CAUSALITY ANALYSIS BETWEEN FOREIGN DIRECT INVESMENT INFLOWS AMONG COUNTRIES: FRAGILE FIVE EXAMPLE

Öz

Today, with the increase in globalization movements around the world, foreign direct investments, which have improved in terms of volume and the region they reach, are seen as a very important opportunity for especially underdeveloped and developing countries to close the capital deficit they need. In this study, the formation and determinants of foreign direct investments are discussed in detail. In this context, the Fragile Five countries Brazil, India, Indonesia, Turkey and South Africa were included in the study. Within the scope of the research, causality between foreign direct investment inflows of BIITS countries was determined by using Extended Dickey-Fuller (ADF) and Phillips-Perron (PP) unit root tests with five different models in which each country is a dependent variable, followed by Toda-Yamamoto causality test (1971-2019 annual data) were analyzed. As a result of the findings obtained; It has been determined that there is a causal relationship between the foreign direct investment inflow data of BIITS countries and the mentioned countries.

Anahtar Kelimeler

• Foreign Direct Invesment
• Fragile Five Countries
• Toda-Yamamoto Causality Analysis

ÜLKELER ARASI DOĞRUDAN YABANCI YATIRIM GİRİŞLERİ ARASINDAKİ NEDENSELLİK ANALİZİ: KIRILGAN BEŞLİ ÖRNEĞİ

Öz

Günümüzde dünya genelinde küreselleşme hareketlerinin artmasıyla birlikte hacim ve ulaştığı bölge bakımından gelişme gösteren doğrudan yabancı yatırımlar, özellikle az gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler için ihtiyaç duydukları sermaye açığını kapatmak adına oldukça önemli bir fırsat olarak görülmektedir. Bu çalışmada doğrudan yabancı yatırımların oluşumu ve belirleyicileri detaylı şekilde ele alınmıştır. Bu bağlamda Kırılgan Beşli (Fragile Five) ülkeleri olan Brezilya, Hindistan, Endonezya, Türkiye ve Güney Afrika çalışmaya dahil edilmiştir. Araştırma kapsamında BIITS ülkelerine ait doğrudan yabancı yatırım girişleri arasındaki nedensellik, her ülkenin bağımlı değişken olduğu beş farklı modelle Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) ve Phillips-Perron (PP) birim kök testleri ardından Toda-Yamamoto nedensellik testi ile (1971-2019 dönemine ait yıllık verilerle) analiz edilmiştir. Elde edilen bulgular neticesinde; BIITS ülkelerine ait doğrudan yabancı yatırım girişi verileriyle bahsi geçen ülkeler arasında çeşitli nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Doğrudan Yabancı Yatırım
• Kırılgan Beşli Ülkeleri
• Toda-Yamamoto Nedensellik Testi

Kaynakça

1. Akman, A. Ş. (2019). Doğrudan Yabancı Yatırımların Türkiye'nin İhracat Performansı Üzerindeki Etkisi. Bursa: T.C. Uludağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
2. Arık, Ş., Akay, B., & Zancak, M. (2013). Doğrudan Yabancı Yatırımları Belirleyen Faktörler: Yükselen Piyasalar Örneği. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 98-99.
3. Aydın, N. (2019). Doğrudan Yabancı Yatırım Çıkışlarının Ana Ülkenin Ekonomik Büyümesi, Dış Ticareti ve Yurt İçi Yatırımları Üzerindeki Etkileri. Aydın: T.C. Aydın Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
4. Ballı, P. E. (2019). Türkiye'de Doğrudan Yabancı Yatırımların Ekonomik Büyüme ve İstihdama Etkisi. Balıkesir, Bandırma: T.C. Bandırma Onyedi Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Ana Bilim Dalı.
5. Cunda, G. (2019). Doğrudan Yabancı Yatırımların Türkiye'nin İhracat Ürün Çeşitliliği Üzerine Etkisi. Isparta: T.C. Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı.
6. Değen, V. (2019). Türkiye'de Doğrudan Yabancı Yatırımların Belirleyicilerinin Çekim Modeli İle Analizi. Erzurum: T.C. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı.
7. Demirel, O. (2006). Doğrudan Yabancı Yatırımlar, Ekonomik Büyümeye Etkileri ve Türkiye Uygulaması. Isparta: T.C. Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Ana Bilim Dalı.
8. Gür, N. (2014). Bir Uluslararası Algı Oluşturma Çabası Olarak “Kırılgan Beşli” Kavramı. Seta Perspektif, 2-3.

9. Helvacıoğlu, N., & Özutku, H. (2010). Kültürel Farklılıkların Yönetiminde İnsan Kaynakları Stratejilerinin Rolü: Ikea Örneği. Yönetim Bilimleri Dergisi, 198.
10. Kamacı, A., & Konya, S. (2016). Kırılgan Beşli Ülkelerinde Portföy Yatırımları ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Analizi. Dosya Dışı, 137-138.
11. Kara, M. A. (2019). Türkiye'de Doğrudan Yabancı Yatırımların İş Gücü Piyasalarına Etkileri: Mikro Veri Analizi. İstanbul: İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı.
12. Keskin, Ş. (2020). Doğrudan Yabancı Yatırımlar ve Belirleyicileri: Türk Finans Sektörü Üzerine Bir Uygulama. Zonguldak: T.C. Zonguldak Bülent Ecevit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı.
13. Külünk, İ. (2019). Türk Devletlerinde Doğrudan Yabancı Yatırım ve Ekonomik Büyüme İlişkisi. BAİBÜ Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 866-868.
14. Özşahin, Ş. (2016). Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. Journal of Yasar University, 252.
15. Şahinoğlu, T. (2017). Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımlarının Ekonomik, Sosyal ve Siyasi Belirleyicileri. Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 145-164.
16. Toğaç, H. (2019). Doğrudan Yabancı Yatırım Teşvikleri: Türkiye-Kazakistan Karşılaştırması. Aydın: T.C. Aydın Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
17. Yeşil, S. (2007). Uluslararası Ortaklıklar: Kültürel Farklılıklar ve Bu Farklılıkların Üst Yönetim Grubunun Çalışma ve Performansına Etkileri. Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 235.