SONLU FARK MODELLERİNİN OPSİYON SÖZLEŞMELERİNİN FİYATLANDIRILMASINDA KULLANIMI VE DİĞER SAYISAL MODELLER İLE AMPİRİK BİR KARŞILAŞTIRMA
Öz
Opsiyon sözleşmelerinin fiyatlandırılmasında sayısal modellerin kullanımı, sözleşme türlerinin artması ile birlikte daha yaygın olarak kullanılmaya başlamıştır. Bu çalışmada, sonlu fark modelleri incelenmiş ve IMKB için ampirik bir test yapılmıştır. Öncelikle IMKB 100 endeksi üzerine düzenlenen (varsayımsal olarak) üç tür Avrupa tipi alım opsiyon sözleşmesinin değerleri, Black-Scholes opsiyon fiyatlama formülü. Binom modeli, Monte Carlo Simulasyonu ve Sonlu fark modeli ile bulunmuştur. Daha sonra Sayısal modellerle elde edilen sonuçlar, Black-Scholes opsiyon fiyatlama formülü ile sonuçlara yakınlığı ile doğruluk dereceleri saptanmıştır. Bulunan sonuçlar ışığında, Sonlu fark modelinin diğer sayısal modellerden üstün ya da zayıf yanları olup olmadığı ortaya çıkarılmaya çalışılmıştır.
Anahtar Kelimeler
Opsiyon Fiyatlama Teorisi Binom Modeli Sonlu Fark Modelleri Monte Carlo Simulasyonu
SONLU FARK MODELLERİNİN OPSİYON SÖZLEŞMELERİNİN FİYATLANDIRILMASINDA KULLANIMI VE DİĞER SAYISAL MODELLER İLE AMPİRİK BİR KARŞILAŞTIRMA
Öz
Opsiyon sözleşmelerinin fiyatlandırılmasında sayısal modellerin kullanımı, sözleşme türlerinin artması ile birlikte daha yaygın olarak kullanılmaya başlamıştır. Bu çalışmada, sonlu fark modelleri incelenmiş ve IMKB için ampirik bir test yapılmıştır. Öncelikle IMKB 100 endeksi üzerine düzenlenen (varsayımsal olarak) üç tür Avrupa tipi alım opsiyon sözleşmesinin değerleri, Black-Scholes opsiyon fiyatlama formülü. Binom modeli, Monte Carlo Simulasyonu ve Sonlu fark modeli ile bulunmuştur. Daha sonra Sayısal modellerle elde edilen sonuçlar, Black-Scholes opsiyon fiyatlama formülü ile sonuçlara yakınlığı ile doğruluk dereceleri saptanmıştır. Bulunan sonuçlar ışığında, Sonlu fark modelinin diğer sayısal modellerden üstün ya da zayıf yanları olup olmadığı ortaya çıkarılmaya çalışılmıştır.
Anahtar Kelimeler
Opsiyon Fiyatlama Teorisi Binom Modeli Sonlu Fark Modelleri Monte Carlo Simulasyonu
Ayrıntılar
| Birincil Dil | Türkçe |
|---|---|
| Bölüm | Makaleler |
| Yazarlar | |
| Yayımlanma Tarihi | 1 Mart 2003 |
| Yayımlandığı Sayı | Yıl 2003 Cilt: 4 Sayı: 1 |