Kurumsal Yönetimin Finansal Raporlama Kalitesindeki Rolü: Borsa İstanbul Üzerine Karşılaştırmalı Bir Uygulama&(The Role Of Corporate Governance On The Quality Of Financial Reporting: A Comparative Study On Borsa Istanbul)

Abstract

Kurumsal yönetim, işletmelerin tüm paydaşlarının haklarının korunduğu bir anlayışla yönetilmesine dayalı ilkeler bütünüdür. Kurumsal yönetim ilkelerine uyan işletmelerde finansal raporların kalitesinin artması, teorik olarak beklenen bir durumdur. Bu çalışmanın amacı, kurumsal yönetimin finansal raporlama kalitesi üzerindeki etkisinin araştırılmasıdır. Bu amaçla çalışmada Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi (XKURY)’nde işlem gören firmalar ile bu endekste yer almayan firmaların finansal raporlama kaliteleri, karların sürekliliği açısından karşılaştırılmıştır. Çalışma sonucunda, teorik beklentilere uygun olarak XKURY’de işlem gören firmaların karlarının daha sürekli olduğu dolayısıyla finansal raporlarının daha kaliteli olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Corporate governance is sum of the principles to manage businesses by an understanding that assure all of the stakeholders’ rights. The theoretical expectation is that financial reporting quality of businesses that follow the corporate governance principles increases. The purpose of this study is to investigate the impact of corporate governance on the financial reporting quality. Therefore the quality of financial reports of listed and non-listed firms in Borsa Istanbul Corporate Governance Index (XKURY) is compared with each other in terms of earnings persistence. As a result of the study, it’s seen that earnings of firms traded in XKURY are more persistent than others. It is concluded that their financial reports are more qualified.

Keywords

• Kurumsal yönetim, finansal raporlama kalitesi, karların sürekliliği

References

1. Ahmed, S. (2013). Measuring Quality of Reported Earnings' Response to Corporate Governance Reforms in Russia. Journal of Accounting in Emerging Economies, 3(1), 21-46.
2. Aktan, C. C. (2005). Kurumsal Şirket Yönetimi. www.canaktan.org/yonetim/kurumsal-yonetim/aktan-kurumsal.pdf
3. Aras, G. (2004). Sermaye Piyasalarında Asimetrik Bilgi Etkisi ve Piyasaların İşleyişindeki Rolü. İktisat İşletme Finans, 19(225), 81-94.
4. Arı, M. (2008). Kurumsal Yönetim ve Finansal Raporlamanın Güvenirliliği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3(2), 43-68.
5. Arsoy, A. P. (2008). Kurumsal Şeffaflık ve Muhasebe Standartları. Afyon Kocatepe Üniversitesi İİBF Dergisi, 10(2), 17-35.
6. Aysan, M. A. (2007). Muhasebe ve Kurumsal Yönetim. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 35, 17-24.
7. Borsa İstanbul Resmi İnternet Sitesi, http://www.borsaistanbul.com/
8. Bushman, R. M., Smith A. J. (2001). Financial Accounting Information and Corporate Governance. Journal of Accounting and Economics, 32, 237-333.

9. Chalaki, P., Didar, H., Riahinezhad M. (2012), Corporate Governance Attributes and Financial Reporting Quality: Empirical Evidence from Iran. International Journal of Business and Social Science, 3(15), 223-229.
10. Cohen, J., Krishnamoorthy, G., Wright, A. (2004). The Corporate Governance Mosaic and Financial Reporting Quality. Journal of Accounting Literature, 23, 87-152.
11. Çetinkaya, Ş. (2012). Asimetrik Bilginin Piyasalara Etkileri ve Finansal Krizlerdeki Rolü. Sakarya İktisat Dergisi, 1(2), 60-82.
12. Dağlar, H., Pekin, S. (2011). Kurumsal Yönetim ile Finansal Tablo Manipülasyonu Arasındaki İlişki: İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi'nde Yer Alan Şirketlerde Bir Araştırma. Mali Çözüm, 107, 19-44.
13. Daştan, A. (2010). Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Kurumsal Muhasebe Etkileşimi. Bankacılar Dergisi, 72, 3-18.
14. Dechow, P. M., Schrand, C. M. (2004). Earnings Quality. Research Foundation of CFA Institute. USA. http://www.cfapubs.org/doi/pdf/10.2470/rf.v2004.n3.3927
15. Dinç, E., Abdioğlu, H. (2009). İşletmelerde Kurumsal Yönetim Anlayışı ve Muhasebe Bilgi Sistemi İlişkisi: İMKB-100 Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Araştırma. Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 12(21), 157-184.
16. Ebaid, I. (2013). Corporate Governance and Investors' Perceptions of Earnings Quality: Egyptian Perspective. Corporate Governance, 13(3), 261-273.
17. FASB, Financial Accounting Standards Board (2010). Conceptual Framework for Financial Reporting—Chapter 1, The Objective of General Purpose Financial Reporting, and Chapter 3, Qualitative Characteristics of Useful Financial Information (a replacement of FASB Concepts Statements No. 1 and No. 2), Concepts Statement No. 8. http://www.fasb.org/jsp/FASB/Page/PreCodSectionPage&cid=1176156317989
18. Freeman, R. N., Ohlson, J. A., Penman, S. H. (1982). Book Rate-of-Return and Prediction of Earnings Changes: An Empirical Investigation. Journal of Accounting Research, 20(2), 639-653.
19. Hutchinson, M. R., Percy, M., Erkurtoglu, L. (2008). An Investigation of the Association between Corporate Governance, Earnings Management and the Effect of Governance Reforms. Accounting Research Journal, 21(3), 239-262.
20. IASB, International Accounting Standards Board (2010). Conceptual Framework for Financial Reporting 2010. http://www.ifrs.org/News/Press-Releases/Documents/ConceptualFW2010vb.pdf
21. Imhoff, E. A. (2003). Accounting Quality, Auditing, and Corporate Governance. Accounting Horizons, Supplement, 117-128.
22. IFC, International Finance Corporation. Corporate Governance. http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/topics_ext_content/ifc_external_corporate_site/corporate+governance/overview
23. Jiang, W., Lee, P., Anandarajan, A. (2008). The Association between Corporate Governance and Earnings Quality: Further Evidence Using the GOV-Score. Advances in Accounting, Incorporating Advances in International Accounting, 24, 191-201.
24. KGK, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (2011). Finansal Raporlamaya İlişkin Kavramsal Çerçeve. TMS/TFRS 2013 Seti.
25. Kamuyu Aydınlatma Platformu Resmi İnternet Sitesi, http://www.kap.gov.tr/
26. Küçüksözen, C., Küçükkocaoğlu, G. (2005). Kurumsal Şirket Yönetiminde Finansal Bilginin Rolü. Muhasebe ve Denetime Bakış, 16, 81-103.
27. Lee, H. B. (2008). Using the Chow Test to Analyze Regression Discontinuities. Tutorials in Quantitative Methods for Psychology, 4(2), 46-50.
28. Liu, Q., Lu, Z. J. (2007). Corporate Governance and Earnings Management in the Chinese listed Companies: A Tunneling Perspective. Journal of Corporate Finance, 13, 881-906.
29. Machuga, S., Teitel, K. (2009). Board of Director Characteristics and Earnings Quality Surronding Implementation of a Corporate Governance Code in Mexico. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 18, 1-13.
30. Memiş, M. Ü., Çetenak, E. H. (2012). Kurumsal Yönetimin Kazanç Yönetimi Uygulamaları Üzerine Etkisi: İMKB'de İşlem Gören Şirketler Üzerine Uygulama. Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 21(3), 205-224.
31. Niu, F. F. (2006). Corporate Governance and The Quality of Accounting Earnings: A Canadian Perspective. International Journal of Managerial Finance, 2(4), 302-327.
32. Norwani, N. M., Mohamad, Z. Z., Chek, I. T. (2011). Corporate Governance Failure and Its Impact on Financial Reporting within Selected Companies. International Journal of Business and Social Sciences, 2(21), 205-213.
33. OECD, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü 2004. Kurumsal Yönetim İlkeleri. Yayın No. KYD-Y/2005-1-1.
34. Özilhan, T. (2002). Özel Sektörün İhtiyacı: Kurumsal Yönetim. Görüş, Mart 2002, 6-7.
35. Pamukçu, F. (2011). Finansal Raporlama ile Kamuyu Aydınlatma ve Şeffaflıkta Kurumsal Yönetimin Önemi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 50,133-148.
36. Penman, S. H., Zhang, X. (2002). Accounting Conservatism, the Quality of Earnings, and Stock Returns. The Accounting Review, 77(2), 237-264.
37. PwC Türkiye: Denetim, Vergi, Danışmanlık Hizmetleri http://www.pwc.com.tr/tr/audit/sarbanes-oxley.jhtml
38. Sloan, R. G. (1996). Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows About Future Earnings?. The Accounting Review, 71(3), 289-315.
39. Sloan, R. G. (2001). Financial Accounting and Corporate Governance: A Discussion. Journal of Accounting and Economics, 32, 335-347.
40. Smaili, N., Labelle, R. (2013). Corporate Governance and Reporting Irregularities. http://www.lautorite.qc.ca/files/pdf/fonds-education-saine-gouvernance/promo-gouvernance/corporate-governance-reporting-irregularities.pdf
41. SPK, Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri. www.spk.gov.tr
42. TKYD, Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği (2003). www.tkyd.org.tr
43. TTK (2012). 6335 sayılı Türk Ticaret Kanunu ile Türk Ticaret Kanununun Yürürlüğü ve Uygulama Şekli Hakkında Kanunda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun, 30/06/2012 tarih ve 28339 sayılı Resmi Gazete.
44. TÜSİAD, Türk Sanayicileri ve İşadamları Derneği (2000). Kurumsal Yönetim İlkeleri.