An Evaluation from a Literature Perspective on Fiscal Drag, Inflation and Excessively Elastic Tax System

Öz

Fiscal drag is a concept that has gained significant prominence, particularly in the international literature. Fiscal drag has been defined in various ways by numerous authors. From a fiscal policy perspective, previous literature has examined how fiscal drag can have different effects during periods of inflation and growth. However, when examining definitions and explanations of the concept, what stands out most is that the fundamental determinant of fiscal drag is “excessive flexibility of the tax system” or “excessive elasticity of the personal tax rate.” In other words, the literature frequently concludes that fiscal drag can negatively affect countries' tax structures and, consequently, increase the tax burden on individuals. This study focuses on the concept of Fiscal Drag and examines the effects of the tax system and structure, which are among the most important factors leading to this situation. As a result, by reviewing numerous studies, this study, which offers a comprehensive literature perspective, found that an excessively elastic tax system is the most important determinant of fiscal drag in personal income tax, but that other factors may also contribute to this situation.

Anahtar Kelimeler

• Fiscal Drag
• Tax Elasticity
• Inflation

Mali Sürüklenme, Enflasyon ve Aşırı Esnek Vergi Sistemi Üzerine Literatür Perspektifinden Bir Değerlendirme

Öz

Mali sürüklenme, özellikle uluslararası literatürde kendine önemli boyutta yer bulan bir kavram olarak karşımıza çıkmaktadır. Mali sürüklenme birçok yazar tarafından farklı şekillerde tanımlanmıştır. Maliye politikası perspektifinden, mali sürüklenmenin enflasyon ve büyüme dönemlerinde farklı etkiler doğurabileceği önceki literatürde irdelenmiştir. Fakat kavrama ilişkin tanımlar ve açıklamalar incelendiğinde en çok göze çarpan durum, mali sürüklenmenin temel belirleyicisi olarak “vergi sisteminin aşırı esnek olması” ya da “kişisel vergi tarifesinin aşırı esnek olması” olmaktadır. Diğer bir ifadeyle literatürde, mali sürüklenmenin ülkelerin vergi yapılarını olumsuz etkileyebileceği ve dolayısıyla bireylerin vergi yükünü artırabileceği sonucuna sıklıkla ulaşılmaktadır. Bu çalışmada mali sürüklenme kavramına odaklanarak, bu duruma yol açan en önemli faktörlerin başında gelen vergi sistemi ve yapısının etkileri üzerinde durulmuştur. Ardından mali sürüklenme ile ilgili geçmiş literatür incelenmiş ve belirleyicileri irdelenmiştir. Sonuç olarak çok sayıda çalışmayı inceleyerek, kapsamlı bir literatür perspektifi sunan bu çalışmada, aşırı esnek bir vergi sisteminin kişisel gelir vergisi nezdinde mali sürüklenmenin en önemli belirleyicisi olduğu ve ancak başka faktörlerin de bu duruma yol açabileceği bulgusuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelimeler

• Mali Sürüklenme
• Vergi Esnekliği
• Enflasyon

Kaynakça

1. BLEJER, M. I. & TANZI, V. & TEIJEIRO, M. O. (1987). “Inflation and the Measurement of Fiscal Deficits”. IMF Staff Papers, 34(4): 711-738. Washington, DC.
2. CREEDY, J. & GEMMELL, N. (2004). “The Income Elasticity of Tax Revenue: Estimates for Income and Consumption Taxes in the United Kingdom”. Fiscal Studies, 25(1): 55-77. London.
3. CREEDY, J. & GEMMELL, N. (2007). “Tax Revenues and Fiscal Drag: An Introduction”. The Australian Economic Review, 40(3): 323-338. Melbourne.
4. CREEDY, J. & GEMMELL, N. (2014). “Can Fiscal Drag Pay for the Public Spending Effects of Population Ageing in New Zealand?”. New Zealand Economic Papers, 48(2): 183-195. Wellington.
5. ESENER, S. Ç. & DARICI, B. & MEMO, U. (2019). “1988-2017 Dönem Aralığı İçin Türkiye’de Mali Sürüklenme Etkisinin İncelenmesi ve Değerlendirilmesi”. Journal of Yaşar University, 14(Özel Sayı): 1-17. İzmir.
6. FISCHER, S. (1983). “Indexing and Inflation”. Journal of Monetary Economics, 12(4): 519-541. Amsterdam.
7. FONSECA, R. A. & VENTOSA-SANTAULÀRIA, D. (2011). “Revenue Elasticity of the Main Federal Taxes in Mexico”. Latin American Journal of Economics, 48(1): 89-111. Santiago.
8. FUENMAYOR FERNÁNDEZ, A. & GRANELL, R. & HIGÓN-TAMARIT, F. J. & SANCHIS-LLOPIS, J. A. (2005). “Inequality Effects of Inflation: The ‘Bracket Creep’ Effect in the Spanish Income Tax System”. LINEEX Working Paper, No: 08/05. Valencia.

9. GARCÍA-MIRALLES, E. & BALLADARES, S. (2024). “Fiscal Drag: The Heterogeneous Impact of Inflation on Personal Income Tax Revenue”. Banco de España Occasional Paper, No: 2422. Madrid.
10. GIRAY, F. & ZEREN, G. (2020). “Özel Tüketim Vergilerinde Vergi Gelir Esnekliği: Türkiye ve OECD Karşılaştırması”. Journal of Life Economics, 7(3): 239-256. İstanbul.
11. HEINEMANN, F. (2001). “After the Death of Inflation: Will Fiscal Drag Survive?”. Fiscal Studies, 22(4): 527-546. London.
12. HOLLAND, A. S. (1995). “Inflation and Wage Indexation in the Postwar United States”. The Review of Economics and Statistics, 77(1): 172-176. Cambridge.
13. HUERLIMANN, G. (2018). “A Fair Case for Tax Relief: Swiss Tax Policy, 1940s to 1960s”. W. E. Brownlee & E. Ide (Der.), Worlds of Taxation (269-300). Palgrave Macmillan, London.
14. IMMERVOLL, H. (2005). “Falling Up the Stairs: The Effects of ‘Bracket Creep’ on Household Incomes”. Review of Income and Wealth, 51(1): 37-62. Oxford.
15. IMMERVOLL, H. (2015). “Fiscal Drag – An Automatic Stabiliser?”. Research in Labor Economics, 25: 141-163. Bingley.
16. LEE, S. (2012). “The Effect of Fiscal Drag on Tax Revenue and Tax Burden”. Y. B. Choi (Der.), Institutional Economics and National Competitiveness. Routledge, London.
17. LEIBFRITZ, W. & THORNTON, J. & BIBBEE, A. (1997). Taxation and Economic Performance. OECD Economics Department Working Papers, No: 176. OECD Publishing, Paris.
18. LEUTHOLD, J. H. & N’GUESSAN, T. (1986). Tax Buoyancy vs Elasticity in a Developing Economy. BEBR Faculty Working Paper, No: 1272. University of Illinois, Urbana-Champaign.
19. LEVENTI, C. & MAZZON, A. & ORLANDI, F. (2024). Indexing Wages to Inflation in the EU: Fiscal Drag and Benefit Erosion Effects. JRC Working Papers on Taxation and Structural Reforms, No: 8. European Commission, Brussels.
20. MORIANA-ARMENDARIZ, X. (2023). The Hidden Effects of Inflation. Lund University Publications, Lund.
21. MUKARRAM, F. (2001). “Elasticity and Buoyancy of Major Taxes in Pakistan”. Pakistan Economic and Social Review, 39(1): 75-86. Lahore.
22. PACKER, S. B. (1965). “Economic Significance of Fiscal Drag”. Financial Analysts Journal, 21(6): 127-133. New York.
23. PAULUS, A. & SUTHERLAND, H. & TASSEVA, I. (2020). “Indexing Out of Poverty? Fiscal Drag and Benefit Erosion in Cross-National Perspective”. Review of Income and Wealth, 66(2): 311-333. Oxford.
24. PRAMMER, D. & REISS, L. (2015). “Impact of Inflation on Fiscal Aggregates”. E. Gnan & D. Ritzberger-Grünwald & H. Schuberth & M. Summer (Der.), Monetary Policy & the Economy. Oesterreichische Nationalbank, Vienna.
25. PRICE, R. & DANG, T.-T. & BOTEV, J. (2015). Adjusting Fiscal Balances for the Business Cycle: New Tax and Expenditure Elasticity Estimates for OECD Countries. OECD Economics Department Working Papers, No: 1275. OECD Publishing, Paris.
26. SÜSSMUTH, B. & WIESCHEMEYER, M. (2022). “Taxation and the Distributional Impact of Inflation: The US Post-War Experience”. Economic Modelling, 111. Amsterdam.
27. SUTHERLAND, H. & HANCOCK, R. & HILLS, J. & ZANTOMIO, F. (2008). “Keeping Up or Falling Behind? The Impact of Benefit and Tax Uprating on Incomes and Poverty”. Fiscal Studies, 29(4): 467-498. London.
28. ŞANVER, C. & SAYGI, H. E. (2019). “Türkiye’de Gelir Vergisi Tarifesinin Mali Sürüklenme Açısından İncelenmesi: 2009-2019 Yılları”. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 15(4): 1062-1082. İzmit.
29. TARAKTAŞ, A. & HACIKÖYLÜ, C. (2017). “Fiscal Drag as an Automatic Stability Tool in the Case of New Regulation with Price Criteria in Automotive Sector’s Special Consumption Tax (SCT)”. International Journal of Public Finance, 2(2): 159-175. İstanbul.
30. URSPRUNG, T. & WETTSTEIN, P. (1992). Die reale kalte Progression: ein totgeschwiegenes Phänomen. Discussion Paper No: 9206, Wirtschaftswissenschaftliches Zentrum der Universität Basel, Basel.
31. WATERS, T. & WERNHAM, T. (2022). Reforms, Roll-Outs and Freezes in the Tax and Benefit System. Institute for Fiscal Studies, London.
32. YURTTAGÜLER, İ. & KUTLU HORVATH, S. (2022). “Dolaylı Vergi Gelirleri ve Enflasyon İlişkisi: Türkiye Üzerinde Bir Araştırma”. EKEV Akademi Dergisi, (91): 126-139. Erzurum.