FİYATLAR GENEL DÜZEYİ İLE DÖVİZ KURU ARASINDAKİ EŞBÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK İLİŞKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Yıl 2017, Cilt: 2 Sayı: 1, 1 - 10, 10.11.2017

Şahin Bulut

Öz

Çalışmada 2001:Q2-2017:Q3 dönemi Türkiye
ekonomisi için fiyatlar genel düzeyi (ÜFE) ile döviz kuru sepeti arasındaki
uzun dönem ilişki Johansen Eşbütünleşme analizi yardımıyla araştırılmıştır. Uzun
ve kısa dönem ilişki Vektör Hata Düzeltme Modeli (VEC) yardımıyla incelenmiştir.
Nedensellik incelemesinde ise Granger Nedensellik testinden faydalanılmıştır. Çalışmanın
bulgularına göre, fiyatlar genel düzeyi ile döviz kuru sepeti uzun dönemde
birlikte hareket etmekte ve kısa dönemdeki sapmalar da uzun dönemde dengeye
gelmektedir. Uzun dönemde döviz kuru sepetinden fiyatlar genel seviyesine doğru
tek yönlü Granger anlamında nedensellik olduğu da diğer bir bulgudur.

Anahtar Kelimeler

Türkiye, Enflasyon, Döviz Kuru, Eşbütünleşme

Kaynakça

• Referans1: PIGOTT, C. and REINHART, V. (1985), “The strong dollar and U.S. inflation”, Federal Reserve Bank of New Y ork Quarterly Review, 10(3), 23-29.
• Referans2: RITTENBERG, L. (1993), “Exchange Rate Policy and Price Level Changes: Causality Test for Turkey in the Post Liberalization Period”, The Journal of Development Studies, 29: 245-259.
• Referans3: SACHS, J. D. (1985), “The dollar and the policy mix”, Brookings Papers on Economic Activity, 1, 117-185.
• Referans4: SEVER, E., ve MIZRAK, Z. (2007), “Döviz Kuru, Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki İlişkiler: Türkiye Uygulaması”, Selçuk Üniversitesi İİBF Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 13, 265-283.