Financial planning tools as an approach for forecasting and decision-making in economic institutions "Field Study on Lebanese industrial companies"

Abstract

This study aimed to identify the role of using the financial planning tools represented by budgets and breakeven point and other related statically methods in improving the future predicting, controlling and making decisions in the Industrial companies in Lebanon. A questionnaire was designed and distributed to the sample of the study which consisted of 60 employees in the Lebanese industrial companies’ administration, in the accounting departments and in the finance administration in these companies. 54 questionnaires were restored analyzed statistically by the computer using SPSS. The study concluded that the research sample institutions depending on the financial planning process for the future from the point of view of sample responders, and the research sample organizations use the budget as one of the most important financial planning tools, and the companies under sample using scientific and other statistical methods like breakeven analysis as financial planning tools in preparing planning for future, and the relation between financial planning tools as an approach for forecasting and decision-making is moderate. Recommendations were provided like directing more studies related to the research field (financial planning tools), and upgrading the utilization of financial planning techniques to control the future plans and addressing obstacles to the utilization different financial planning instruments.

Keywords

• Financial planning
• Budgets
• Breakeven point
• Control
• Decision Making

The Role of Financial Planning in Forecasting and Decision-Making in Economic Institutions: Study on Lebanese Industrial Companies

Öz

Bu çalışma, Lübnan'daki Sanayi şirketlerinde geleceği tahmin etme, kontrol etme ve karar vermede bütçeler ve başabaş noktası ve diğer ilgili statik yöntemlerin temsil ettiği finansal planlama araçlarının rolünü belirlemeyi amaçlamıştır. Lübnanlı sanayi şirketlerinin idaresinde, muhasebe departmanlarında ve bu şirketlerde finans idaresinde görev yapan 60 çalışandan oluşan araştırmanın örneklemine bir anket tasarlanmış ve dağıtılmıştır. 54 anket, SPSS kullanılarak bilgisayar tarafından istatistiksel olarak analiz edilerek geri yüklendi. Araştırmada, örneklem yanıtlayıcıları açısından araştırma örneklem kurumlarının geleceğe yönelik finansal planlama sürecine bağlı olduğu ve araştırma örneklem örgütlerinin bütçeyi en önemli finansal planlama araçlarından biri olarak kullandıkları ve örneklem kapsamındaki firmaların geleceğe yönelik planlamanın hazırlanmasında finansal planlama araçları olarak başabaş analizi gibi bilimsel ve diğer istatistiksel yöntemler ve bir tahmin ve karar verme yaklaşımı olarak finansal planlama araçları arasındaki ilişki orta düzeydedir. Araştırma alanı ile ilgili daha fazla çalışmanın yönlendirilmesi (finansal planlama araçları), finansal planlama tekniklerinin gelecek planlarını kontrol etmek için kullanımının artırılması ve farklı finansal planlama araçlarının kullanılmasının önündeki engellerin ele alınması gibi önerilerde bulunulmuştur.

Anahtar Kelimeler

• Finansal planlama
• Bütçeler
• Başabaş noktası
• Kontrol
• Karar Vermek

Kaynakça

1. • Agarwal, S., Gene, A., Ben, I. D, Souphala, C &Evanoff, D. D. (2015). Financial Literacy and Financial Planning: The Evidence from India. Journal of Housing Economics, 27, 4–21. doi:10.1016/j.jhe.2015.02.003.
2. • Collis, J. & Hussey, R. (2003). Business Research. Second Edition. Palgrave: MacMillan.
3. • Dow, James, P. (2009). Age, Investing Horizon and Asset Allocation, Journal of Economics and Finance 33, 422-436.
4. • Galyna Azarenkova, Tetyana Pasko, Olena Golovko and Yuliia Kovalchuk. (2017). Financial planning and improving of its methods. Accounting and Financial Control, 1(1), 39-47. doi:https://doi.org/10.25161/afc.1(1).2017.05.
5. • Ramakrishnan, R. (2012). Financial Literacy and Financial Inclusion. Paper presented in SKOCH Summit 2012, Mumbai, India. Retrieved from http://www.skoch.in/images/29/RRamakrishnan.pdf.
6. • Stretch, J. (2009). Rolling out a new era in strategic planning. The WITS Business School Journal, 2 (18), pp. 89-90.
7. • Sumeet Gupta, Ruchi Tyagi, Anurag Sharma .(2021). human wealthsurance: analytical study on financial planning of community investors during covid-19. International Journal of Management (IJM) Volume 12, Issue 1, January 2021, pp.1453-1473, Article ID: IJM_12_01_128 Available online at http://www.iaeme.com/IJM/issues.asp?JType=IJM&VType=12&IType=1 ISSN Print: 0976-6502 and ISSN Online: 0976-6510 DOI: 10.34218/IJM.12.1.2021.128.