Türkiye’de İkiz Açık Hipotezinin Nedensellik Analizi

Öz

Bütçe açığı ve cari işlemler açığı arasındaki ilişki ekonomi biliminin üzerinde en çok çalışma yapılan alanlardan birini oluşturmaktadır. İki değişken arasında ilişkinin varlığı ve nedenselliğin yönü gererek teorik gerekse de uygulamalı olarak incelenmiş olup, literatürde tartışmaların devam etmektedir. Türkiye’nin 1974-2022 yılları arısında oluşan bütçe açığı ve cari açık değişkenlerinin yıllık frekanstaki verilerinin kullanıldığı bu çalışmada, nedensellik sınaması Toda-Yamamoto (1995) nedensellik testi ile gerçekleştirilmiştir. Bulgular Türkiye söz konusu dönem için bütçe açığından cari açığa doğru nedensellik ilişkisinin var olduğunu göstermektedir.

Anahtar Kelimeler

• Bütçe Açığı
• Kamu Harcamaları
• Cari İşlemler Açığı
• İkiz Açık Hipotezi
• Toda-Yamamoto Nedensellik Testi

Causality Analysis of The Twin Deficit Hypothesis in Turkey

Öz

The relationship between budget deficit and current account deficit is one of the most studied areas of economics. The existence of a relationship between the two variables and the direction of causality have been analyzed both theoretically and practically, and the debate in the literature continues. In this study, in which Turkey's budget deficit and current account deficit variables for the period 1974-2022 are used at annual frequency, the causality test is conducted with Toda-Yamamoto (1995) causality test. The findings show that there is a causality relationship from budget deficit to current account deficit for the period in question.

Anahtar Kelimeler

• Budget Deficit
• Public Expenditure Current Account Deficit
• Twin Deficit Hypothesis
• Toda-Yamamoto Causality Test

Kaynakça

1. Afonso, A.,& Coelho, J. C. (2021). Current Account Targeting Hypothesis Versus Twin Deficithypothesis: the EMU Experience of Portugal (Report No. 68-2021). EconPol Working Paper.
2. Afonso, A. & Opoku, P. K. (2023). The Nexus Between Fiscal and Current Account İmbalances in OECD Economies. Applied Economics, 55(13), 1389-1406
3. Ahmed, S. (1987). Government Spending, The Balance of Trade and The Terms Of Trade In British History. Journal of Monetary Economics, 20(2), 195-220.
4. Alkswani, M. A. (2000). The Twin Deficits Phenomenon İn Petroleum Economy: Evidence From Saudi Arabia. Seventh Annual Conference, Economic Research Forum, Amman. 1-25.
5. Atılgan, D., İspir, T., & Uğur, B. (2022). G8 Ülkelerinde İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliği: Panel Nedensellik Analizi. Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 7(4), 661-668. https://doi.org/10.29106/fesa.1140351
6. Aydin, B., & Afsal, M. Ş. (2018). Türkiye’de İkiz Açık Hipotezi: Toda-Yamamoto Nedensellik Yaklaşımı / The Twin Deficit Hypothesis In Turkey: Toda-Yamamoto Causality Approach. Uluslararası Ekonomi İşletme ve Politika Dergisi, 2(2), 231-240. Https://Doi.Org/10.29216/Ueip.463246
7. Azapoglu, M., & Baskonus Direkci, T. (2015). İkiz Açıklar Hipotezi: Türkiye Uygulaması 1998-2013. Akademik Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi (Akad), 7(12). Https://Doi.Org/10.20990/Aacd.83271
8. Baharumshah, A. Z., & Lau, E. (2005). Budget And Current Account Deficits İn Seacen Countries: Evidence Based On The Panel Approach. Https://Www.Researchgate.Net/Profile/Ahmad_Baharumshah/Publication/23745512/İnline/Jsviewer/54cbcbb00cf298d656598b26?İnviewer=1&Pdfjsdownload=1&Origin=Publication_Detail&Previewasp

9. Darrat, A. F. (1988) Have Large Budget Deficits Caused Rising Trade Deficits?, Southern Economic Journal, 54, pp. 879-886
10. Donggeun Kim, Chul-H. K. (2006). Does Korea HaveTwin Deficits? Applied Economics Letters, No. 13: 675-680. Https://Doi.Org/10.1080/13504850500404910
11. Duğru, M. (2020). İkiz açık hipotezi ve ters nedensellik: Türkiye ekonomisi üzerine ampirik bir çalışma. İstanbul İktisat Dergisi, 70(2), 415-437
12. Ertek, T. (2000). Ekonometriye Giriş. İstanbul: Beta Yayıncılık, 2. Baskı.
13. Enders, W. (1995). Applied econometrics time series. Canada: John Wiles and Sons
14. Faizul Islam, M. (1998). Brazil’s Twin Deficits: An Empirical Examination. Atlantic Economic Journal, 26(2), 121-128. Https://Doi.Org/10.1007/Bf02299354
15. İnançlı, S., & Torusdağ, M. (2021). Cari Açık - Bütçe Açığı ve Faiz Oranı İlişkisi Bağlamında İkiz Açık ve Üçüz Açık Hipotezinin Geçerliliği: 1990-2019 Dönemi Türkiye Örneği. Sosyoekonomi, 29(50), 299-315. https://doi.org/10.17233/sosyoekonomi.2021.04.14
16. Kalou, S., & Paleologou, S.-M. (2012). The Twin Deficits Hypothesis: Revisiting An Emu Country. Journal Of Policy Modeling, 34(2), 230-241. Https://Doi.Org/10.1016/J.Jpolmod.2011.06.002
17. Karaş, G. (2024). Bütçe Açığı ve Cari Açık Arasındaki İlişkinin Analizi Türkiye Örneği (1975-2020). Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi(79), 276-288. https://doi.org/10.51290/dpusbe.1391216
18. Kutlar, A., & Şimşek, M. (2001). Türkiye’deki Bütçe Açıklarının Dış Ticaret Açıklarına Etkileri: Ekonometrik Bir Yaklaşım: 1984(4)-2000(2). D.E.Ü. İ.İ.B.F. Dergisi, 16(1), 1-13.
19. Kutlar, A. (2017). E.views ile uygulamalı çok denklemli zaman serileri. Kocaeli:Umuttepe Yayınları.
20. Mohsen, B.O. (1989). Effects Of The Us Government Budget On İts Current Account: An Empiri-Cal Inquiry, Quarterly Review Of Economics And Business, No. 29: 76-91.
21. Öruç, E. (2017). İki̇z Açik Hi̇potezi̇ni̇n Türki̇ye İçi̇n Testi̇: Stock - Watson Yöntemi̇ İle Uzun Dönemli̇ Anali̇z (1950-2015): Gümüshane University Electronic Journal Of The Institute Of Social Science / Gümüshane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi. Gümüshane University Electronic Journal Of The Institute Of Social Science / Gümüshane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 8(19), 260-281.
22. Özpençe, A. İ., & Ergen, E. (2017). Kamu Harcamaları VeDış Ticaret Açıkları İlişkisi: Türkiye Örneği. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 19(4), 260-281.
23. Öztürk, N. (2016). Kamu Ekonomisi (2. Baskı,). Ekin Yayınevi.
24. Öztürk, S., & Sezen, S. (2018). Türkiye’de Üçüz Açık İle Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 9(18), 501-522.
25. Sayar, G., & Bayar, İ. (2019). Türkiye VeAvrupa Birliği Ülkelerinde İkiz Açık Hipotezinin Test Edilmesi: Zaman Serisi VePanel Veri Analizi (1996-2017). Aksaray Üniversitesi İktisadi Veİdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 11(4), 37-48.
26. Sims, C. A. (1980). Macroeconomics and reality. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1-48
27. Summers, L. H. (1988) Tax Policy and International Competitiveness, in J. Frenkel,(Ed) International Aspects of Fiscal Policies Chicago: Chicago UP, pp. 349-375.
28. Şahin, D. (2015). İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliği: Türkiye Örneği (1995-2013). Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 22(1), 49-59.
29. Utkulu, U. (2003). Türkiye’de Bütçe Açıkları VeDış Ticaret Açıkları Gerçekten İkiz Mi? Koentegrasyon ve Nedensellik Bulguları. D.E.Ü.İ.İ.B.F.Dergisi, 18(1), 45-61.
30. Üzümcü, A. & Kanca, O. C. (2013). İkiz Açık Hipotezi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama (1980-2012). İnönü Üniversitesi Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi, 2(1), 17-42
31. Varol İyidoğan, P. & Erkam, S. (2013). İkiz Açıklar Hipotezi: Türkiye İçin Ampirik Bir İnceleme (1987-2005). Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 15, 39-48
32. Varol İyidoğan, Asst. Prof. Dr. P. (2014). The Analysis Of The Causal Relationship Between Budget Balance And Current Account Balance By Mgarch Methodology: Turkey Experience. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(2). Https://Doi.Org/10.18037/Ausbd.62277
33. Yay, S., & Ezanoğlu, Z. (2023). Ekonomik Özgürlükler ve Ekonomik Büyüme Birbiriyle İlişkili midir? Genel Değerlendirme ve Türkiye üzerine Bir Analiz. Fiscaoeconomia, 7(2), 1334-1360. https://doi.org/10.25295/fsecon.1261507
34. Yılmaz, H., & Tütüncü, A. (2020). Türkiye’de Bütçe Açığı – Cari Açık İlişkisi: Zamanla Değişen Nedensellik Testi (1975-2017). Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 15(1), 47-60. Https://Doi.Org/10.17153/Oguiibf.531914