THE RELATIONSHIP BETWEEN PUBLIC EXPENDITURES AND ECONOMIC GROWTH WITHIN THE SCOPE OF WAGNER LAW AND THE KEYNESIAN HYPOTHESIS IN TURKEY

Year 2023, Issue: 40, 131 - 148, 08.08.2023

Nesrin Akbulut , Aykut Başoğlu

https://doi.org/10.18092/ulikidince.1262717

Abstract

In this study, the relationship between public expenditures and economic growth was examined within the scope of Wagner's law and Keynesian hypothesis in Turkey for the period 2006:1-2021:4 via the Engle-Granger cointegration test and the Granger causality test. In the study, total, transfer, investment, current, defense, education, health, and social protection expenditures were preferred as proxies of public expenditures. The relationship of each of the variables with economic growth was examined separately. According to the the Engle-Granger cointegration test results, it was determined that there is a cointegration relationship between economic growth and total public expenditures, current expenditures, transfer and social protection expenditures. The findings obtained from the Error Correction model have shown that both Wagner's law and Keynesian hypothesis are valid, but they vary according to the type of expenditure. The Granger causality test results have indicated that Keynesian hypothesis could be confirmed only for education and investment expenditures in the short run.

Keywords

Public Expenditures, Economic Growth, Wagner, Keynesian Hypothesis

WAGNER KANUNU VE KEYNESYEN HİPOTEZ KAPSAMINDA TÜRKİYE’DE KAMU HARCAMALARI EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ

Abstract

Bu çalışmada, Türkiye’de kamu harcamaları ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki Wagner kanunu ve Keynes hipotezi kapsamında incelenmiştir. 2006:1-2021:4 dönemine ait verilerden yararlanarak değişkenler arasındaki ilişki Engle-Granger eşbütünleşme testi ve Granger nedensellik testi ile araştırılmıştır. Çalışmada kamu harcamalarını temsilen toplam kamu harcamaları, cari harcamalar, transfer, yatırım, savunma, eğitim, sağlık ve sosyal koruma harcamaları tercih edilmiş olup değişkenlerin her birinin ekonomik büyüme ile ilişkisi ayrı ayrı incelenmiştir. Engle-Granger eşbütünleşme testinden elde edilen sonuçlarına göre ekonomik büyüme ile toplam kamu harcamaları, cari harcamalar, transfer ve sosyal koruma harcamaları arasında eşbütünleşme ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Hata düzeltme modelinden elde edilen bulgular harcama türüne göre değişmekle birlikte hem Wagner Kanunu hem de Keynes hipotezinin geçerli olduğunu göstermektedir. Granger nedensellik testi sonucuna göre ise kısa dönemde yalnızca eğitim ve yatırım harcamaları için Keynes hipotezi doğrulanabilmiştir.

Keywords

Kamu Harcamaları, Ekonomik Büyüme, Wagner Kanunu, Keynes Hipotezi

References

• Abdiyeva, R. ve Çetintaş, H. (2017). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Kırgızistan Örneği. Optimum Ekonomi ve Yönetim Bilimleri Dergisi, 4(1), 19-34.
• Abu-Eideh, O. M. (2015). Causality between public expenditure and GDP growth in Palestine: An econometric analysis of Wagner’s law. Journal of Economics and Sustainable Development, 6(2), 189-199.
• Al-Shaboti, M. M. H. ve Adıgüzel, U. (2021). Yemen'de Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: 1989-2019 Dönemi. Journal of International Management Educational and Economics Perspectives, 9(2), 197-215.
• Amusa, K., ve Oyinlola, M. A. (2019). The effectiveness of government expenditure on economic growth in Botswana. African Journal of Economic and Management Studies, 10(3), 368-384.
• Arısoy, İ. (2005). Wagner ve Keynes hipotezleri çerçevesinde Türkiye’de kamu harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 14(2), 63-80.
• Atgür, M. (2020). Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Wagner Yasası’nın ve Keynesyen Hipotez’in Türkiye'de Geçerliliği Üzerine Bir İnceleme. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 34(3), 895-915.
• Aydın, F. F. ve Gül, M. (2020). Türkiye’de Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme Üzerine Etkisi. Bolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 20(1), 51-61.
• Bagdigen, M. ve Cetintas, H. (2004). Causality between public expenditure and economic growth: The Turkish case. Journal of Economic and Social research, 6(1), 53-72.
• Balkı, A. ve Demir, İ. C. (2019). Türkiye’de Wagner Kanunu’nun Sınanması: 1960–2016 Dönemi Analizi. Vergi Raporu, (234), 11-27.
• Başar, S., Hayati, A., Temurlenk, M. S. ve Polat, Ö. (2009). Türkiye’de kamu harcamaları ve büyüme ilişkisi: sınır testi yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(1), 301-314.
• Chang, T. (2002). An Econometric Test of Wagner's Law For Six Countries Based on Cointegration and Error-Correction Modelling Techniques. Applied Economics, 34(9), 1157-1169.
• Diler, H. G. (2016). Kamu Harcamaları–Ekonomik Büyüme: Türkiye Üzerine Bir Uygulama. İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi, 3(1), 21-36.
• Dogan, E. ve Tang, T. C. (2006). Government expenditure and national income: Causality tests for five South East Asian countries. International Business & Economics Research Journal (IBER), 5(10).
• Edizdoğan, N. (2007). Kamu Maliyesi (9. Baskı). Ekin kitabevi, Bursa.
• Engle, R. F. ve Granger, C.W. J. (1987). Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing. Econometrica, 55(2), 251- 276.
• Gangal, V. L. N. ve Gupta, H. (2013). Public Expenditure and Economic Growth: A Case Study. Global Journal of Management and Business Studies, 3(2), 191-196.
• Gövdeli, T. (2019). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme: Türkiye’de Wagner ve Keynesyen Hipotezin Ampirik Analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 33(3), 995-1010.
• Güder, F., Yücekaya, P. ve Şenyurt, A. (2016). Kamu Harcamaları ile Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye için Keynesyen Görüş Mü? Wagner Kanunu Mu Geçerli? (2006-2015 Dönemi). Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi, 1(1), 47-60.
• Gül, E. ve Yavuz, H. (2011). Türkiye’de Kamu Harcamaları ile Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: 1963-2008 dönemi. Maliye Dergisi, 160, 72-85.
• Ghali, K. H. (1997). Government Spending and Economic Growth in Saudi Arabia. Journal of Economic Development, 22(2), 165-172. IMF, https://www.imf.org/external/datamapper/exp@FPP/TUR.
• İçen, H. (2021). Türkiye’de Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Asimetrik İlişkinin Analizi. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 22(2), 1-18.
• Jiranyakul, K. ve Brahmasrene, T. (2007). The Relation between Government Expenditures and Economic Growth in Thailand. Available at SSRN 2260035.
• Karabulut, Ş. (2020). Wagner ve Keynes hipotezinin geçerliliği: Türkiye örneği. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 11(Ek), 150-168.
• Katrakilidis, C. ve Tsaliki, P. (2009). Further Evidence on the Causal Relationship between Government Spending and Economic Growth: The Case of Greece, 1958–2004. Acta Oeconomica, 59(1), 57-78.
• Kaya, E. (2006). Kamu Harcamalarının Büyüme Üzerindeki Etkileri. (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi). Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Balıkesir.
• Kiraz, H., ve Gümüş, E. (2017). Kamu harcamalarının büyümeye etkisi: OECD ülkeleri üzerine bir araştırma. Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar, (631), 9-22.
• Kolluri, B. R., Panik, M. J. ve Wahab, M. S. (2000). Government Expenditure and Economic Growth: Evidence from G7 Countries. Applied Economics, 32(8), 1059-1068.
• Kumar, S. (2009). Further Evidence on Public Spending and Economic Growth in East Asian Countries. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/19298.
• Mann, A. J. (1980). Wagner's law: An econometric test for Mexico, 1925-1976. National Tax Journal, 33(2), 189-201.
• Mokoena, S. K., Rachidi, M. ve Ngwakwe, C. C. (2020). The Nexus between Public Expenditure and Economic Growth. EuroEconomica, 39(2).
• Mushtaq, R. (2011). Augmented Dickey Fuller Test. Papers.ssrn.com. Electronic copy available at: https://ssrn.com/abstract=1911068.
• Nişancı, M., Uçar, M. ve Karabıyık İ. (2011). İktisadi Büyüme ve Kamu Harcamaları Arasındaki Nedensellik İlişkisi. Hukuk, Ekonomi ve Siyasal Bilimler Aylık İnternet Dergisi, 111, 1-17.
• Okoro, A. S. (2013). Government spending and economic growth in Nigeria (1980- 2011). Global Journal of Management and Business Research, 13(5), 20-30.
• Oktayer, A. (2011). Türkiye'de Ekonomik Büyüme ve Kamu Harcamaları Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi: 1950-2009. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 61(1), 261-282.
• Onifade, S. T., Çevik, S., Erdoğan S., Asongu, S. Ve Bekun, F. V. (2020). An Empirical Retrospect of the Impacts of Government Expenditures on Economic Growth: New Evidence from the Nigerian Economy. Journal of Economic Structures, 9(1), 1-13.
• Ökde, B. ve Bülbül, D. (2019). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: G7 Ülkeleri için Panel Veri Analizi. Electronic Journal of Social Sciences, 18(69).
• Peters, A. C. (2002). An Application of Wagner’s “Law” of Expanding State Activity to Totally Diverse Countries. Transition, 1(31), 1-43.
• Ram, R. (1987). Wagner's hypothesis in time-series and cross-section perspectives: Evidence from" real" data for 115 countries. The review of Economics and Statistics, 194-204.
• Rehman, J., Iqbal, A. ve Siddiqi, M. W. (2010). Cointegration-Causality Analysis between Public Expenditures and Economic Growth in Pakistan. European Journal of Social Sciences, 13(4), 556-565.
• Rowley, C. K. ve Tollison, R. D. (1994). Editor's Note: Peacock and Wiseman on the Growth of Public Expenditure. Public Choice, 125-128.
• Sagdic, E. N., Sasmaz, M. U., ve Tuncer, G. (2020). Wagner versus Keynes: Empirical evidence from Turkey’s provinces. Panoeconomicus, 67(5), 657-674.
• Sanchez-Juarez, I., García, R. ve Barajas, H. (2016). The relationship between total production and public spending in Mexico: Keynes versus Wagner. International Journal of Financial Research, 7(1), 109-120.
• Sedrakyan, G. S. ve Varela-Candamio, L. (2019). Wagner’s law vs. Keynes’ hypothesis in very different countries (Armenia and Spain). Journal of Policy Modeling, 41(4), 747-762.
• Şanlısoy, S. ve Sunal, O. (2016). Kamu Harcamaları-Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Gümüshane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 7(17).
• Tang, C. F. (2009). An Examination of the Government Spending and Economic Growth Nexus for Malaysia Using the Leveraged Bootstrap Simulation Approach. Global Economic Review, 38(2), 215-227.
• Tang, T. C. (2009). Wagner's Law Versus Keynesian Hypothesis in Malaysia: An Impressionistic View. University of Monash, Department of Economics.
• Telek, C. (2013). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme ilişkisi: Türkiye Ekonomisi Analizi. (Yayımlanmamış Yüksek Lisans Tezi). Gaziantep Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Gaziantep.
• Telek, C. ve Telek, A. (2016). Kamu Harcamaları ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Wagner ve Keynes Hipotezi Çerçevesinde İncelenmesi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 30, 628-642.
• Tuna, K. (2013). Türkiye’de Wagner Kanunu’nun Geçerliliğinin Test Edilmesi. İşletme ve İktisat Çalışmaları Dergisi, 1(3), 54-57.
• Thabane, K. ve Lebina, S. (2016). Economic Growth and Government Spending Nexus: Empirical Evidence from Lesotho. African Journal of Economic Review, 4(1), 86-100.
• Wang, L., Peculea, A. D. ve Xu, H. (2016). The relationship between public expenditure and economic growth in Romania: Does it obey Wagner’s or Keynes’s Law. Theoretical and Applied Economics, 23(3), 41-52.
• Yamak, N. ve Küçükkale, Y. (1997). Türkiye''de Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme İlişkisi. İktisat, İşletme ve Finans, 12(131), 5-15.
• Yayla, N. ve Yaraşır Tülümce, S. (2017). Türkiye’de Kamu Harcamalarının Bileşenleri ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Wagner ya da Keynes?. Social Sciences, 12(4), 163-184.