Analysis of the Impact of Public Expenditure on Human Development by Westerlund (2005) Panel Cointegration Test

Year 2022, Volume: 13 Issue: 35, 794 - 809, 22.08.2022

Eren Ergen

https://doi.org/10.21076/vizyoner.1078624

Cited By: 2

Abstract

The coexistence of economic units has revealed social needs. Meeting the social needs is possible with the realization of public expenditures of the state. There are two main views on public expenditures in the economics literature. The first of these advocates that public expenditures should be at a minimum level. According to the second view, the state should not have such a limitation. After the 1929 crisis, the second opinion gained weight. Therefore, the state has started to direct public expenditures to areas such as education and health. Thus, the human development of countries has also been supported. There is a great deal of interest in the literature on the impact of public spending on human development. As a matter of fact, economic growth can accelerate as a result of increased human development. The aim of the study is to analyze whether public expenditures have an impact on human development. In this direction, annual data covering the period 1996-2019 are used in the study and 30 countries in the upper middle-income group are discussed. Westerlund (2005) panel CUSUM cointegration test is used in the analysis. FMOLS and DOLS coefficient estimators are calculated to estimate the coefficients. According to the findings, a cointegration relationship is found between public expenditures and the human development index. In addition, according to the coefficient estimates, it is seen that the increase in public expenditures has a positive effect on the human development index. The absence of a study that analyzes the relationship of public expenditures with the human development index for countries in the upper middle income group with our best knowledge can be expressed as the contribution of the study to the literature.

Keywords

Public Expenditures, Fiscal Policy, Human Development Index, Panel Cointegration, Panel Coefficient Estimation

Kamu Harcamalarının İnsani Gelişme Üzerindeki Etkisinin Westerlund (2005) Panel Eşbütünleşme Testi ile Analizi

Abstract

Ekonomik birimlerin birlikte yaşaması toplumsal ihtiyaçları ortaya çıkarmıştır. Toplumsal ihtiyaçların karşılanması ise devletin kamu harcamalarını gerçekleştirmesiyle mümkün olmaktadır. Ekonomi literatüründe kamu harcamaları hakkında iki temel görüş bulunmaktadır. Bunlardan ilki kamu harcamalarının minimum düzeyde olmasını savunmaktadır. İkinci görüşe göre ise devletin böyle bir sınırlaması olmaması gerekmektedir. 1929 krizinden sonra ikinci görüş ağırlık kazanmıştır. Dolayısıyla devlet, kamu harcamalarını eğitim ve sağlık gibi alanlara da yöneltmeye başlamıştır. Böylece ülkelerin insani gelişimi de desteklenmiştir. Kamu harcamalarının insani gelişme üzerindeki etkisine yönelik literatürün yoğun ilgisi bulunmaktadır. Nitekim artan insani gelişim neticesinde ekonomik büyüme de hızlanabilmektedir. Çalışmanın amacı kamu harcamalarının insani gelişim üzerinde etkisinin olup olmadığının analiz edilmesidir. Bu doğrultuda çalışmada 1996-2019 dönemini kapsayan yıllık veriler kullanılmış ve üst orta gelir grubunda yer alan 30 ülke ele alınmıştır. Analizde Westerlund (2005) panel CUSUM eşbütünleşme testi kullanılmıştır. Katsayıların tahmin edilmesi için FMOLS ve DOLS katsayı tahmincileri hesaplanmıştır. Elde edilen bulgulara göre kamu harcamaları ve insani gelişim endeksi arasında eşbütünleşme ilişkisi bulunmuştur. Ayrıca katsayı tahminlerine göre kamu harcamalarında yaşanılan artışın insani gelişim endeksini olumlu yönde etkilediği görülmüştür. En iyi bilgimizle üst orta gelir grubunda yer alan ülkeler için kamu harcamalarının insani gelişim endeksi ile ilişkisini analiz eden çalışmanın bulunmaması ise bu çalışmanın literatürde katkısı olarak ifade edilebilir.

Keywords

Kamu Harcamaları, Maliye Politikası, İnsani Gelişim Endeksi, Panel Eşbütünleşme, Panel Katsayı Tahmini.

References

• Afzal, M. ve Abbas, Q. (2000). Wagner’s Law in Pakistan another look. Journal of Economics and International Finance, 2(1), 12-19.
• Ali, S. A., Raza, H. ve Yousuf, M. U. (2012). The role of fiscal policy in human development: The Pakistan’s perspective, The Pakistan Development Review, 381-394.
• Bai, J. ve Ng, S. (2004). A PANIC attack on unit roots and coingtegration, Econometrica, 72(4), 1127-1177.
• Barouni, M., Harati, K. T. ve Harati, J. (2015). The effect of health expenditure on human development index in selected countries with high, middle and low income levels: 2000-2010, Journal of Healthcare Management, 6(2), 81-91.
• Barro, R. J. (1990). Government spending in a simple model of endogeneous growth, Journal of Political Economy, 98(5), 103-125.
• Birleşmiş Milletler. (2022a). https://hdr.undp.org/en/content/human-development-index-hdi adresinden 8 Şubat 2022 tarihinde alınmıştır.
• Birleşmiş Milletler. (2022b). https://hdr.undp.org/en/indicators/137506# adresinden 8 Şubat 2022 tarihinde alınmıştır.
• Breusch, T. S. ve Pagan, A. R. (1980). The langrange multiplier test and ıts applications to model specification in econometrics, The Review of Economic Studies, 47(1), 239-253.
• Çalışkan, A. ve Eğmir, R. T. (2020). Kamu harcama türleri ile insani gelişme arasındaki ilişki: Avrupa ülkeleri örneği (2009-2018). Sosyal Güvenlik Dergisi, 10(2), 217-226.
• Çelikkaya, S. ve Sezgin, A. (2015). Kamu harcamalarının kalkınmaya olan etkileri: Türkiye örneği, Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 1(2), 40-59.
• Davies, A. (2009). Human development and the optimal size of government, The Kournal of Socio-Economics, 38, 326-330.
• Devereux, M. B., Head, A. C. ve Lapham, B. C. (2000). Government spending and welfare with returns to speciaficaiton, Scandinavian Journal of Economics, 102(4), 547-561.
• Durmaz, A. ve Pabuçcu, H. (2020). Kamu sağlık harcamaları-işgücü verimliliği ilişkisi: sinirsel bulanık yaklaşım, Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(5), 1375-1382.
• Dünya Bankası. (2022). https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators# adresinden 8 Şubat 2022 tarihinde alınmıştır.
• Edeme, R. K. (2014). Analyzing the effects of sectoral public spending on human development in Nigeria: Evidence from panel data, IOSR Journal of Humanities and Social Science, 19(9), 1-13.
• Erdem, M., Şenyüz, D. ve Tatlıoğlu İ. (2013). Kamu maliyesi, Ekin Basım Yayın Dağıtım.
• Fadilah, A., Ananda, C. F. ve Kaluge, D. (2018). A panel approach: How does government expenditure influence human development index?, Jurnal Ekonomi dan Studi Pembangunan, 10(2), 130-139.
• Fattah, S. ve Muji, A. (2012). Local government expenditure allocation toward human development index at jeneponto regency, South Sulawesi, Indonesia, IOSR Journal of Humanities and Social Science, 5(6), 40-50.
• Gomanee, K., Morrissey, O. Mosley, P. ve Verschoor, A. (2005). Aid, government expenditure, and aggregate welfare, World Development, 33(3), 355-370.
• Gupta, S., Clements, B. ve Tıongson, E. (1998). Public spending on human development, Finance & Development, 35(3), 10-13.
• Gül, E. ve Yavuz, H. (2011). Türkiye’de kamu harcamaları ile ekonomik büyüme arasındaki nedensellik ilişkisi: 1963-2008 dönemi, Maliye Dergisi, 160, 72-85.
• Güzel, S. ve Çetin, I. (2016). OECD Ülkelerinde Kamu Harcamaları ve İnsani Gelişmişlik Endeksi (HDI), In ICPESS (International Congress on Politic, Economic and Social Studies), October No.1.
• Haque, M. I. ve Khan, M. R. (2019). Role of oil production and government expenditure in improving human development index: Evidence from Saudi Arabia. International Journal of Energy Economics and Policy, 9(2), 251.
• Herianingrum, S., Ryandono, M. N. H., Fauzy, R. M. Q., Afifah, F. U. ve Laila, N. (2019). The effect of goverment expenditure on human development ındex. Opción, 35(88), 685-703.
• Iganiga, B. O. (2012). Cost of governance and the empirics of the Nigerian welfare question: An ARDL option, IJRMEC, 2(5).
• İnsani Gelişme Raporu. (2018). http://hdr.undp.org/sites/default/files/2018_human_development_statistical_update.pdf adresinden 8 Şubat 2022 tarihinde alınmıştır.
• İnsani Gelişme Raporu. (2020). https://hdr.undp.org/en/content/download-data adresinden 8 Şubat 2022 tarihinde alınmıştır.
• Kesevarajah, M. (2012). Wagner’s Law in Sri Lanka: An econometric analysis, Annual Research Journal of SLSAJ, 12, 89-99.
• Keynes, J. M. (2013). The general theory of employment, interest and money (4. Baskı). Cambridge University Press.
• Kızılkaya, O., Koçak, E. ve Sofuoğlu, E. (2015). The role of fiscal policies on human development: An empirical approach, Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(1), 257-271.
• Özşahin, Ş., Mucuk, M. ve Gerçeker, M. (2016). Yenilenebilir enerji ve ekonomik büyüme arasındaki ilişki: BRICS-T ülkeleri üzerine Panel ARDL analizi, Siyaset, Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi, 4(4), 111-130.
• Peacock, A. ve Scott, A. (2000). The curious attraction of Wagner’s Law, Public Choice, 102, 1-17.
• Peacock, A. ve Wiseman, J. (1961). Front matter the growth of public expenditure in The United Kingdom, Princenton University Press.
• Pedroni, P. (2000). Fully modified OLS for heterogeneous cointegrated panels. In nonstationary panels, Panel Cointegration, and Dynamic Panels, 15, 93-130.
• Pedroni, P. (2001). Purchasing power parity tests in cointegrated panels, The Review of Economics and Statistics, 83(4), 727-731.
• Pesaran, M. H. (2004). General Diagonist tests for cross section dependence in panels. Mimeo, University of Cambridge.
• Pesaran, M. H. ve Yamagata, T. (2008). Testing slope homogeneity in large panels, Journal of Econometrics, 142, 50-93.
• Pesaran, M. H., Ullah, A., ve Yamagata, T. (2008). A bias‐adjusted LM test of error cross‐section independence. The Econometrics Journal, 11(1), 105-127.
• Pınar, A. (2013). Maliye politikası teori ve uygulama (6. Baskı). Turhan Kitabevi.
• Prasetyo, A. D. ve Pudjono, A. (2013). Measuring government expenditure efficiencies towards peace and human development. The Asian Journal of Technology Management, 6(2), 82-91.
• Prasetyo, A. D. ve Zuhdi, U. (2013). The government expenditure efficiency towards the human development, Procedia Economics and Finance, 5, 615-622.
• Qureshi, M. A. (2009). Human development, public expenditure and economic growth: A system dynamics approach, Interntaional Journal of Social Economics, 36(1/2), 93-104.
• Smith, L. V., Leybourne, S., Kim, T. H. ve Newbold, P. (2004). More powerful panel data unit root tests with an application to mean reversion in real exchange rates, Journal Of Applied Econometrics, 19(2), 147-170.
• Suescun, R. (2007). The Role of Fiscal Policy in Human Development and Growth, LAC Regional.
• Sulistyowati, N., Sinaga, B. M. ve Novindra, N. (2017). Impacts of government and household expenditure on human development index. Jejak, 10(2), 412-428.
• Westerlund, J. (2005). A panel CUSUM test of the null of cointegration. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 67(2), 231-262.
• Yalçın, A. Z. ve Çakmak, F. (2016). Türkiye’de kamu sağlık harcamalarının insani gelişim üzerindeki etkisi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 30(4), 705-723.
• Yayla, Y. E. ve Şaşmaz, M. Ü. (2020). OECD ülkelerinde kamu harcamalarının insani gelişme üzerindeki etkisi: Panel veri analizi, Maliye Dergisi, Ocak-Haziran, 178, 180-198.
• Yüksel, C. ve Songur, M. (2011). Kamu harcamalarının bileşenleri ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki: ampirik bir analiz (1980-2010). Maliye Dergisi, 161, 365-380.
• Zeren, F. (2017). Kâr payı bilmecesinin araştırılması: BİST temettü 25 endeksi üzerine bir uygulama, Kırklareli Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(5), 172-183.