VERİMLİLİK, DÖVİZ KURU VE AÇIKLIK İLİŞKİSİ: OECD ÜLKELERİ ÖRNEĞİ

Yıl 2016, Cilt: 25 Sayı: 3, 287 - 306, 30.10.2016

Zeynep Öztürk Karaçor , Mustafa Kartal , Nazan Şahbaz Kılınç

Öz

1970’li yıllardan sonra neoliberal politikaların etkisiyle bütün dünyada dış ticaret hacmi ve ülkeler arasındaki sermaye hareketliliği giderek artmıştır. Ekonomik yapıdaki bu değişim, özellikle uzun dönemde, döviz kurundaki istikrarlı yapıyı önemli ölçüde etkilemiştir.

Bu çalışmada döviz kuru ve açıklık (finansal ve ticari) bağımsız değişken, verimlilik ise bağımlı değişken olarak modele dahil edilmiştir. Değişkenler arasındaki ilişki panel veri yöntemleri (En Küçük Kareler-Ordinary Least Squares-OLS), Sabit Etkiler Modeli (Fixed Effects Model-FEM) ve Rassal Etkiler Modeli (Random Effects Model-REM) kullanılarak analiz edilmektedir. Elde edilen bulgular, iktisadi beklentiler ile örtüşmektedir. Analiz sonuçları, ticari açıklıkta meydana gelecek %1 oranındaki bir artışın toplam faktör verimliliğini %0.18 oranında artıracağını, döviz kurundaki aynı oranda meydana gelecek artışın ise verimliliği %1.2 oranında azaltacağını göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

neo-liberal politikalar, döviz kuru-açıklık-verimlilik, panel veri yöntemleri, sabit etkiler modeli ve rassal etkiler modeli

Kaynakça

• Aghion, P., Baccheta, P., Ranciere, R. ve Rogoff, K. (2006). Exchange Rate Volatılıty And Productıvıty Growth: The Role Of Fınancıal Development, Nber Working Paper Series, Working Paper 12117. Aghion, P., Bacchetta, P., Ranciere, R., ve Rogoff, K. (2009). Exchange Rate Volatility and Productivity Growth: The Role of Financial Development, Journal of Monetary Economics, 56 (4): 494-513. Andersen, L. ve Babula, R. (2008). The Link Between Openness and Long-Run Economic Growth, United States International Trade Commission Journal of International Commerce and Economics, Web Version, https://www.usitc.gov/publications/332/journals/openness_growth_link.pdf, Erişim Tarihi: 25.12.201. Ateş, S. (2012). Türkiye İmalat Sanayinde Toplam Faktör Verimliliği Ve Uzun Dönem Büyüme İlişkileri, Türkiye Ekonomi Kurumu, Tartışma Metni No. 70. Benhima, K. (2010). Exchange Rate Volatility and Productivity Growth: The Role of Liability Dollarization, http://www.hec.unil.ch/deep/textes/10.09.pdf, Erişim Tarihi: 10.12.2015. Bernard, B. A. ve Jensen, J. B. (1999). Exportıng And Productıvıty, Nber Working Paper Series, Working Paper 7135. Bölükbaş, S. N. (2011). Sermaye Verimliliği ve Toplam Faktör Verimliliği Hesaplanması: Ülkeler Arası Karşılaştırmalı Bir Analiz,http://anahtar.sanayi.gov.tr/tr/news/sermaye-verimliligi-ve-toplam-faktor-verimliligi-hesaplanmasi-ulkeler-arasi-karsilastirmali-bir-analiz/197, Erişim Tarihi: 01.10.2016. Bristy, J. H. (2014). Impact of Financial Development on Exchange Rate Volatility and Long-Run Growth Relationship of Bangladesh, International Journal of Economics and Financial Issues, 4 (2): 258-263. Danmola, A. R. (2013). The Impact Of Exchange Rate Volatılıty On The Macro Economıc Varıables In Nıgerıa, European Scientific Journal, 9 (7): 152-165. Diallo, A. İ. (2015). The Effects of Real Exchange Rate Volatility on Productivity Growth, Eastern European Business and Economic Journal, 1 (2): 66-84. Driscoll, J. C. ve Kraay, A. C. (1998). Consistent Covariance Matrix Estimation with Spatially Dependent Panel Data, Review of Economics and Statistics, 80 (4): 549-560. Edison, H., Levine, R., Ricci, L., ve Slok, T., (2002). International Financial Integration and EconomicGrowth, IMF Working Paper No 145. Ergun, S. ve Taşar, İ. (2014). Döviz Kuru, Verimlilik ve İhracat Nedensellik Analizi, Akademik Yaklaşımlar Dergisi, 5 (1): 1-12. Fratzscher, M. ve Bussiere, M. (2004). Financial Openness and Growth: Short-Run Gain, Long-Run Pain?, European Central Bank, Working Paper Series No 348. Hill, R. C., Griffiths, W. E. ve Lim, G. C. (2011). Principles of Econometrics, Hoboken, NJ: Wiley. Hoechle, D. (2007). Robust Standard Errors For Panel Regressions With Cross-Sectional Dependence, The Stata Journal, 7 (3): 281-312. http://www.stata-journal.com/sjpdf.html?articlenum=st0128 Erişim Tarihi: 20.04.2015. Köse, M. A., Prasad, S. E. ve Terrones, E. M. (2008). Does Openness to International Financial Flows Contribute to Productivity Growth?, IZA Discussion Paper Series, Discussion Paper No. 3634. Kraay, A. (1998). In Search of the Macroeconomic Effects of Capital Account Liberalizations, World Bank. Olasode, S. O., Raji, A. O., Adedoyin, O. A. ve Ademola, S. I. (2015). Trade Openness And Economıc Growth A Reflectıon From Nıgerıa (1981-2012), International Journal of Economics, Commerce and Management, 3 (5): 813-820. Orji, A., Anthony-Orji, O. I. ve Mba, P. N. (2015). Financial Liberalization and Output Growth in Nigeria: Empirical Evidence from Credit Channel, International Journal of Economics and Financial Issues, 5 (1): 297-311. Özel, H. A. (2012). Küreselleşme Sürecinde Ticari ve Finansal Açıklığın Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği, Yönetim Bilimleri Dergisi, 10 (19): 21-43. Özer, M. ve Kılınç, E. C. (2014). Teknolojik Gelişme ve İktisadi Büyüme: OECD Ülkeleri Üzerine Bir Uygulama, TİSK Akademi Dergisi, 9 (16): 70-93. Reyna, O. T. (2007). Panel Data Analysis Fixed and Random Effects using Stata (v. 4.2), http://www.princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf Erişim Tarihi: 28.04.2015. Schnabl, G. (2007). Exchange Rate Volatılıty And Growth In Small Open Economıes At The Emu Perıphery, European Central Bank, Working Paper Series No 773. Scholman, G., Van Stel, A. ve Thurik, R. (2014). The Relationship Between Entrepreneurial Activity, The Business Cycle and Economic Openness, http://www.entrepreneurship-sme.eu/pdf-ez/H201218.pdf Erişim Tarihi: 26.04.2015. Serdaroğlu, T. (2013). Türkiye’de Finansal Açıklık ve Toplam Faktör Verimliliği, Uzmanlık Tezi, T.C. Kalkınma Bakanlığı Yayın No. 2853. The Conference Board, Total Economy Database, http://www.conferenceboa rd.org/data/economydatabase/#Growth_TFP Erişim Tarihi: 18.04.2015. Umer, F. ve Alam, S. (2013). Effect of Openness to Trade and FDI on Industrial Sector Growth: A Case Study for Pakistan, The Romanian Economic Journal, 48: 179-198. Vergil, H. ve Abasız, T. (2008). Toplam Faktör Verimliliği, Hesaplanması ve Büyüme İlişkisi: Collins Bosworth Varyans Ayrıştırması, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16 (2): 160-188. World Bank, World Databank, World Development Indicators ve Global Development Finance, http://databank.worldbank.org/ddp/home.do Erişim Tarihi: 18.04.2015. Yapraklı, S. (2007). Ticari ve Finansal Dışa Açıklık ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki: Türkiye Üzerine Bir Uygulama, İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Ekonometri ve İstatistik Dergisi, (5): 67-89. Yusoff, M. ve Febrina, I. (2014). Trade Openness, Exchange Rate, Gross Domestic Investment, and Growth in Indonesia, The Journal of Applied Economic Research, 8 (1): 1-13.