Sigorta Piyasasında Finansal Performansın Klasik ve Bulanık Öbekleme Yöntemleri ile İncelenmesi

Yıl 2015, Sayı: 7, 19 - 33, 11.07.2016

M. Bahar Başkır

https://doi.org/10.1501/bsad_0000000018

Öz

Küresel ve ülke ekonomilerinin temel finansal göstergelerinden bir tanesi sigortadır. Risk durumlarında oluşabilecek zararlar karşısında önceden önlem alabilmede önemli bir araç olan sigortanın sektörel bazda etkin olarak yönetilmesi gerekmektedir. Sigorta piyasasında faaliyet gösteren şirketler finansal açıdan güçlü olmalıdırlar. Bu nedenle, şirketlerin mevcut finansal durumlarını, yatırımlarının güvenliğini veya riskini değerlendirmesi gerekmektedir. Şirket içi ve dışı analizciler, performansı ölçen tekniklere başvurarak sistematik bir şekilde değerlendirmeler yapmaktadırlar. Bu çalışmada, Türk sigorta piyasasında 2010-2014 yılları arasında faaliyet gösteren 16 adet hayat ile hayat ve emeklilik şirketlerinin dış analiz tekniği kullanılarak finansal performansları incelenmiştir. Sigorta şirketleri, öz sermaye kârlılığı, aktif kârlılığı ve kaldıraç oranları bakımından klasik ve bulanık yaklaşımlarla sınıflandırılmıştır. Klasik ve bulanık öbekleme yöntemleri içerisinde en iyi bilinen, sırasıyla, k-ortalama ve bulanık öbek ortalamaları algoritmaları kullanılmıştır. Her iki algoritma ile oluşturulan öbek yapılarının benzer olduğu sonucuna varılmıştır. Lojistik regresyon analizi sonucunda, öbekleme yöntemleri ile belirlenen sınıflara %100 doğru bir şekilde atama gerçekleştiği görülmüştür. Öz sermaye kârlılığı oranı, sınıflandırmada en önemli etken olarak belirlenmiştir.

Anahtar Kelimeler

Sigorta, finansal performans, k-ortalama, bulanık öbek ortalamaları, lojistik regresyon

An Investigation of Financial Performance in Insurance Market Using Classical and Fuzzy Clustering Methods

Öz

Insurance is one of the financial indicators for both global and country economies. As an important tools associated with hedging against the losses caused by the risk cases, insurance needs to be effectively managed by the market. Companies in the insurance market should be strength in terms of their financial conditions. Therefore, companies need to assess their current financial conditions, the safety or risk of their investments. Internal and external analysts evaluate insurance companies systematically using the performance techniques. In this study, the financial performance assessments of 16-unit life insurance companies in the Turkish insurance market are investigated using an external analysis technique for the period 2010-2014. The insurance companies are classified by their return on equity, return on asset, and financial leverage ratios using the classical and fuzzy approaches. k-means and fuzzy c-means algorithms are used as the well-known classical and fuzzy clustering methods, respectively. The clusters structured through these algorithms are matched. As a result of logistic regression analysis, 100% of original grouped cases are correctly classified by using these clustering methods. Return on equity ratio is determined as the most important factor in affecting the classification.

Anahtar Kelimeler

Insurance, financial performance, k-means, fuzzy c-means, logistic regression