişkin yaygın olarak tercih edilen riske maruz değer analizi yöntemleri incelenmiş ve bu yöntemlerden birisi olan varyans – kovaryans yöntemi ile oluşturulan hipotetik portföylerde riske maruz değer (Value at Risk –VaR) ölçümleri yapılmıştır. Türkiye’de faaliyete geçtiği günden beri gelişerek büyüyen bireysel emeklilik sistemi dahilindeki bireysel emeklilik yatırım fonları, ülke ekonomisini güçlendiren ve sermaye piyasalarına uzun vadeli kaynak aktaran en önemli faktörlerden biridir.Bu nedenle çalışmada portföyler 2008, 2009 ve 2010 yıllarında Türkiye’de faaliyet gösteren gelir amaçlı kamu borçlanma araçları emeklilik yatırım fonlarından oluşturulmuştur. Yapılan iktisadi çalışmalarda, gelir amaçlı kamu borçlanma araçları emeklilik yatırım fonlarının, riski düşük fonlar grubuna girdiği bulgulanmıştır. Çalışmada yapılan hesaplamalar sonucunda bu iktisadi yorumlara paralel sonuçlar çıkmıştır.
There are 0 citations in total.
Details
| Other ID | JA82SZ92SP |
|---|---|
| Journal Section | Research Article |
| Authors | |
| Publication Date | March 1, 2012 |
| Published in Issue | Year 2012 Volume: 14 Issue: 1 - Issue: 1 |