VALIDITY OF THE UNEMPLOYMENT HYSTERESIS HYPOTHESIS IN TÜRKİYE: ADF AND FRACTIONAL FREQUENCY FOURIER ADF UNIT ROOT TEST

Year 2025, Issue: 49, 19 - 36

İdris Yağmur

https://doi.org/10.18092/ulikidince.1598753

Abstract

The unemployment hysteresis hypothesis implies that shocks in the economy have permanent effects on unemployment rates, in other words, unemployment rates that increase due to economic stagnation will not automatically return to their equilibrium level despite economic growth. The aim of this study is to test the validity of the unemployment hysteresis hypothesis in the Turkish economy separately with monthly data with 234 observations and quarterly data with 78 observations covering the period January 2005-June 2024. For this purpose, both the Augmented Dickey-Fuller (ADF) test, one of the traditional unit root tests, and the Fractional Frequency Fourier ADF (FFFADF) test, one of the most recent unit root tests, are used in the analysis part of the study. In the study, Türkiye’s general, male and female unemployment rates are analyzed separately. According to the results of the analysis, it is determined that there is unemployment hysteresis in general, male and female unemployment rates in Türkiye.

Keywords

Unemployment Hysteresis Hypothesis , Türkiye , Unit Root Analysis

TÜRKİYE’DE İŞSİZLİK HİSTERİSİ HİPOTEZİNİN GEÇERLİLİĞİ: ADF VE KESİRLİ FREKANSLI FOURIER ADF BİRİM KÖK TESTİ

Abstract

İşsizlik histerisi hipotezi, ekonomideki şokların işsizlik oranları üzerinde kalıcı etkilerin olduğu, başka bir ifadeyle ekonomik durgunluk sebebiyle artış gösteren işsizlik oranlarının ekonomik büyümeye rağmen otomatik olarak denge seviyesine dönmeyeceği anlamına gelmektedir. Bu çalışmanın amacı, Ocak 2005-Haziran 2024 dönemini kapsayan 234 gözlemli aylık ve 78 gözlemli çeyreklik veriler ile Türkiye ekonomisinde işsizlik histerisi hipotezinin geçerliliğini ayrı ayrı test etmektir. Bu amaçla çalışmanın analiz kısmında yöntem olarak hem geleneksel birim kök testlerinden Augmented Dickey-Fuller (ADF) testi hem de en güncel birim kök testlerinden Kesirli Frekanslı Fourier ADF (FFFADF) testi kullanılmıştır. Çalışmada Türkiye’nin; genel, erkek ve kadın işsizlik oranları ayrı ayrı analiz edilmiştir. Analiz sonuçlarına göre Türkiye’de genel, erkek ve kadın işsizlik oranlarında işsizlik histerisinin bulunduğu tespit edilmiştir.

Keywords

İşsizlik Histerisi Hipotezi , Türkiye , Birim Kök Analizi

References

• Akkuş, Ö., & Topuz, S. G. (2019). İşsizlik Histerisinin Geçerliliği: Gelişmekte Olan En Kırılgan Beşli. Sosyoekonomi, 27(39), 69-80. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2019.01.04
• Atabey, A. Ö. (2024). Türkiye’de Farklı Gruplar İtibarıyla İşsizlikte Histeri Etkisinin Analizi: Çoklu Yapısal Kırılmalı ve Fourier Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15(1), 76-88.
• Atamer, M. A., Uçar, M., & Ülger, M. (2023). Türkiye Ekonomisinde İşsizlik Histerisi Hipotezinin Geçerliliğinin Analizi: 1988-2020 Dönemi. Ekonomi Politika ve Finans Araştırmaları Dergisi, 8(2), 283-304.
• Atgür, M. (2021). Türkiye’de Doğal İşsizlik Oranı Hipotezinin Geçersizliği ve İşsizlikte Histerisis Hipotezinin Geçerliliği (1988-2018). Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 9(5), 1467-1481. https://doi.org/10.18506/anemon.766558
• Aydın, A. (2023). Türkiye Ekonomisi için İşsizlikte Histeri Etkisi: Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testlerinden Kanıtlar. Econharran, 7(11), 1-15.
• Aydın, M. (2020). Türkiye İçin İşsizlik Histerisi Hipotezinin Dalgacık Tabanlı Birim Kök Testleri ile Sınanması. Akademik İncelemeler Dergisi, 15(1), 171-186.
• Azazi, H., & Ateş, S. (2022). Türkiye İçin İşsizlik Histerisinin Karşılaştırılmalı Bir Analizi. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, 17(1), 27-36.
• Baktemur, F. İ. (2024). Linear and Nonlinear Analysis for Testing the Hysteresis Hypothesis in Türkiye. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 17(1), 181-191. https://doi.org/10.25287/ohuiibf.1384757
• Barsky, R. B., & Kilian, L. (2002). Do We Really Know that Oil Caused the Great Stagflation? A Monetary Alternative. NBER Macroeconomics Annual, 16, 137-183.
• Bayat, T., Temiz, M., & Konat, G. (2020). Türkiye’de İşsizlik Histerisi Hipotezinin Geçerliliği Üzerine Amprik Bir Çalışma (1923-2019). Pearson Journal, 5(7), 1-8.
• Belliler, İ. S., & Demiralp, A. (2022). Türkiye’de İşsizlik Histerisi: Doğrusal Olmayan Birim Kök Testinden Kanıtlar. Pearson Journal, 7(22), 167-178.
• Blanchard, O. J., & Summers, L. H. (1986). Hysteresis and the European Unemployment Problem. NBER Macroeconomics Annual, 1, 15-90.
• Bostancı, F. C., & Koç, S. (2022). Balkan Ülkelerinde İşsizlik Histerisi Mi Doğal İşsizlik Oranı Mı Geçerli? : Fourier Birim Kök Testleri Uygulaması. Sosyal Bilimler Metinleri, 2022(2), 119-131. https://doi.org/10.56337/sbm.1167668
• Bozoklu, Ş., Yılancı, V., & Görüş, M. Ş. (2020). Persistence in Per Capita Energy Consumption: A Fractional Integration Approach with a Fourier Function. Energy Economics, 91, 1-12. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2020.104926
• Carrion-i-Silvestre, J. L., Kim, D., & Perron, P. (2009). GLS-Based Unit Root Tests with Multiple Structural Breaks under Both the Null and the Alternative Hypotheses. Econometric Theory, 25(6), 1754-1792. https://doi.org/0.1017/S0266466609990326
• Çemrek, F., & Şeker, T. (2020). Türkiye’de Kadın İşsizlik Oranlarının Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testleri ile İncelenmesi. Ankara Hacı Bayram Veli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 117-132.
• Cerrato, M., Peretti, C. D., & Sarantis, N. (2007). A Nonlinear Panel Unit Root Test under Cross Section Dependence. Centre for International Capital Markets Discussion Papers, 2007-14.
• Chang, T., Lee, K.-C., Nieh, C.-C., & Wei, C.-C. (2005). An Empirical Note on Testing Hysteresis in Unemployment for Ten European Countries: Panel SURADF Approach. Applied Economics Letters, 12(14), 881-886. https://doi.org/10.1080/13504850500365871
• Cheng, K. M. (2022). Doubts on Natural Rate of Unemployment: Evidence and Policy Implications. The Quarterly Review of Economics and Finance, 86, 230-239.
• Cho, D., & Rho, S. (2019). Time Variation in the Persistence of Unemployment over the Past Century. Economics Letters, 182, 19-22. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2019.05.035
• Choi, I. (2001). Unit Root Tests for Panel Data. Journal of International Money and Finance, 20(2), 249-272. https://doi.org/10.1016/S0261-5606(00)00048-6
• Choi, I. (2006). Nonstationary Panels. Econometric Theory, 1, 511-539.
• Chortareas, G., & Kapetanios, G. (2009). Getting PPP Right: Identifying Mean-Reverting Real Exchange Rates in Panels. Journal of Banking & Finance, 33(2). 390-404.
• Çorakçı, A., Omay, T., & Hasanov, M. (2022). Hysteresis and Stochastic Convergence in Eurozone Unemployment Rates: Evidence from Panel Unit Roots with Smooth Breaks and Asymmetric Dynamics. Oeconomia Copernicana, 13(1), 11-54.
• Daştan, M. (2024). Türkiye’de Yaş ve Cinsiyete Göre Ayrıştırılmış İşsizlik Oranlarında Histeri Etkisinin Test Edilmesi: Yeni Nesil Otoregresif Sinir Ağları Birim Kök Testinden Kanıtlar. Akdeniz İİBF Dergisi, 24(1), 27-38. https://doi.org/10.25294/auiibfd.1422541
• Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74(366), 427-431. https://doi.org/10.2307/2286348
• Dritsaki, C., & Dritsaki, M. (2013). Hysteresis in Unemployment: An Empirical Research for Three Member States of the European Union. Theoretical and Applied Economics, 20(4), 35-46.
• Enders, W., & Lee, J. (2012). The Flexible Fourier Form and Dickey-Fuller Type Unit Root Tests. Economics Letters, 117(1), 196-199. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2012.04.081
• Ergün-Tatar, H. (2021). Seçilmiş Entegrasyon Örgütlerinde Satın Alma Gücü Paritesi Teorisinin Geçerliliğinin Fourier Fonksiyonu Kullanarak Fraksiyonel Birim Kökleriyle Test Edilmesi. Sosyoekonomi, 29(49), 373-388. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2021.03.19
• Eroğlu, B. A., & Soybilgen, B. (2018). On the Performance of Wavelet Based Unit Root Tests. Journal of Risk and Financial Management, 11(3), 1-22. https://doi.org/10.3390/jrfm11030047
• Fan, Y., & Gençay, R. (2010). Unit Root Tests with Wavelets. Econometric Theory, 26(5), 1305-1331.
• Friedman, M. (1968). The Role of Monetary Policy. The American Economic Review, 58(1), 1-17.
• Girardi, D., Meloni, W. P., & Stirati, A. (2020). Reverse Hysteresis? Persistent Effects of Autonomous Demand Expansions. Cambridge Journal of Economics, 1-35.
• Hacıimamoğlu, T. (2023). Katar’da Ekolojik Ayak İzi ve Alt Bileşenlerinin Durağanlığının Test Edilmesi: Kesirli Frekanslı Fourier Birim Kök Analizi. Verimlilik Dergisi, Özel Sayı, 205-218. https://doi.org/10.51551/verimlilik.1071540
• Harvey, D. I., & Leybourne, S. J. (2007). Testing for Time Series Linearity. The Econometrics Journal, 10(1), 149-165.
• Harvey, D. I., Leybourne, S. J., & Xiao, B. (2008). A Powerful Test for Linearity When the Order of Integration is Unknown. Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, 12(3). https://doi.org/10.2202/1558-3708.1582
• Hepsağ, A. (2021). A Unit Root Test Based on Smooth Transitions and Nonlinear Adjustment. Communications in Statistics - Simulation and Computation, 50(3), 625-632.
• İltaş, Y., & Demi̇rgüneş, K. (2020). Döviz Kurunun Borsa İstanbul Sanayi Endeksi Üzerindeki Etkisi: Yapısal Kırılmaları Modellemede Farklı Yaklaşımlar Kullanan Eşbütünleşme Testlerinden Bulgular. Üçüncü Sektör Sosyal Ekonomi Dergisi, 55(2), 972-988.
• Khraief, N., Shahbaz, M., Heshmati, A., & Azam, M. (2020). Are Unemployment Rates in OECD Countries Stationary? Evidence from Univariate and Panel Unit Root Tests. The North American Journal of Economics and Finance, 51, 1-15.
• Kılıç, E., Ergen, E., & Yavuz, E. (2022). OECD Ülkelerinde İşsizlik Histerisinin İncelenmesi: Doğrusal Olmayan Fourier Kırılmalı Testlerden Kanıtlar. Nişantaşı Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 10(1), 27-48. https://doi.org/10.52122/nisantasisbd.1090723
• Kılıç, N., Kurt, Ü., & Uğurlu, S. (2021). Evaluating Youth Employment in Turkey in the Light of Hysteresis Hypothesis. Current Studies on Employment and Unemployment (Edition: 1). Gazi Kitabevi: Ankara.
• Kruse, R. (2011). A New Unit Root Test against ESTAR Based on a Class of Modified Statistics. Statistical Papers, 52(1), 71-85. https://doi.org/10.1007/s00362-009-0204-1
• Kutlu, Ş. Ş. (2023). Türkiye’de Genç Kadın İşsizliğinde Histeri Etkisi: Fourier ADF Testinden Kanıtlar. Abant Sosyal Bilimler Dergisi, 23(1), 526-537. https://doi.org/10.11616/asbi.1218456
• Lee, J., & Strazicich, M. C. (2003). Minimum Lagrange Multiplier Unit Root Test with Two Structural Breaks. The Review of Economics and Statistics, 85(4), 1082-1089.
• Minyuku, L., & Sheefeni, J. P. S. (2024). Testing the Unemployment Hysteresis Hypothesis in South Africa: A Linear and Non-Linear Approach. Journal of Public Administration, Finance and Law, 33, 205-218. https://doi.org/10.47743/jopafl-2024-33-15
• Omay, T. (2015). Fractional Frequency Flexible Fourier Form to Approximate Smooth Breaks in Unit Root Testing. Economics Letters, 134, 123-126.
• Omay, T., Hasanov, M., & Shin, Y. (2018). Testing for Unit Roots in Dynamic Panels with Smooth Breaks and Cross-Sectionally Dependent Errors. Computational Economics, 52(1), 167-193. https://doi.org/10.1007/s10614-017-9667-7
• Omay, T., Shahbaz, M., & Stewart, C. (2021). Is There Really Hysteresis in the OECD Unemployment Rates? New Evidence Using a Fourier Panel Unit Root Test. Empirica, 48(4), 875-901. https://doi.org/10.1007/s10663-021-09510-z
• Önal, M. (2021). Cinsiyete Göre Türkiye’de İşsizlik Histerisi. Biga İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 2(1), 29-41.
• Orhan, A., & Solmaz, A. (2021). Türkiye’de İBBS Düzey-2 Bölgelerinde İşsizlik Histerisi Hipotezinin Sınanması. İşletme ve İktisadî Bilimler Araştırma ve Teori (1. Baskı). Livre de Lyon.
• Özcan, B., & Arı, A. (2013). Para Talebinin Belirleyenleri ve İstikrarı Üzerine Bir Uygulama: Türkiye Örneği. Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 20(2), 105-120.
• Özdemir, O. (2021). Unemployment Hysteresis: Attached or Mismatched? Scientific Annals of Economics and Business, 68(1), 1-24. https://doi.org/10.47743/saeb-2021-0005
• Özer, M. (2022). Ekonomik Büyüme ve İşsizlik Oranı Arasındaki İlişki: Kesirli Frekanslı Fourier ARDL Sınır Testi Yaklaşımı. İstanbul İktisat Dergisi, 72(1), 269-292.
• Öztürk, M. (2020). Türkiye’de İşsizlik Histerisi Hipotezinin Geçerliliği: Çok Boyutlu ve Asimetrik Yaklaşım. OPUS International Journal of Society Researches, 15(1), 4882-4910.
• Park, J. Y., & Shintani, M. (2016). Testing for a Unit Root against Transitional Autoregressive Models. International Economic Review, 57(2), 635-664.
• Perron, P. (1989). The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis. Econometrica, 57(6), 1361-1401. https://doi.org/10.2307/1913712
• Pesaran, M. H. (2007). A Simple Panel Unit Root Test in the Presence of Cross‐Section Dependence. Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312. https://doi.org/10.1002/jae.951
• Phelps, E. S. (1967). Phillips Curves, Expectations of Inflation and Optimal Unemployment over Time. Economica, 34(135), 254-281. https://doi.org/10.2307/2552025
• Phelps, E. S. (1968). Money-Wage Dynamics and Labor-Market Equilibrium. Journal of Political Economy, 76(4), Part 2, 678-711. https://doi.org/10.1086/259438
• Raifu, I. A., & Abodunde, T. T. (2020). Does Unemployment Still Follow Hysteresis Hypothesis in Nigeria? Evidence from Linear and Nonlinear Unit Root Test Methods. Journal of International Cooperation and Development, 3(1), 79-94. https://doi.org/10.36941/jicd-2020-0007
• Romero-Ávila, D., & Usabiaga, C. (2007). Unit Root Tests, Persistence, and the Unemployment Rate of the U.S. States. Southern Economic Journal, 73(3), 698-716.
• Şak, N. (2021). Türkiye’de İşsizlik Histerisi: Kadın ve Erkek İşsizliğine Bir Bakış. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14(2), 467-477.
• Smyth, D. J., & Easaw, J. Z. (2001). Unemployment Hysteresis and the NAIRU: A Ratchet Model. Applied Economics Letters, 8(6), 359-362. https://doi.org/10.1080/135048501750237775
• Takım, A. (2010). Türkiye’de Ekonomik Büyüme ile İşsizlik Arasındaki İlişki: Granger Nedensellik Testi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 27, 315-324.
• Teulings, C. N., & Zubanov, N. (2014). Is Economic Recovery a Myth? Robust Estimation of Impulse Responses. Journal of Applied Econometrics, 29(3), 497-514.
• Uçar, N., & Omay, T. (2009). Testing for Unit Root in Nonlinear Heterogeneous Panels. Economics Letters, 104(1), 5-8. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2009.03.018
• Üçler, Y. T. (2022). Türkiye’de İşsizlik Histerisi Üzerine Bir Araştırma (2005-2022). Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Meslek Yüksekokulu Dergisi, 25(1), 216-225.
• Üçler, Y. T., Yıldırım, M., Akcan, A. T., & Ak, Ö. K. (2023). Türkiye’de Genç Kadın ve Genç Erkeklerin İşsizlik Histerisi. Journal of Mehmet Akif Ersoy University Economics and Administrative Sciences Faculty, 10(2), 1071-1082.
• Ulucak, Z. Ş. (2021). Histeri Mi, Doğal Oran Mı? Türkiye’nin Uzun Vadeli İşsizlik Deneyiminden Kanıtlar. Iğdır Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 299-315.
• Yardımcı, M. C. (2023). Türkiye İçin İşsizlik Serisinin Durağanlık Özelliklerinin İncelenmesi: Lineer ve Lineer Olmayan Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testleri. Route Education and Social Science Journal, 10(82), 341-350. https://doi.org/10.17121/ressjournal.3467
• Yaya, O. S., Ogbonna, A. E., & Mudida, R. (2019). Hysteresis of Unemployment Rates in Africa: New Findings from Fourier ADF Test. Quality & Quantity, 53(6), 2781-2795.
• Yaya, O. S., Ogbonna, A. E., Furuoka, F., & Gil-Alana, L. A. (2021). A New Unit Root Test for Unemployment Hysteresis Based on the Autoregressive Neural Network. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 83(4), 960-981. https://doi.org/10.1111/obes.12422
• Yılancı, V. (2017). Petrol Fiyatları ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin İncelenmesi: Fourier Yaklaşımı. İstanbul Üniversitesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, 27, 51-67.
• Yılancı, V., Özkan, Y., & Altınsoy, A. (2020). Testing the Unemployment Hysteresis in G7 Countries: A Fresh Evidence from Fourier Threshold Unit Root Test. Romanian Journal of Economic Forecasting, 23(3), 49-59.
• Yılmaz, M. (2023). An Econometric Study on the Validity of the Unemployment Hysteresis Hypothesis in EU-15 and EU-28. OPUS Journal of Society Research, 20(Human Behavior and Social Institutions), 842-851. https://doi.org/10.26466/opusjsr.1329033
• Yurtkuran, S. (2021). Türkiye’de İşsizlik Histerisi Hipotezi: Fourier Birim Kök Testleri’nden Yeni Kanıtlar. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 12(1), 70-80.
• Zivot, E., & Andrews, D. W. K. (1992). Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root Hypothesis. Journal of Business & Economic Statistics, 10(3), 251-270. https://doi.org/10.2307/1391541