The Impact of Commercial and Corporate Credits on Savings in Turkey

Öz

This study examines the effect of total credits given to households and credits given to non-financial institutions on private savings in Turkey for the years between 1986-2019 by means of cointegration analysis. According to the findings obtained from the analyses, Total Credits Given to Households from all sectors/GDP and Credits Given to Non-Financial Institutions/GDP variables are statistically significant. 1% increase in Total Credits Given to Households from all sectors/GDP decreases Private Savings by 0.55%. 1% increase in Credits Given to Non-Financial Institutions/GDP increases Private Savings by 0.21%.

Anahtar Kelimeler

• Private Savings
• Consumer Credits
• Commercial Credits

Türkiye’de Tüketici ve Ticari Kredilerin Tasarruflar Üzerinde Etkisi

Öz

Bu çalışma, 1986-2019 yılları arasında Türkiye'de hanehalkına verilen toplam krediler ile finans dışı kuruluşlara verilen kredilerin özel tasarruflar üzerindeki etkisini eşbütünleşme analizi yoluyla incelemektedir. Analizlerden elde edilen bulgulara göre Tüm sektörlerden Hanehalkına Verilen Toplam Kredi/GSYİH ve Mali Olmayan Kuruluşlara Verilen Krediler/GSYİH değişkenleri istatistiksel olarak anlamlıdır. Hanehalkına Tüm sektörlerden/GSYİH'den Verilen Toplam Kredilerdeki %1'lik artış Özel Tasarrufları %0,55 oranında azaltmaktadır. Finansal Olmayan Kuruluşlara Verilen Kredilerde/GSYİH'deki %1'lik artış Özel Tasarrufları %0,21 oranında artırmaktadır.

Anahtar Kelimeler

• Özel Tasarruf
• Tüketici Kredileri
• Ticari Krediler

Kaynakça

1. Akçay, M. A. (1997). Para Politikası Araçları Türkiye ve Çeşitli Ülkelerdeki Uygulamalar. Ankara: DPT.
2. Aksoy, F. (2016). Tasarrufun Belirleyicileri: Tüketici ve Ticari Kredilere İlişkin Bulgular. Ankara: Uzmanlık Yeterlik Tezi Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası İletişim ve Dış İlişkiler Genel Müdürlüğü.
3. Altuğ, S., & Öz, S. (2012). Finansal Serbestleşme ve Yurtiçi Tasarruflar. Ekonomik Araştırma Forumu. (12-9).
4. Athukorala, P.C., & Sen, K. (2003). The Determinants of Private Saving in India. World Development, 32(3), 491-503.
5. Balcı, B., & İşcan, Y. K. (2016). 2013 Yılında Tüketici Kredilerine Yönelik Alınan Makro İhtiyati Tedbirlerin Etkisinin Fark İçinde Fark Yöntemiyle Ölçülmesi. T. K. Bakanlığı (Dü.). İçinde: T.C. Kalkınma Bakanlığı.
6. BDDK. (2010). Krizden İstikrara Türkiye Tecrübesi. BDDK.
7. Binay, Ş., & Kunter, K. (1998). Mali Liberalleşmede Merkez Bankası'nın Rolü 1980-1997. Tartışma Tebliği. TCMB Araştırma Genel Müdürlüğü.
8. Bulut, E., & Karakaya, A. (2018). Tasarruflar ve Makroekonomik Değişkenler Arasındaki Uzun Dönemli İlişki: OECD Ülkeleri Örneği. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 207-226.

9. Bulutay, T. (1981). Türkiye'nin 1950-1980 Dönemindeki İktisadi Büyümesi Üzerine Düşünceler.
10. Cristadoro, R., & Marconi, D. (2011). Households' savings in China. (W. P. Banca D'İtalia Temi di discussione, Dü.) Retrieved from https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2009905 adresinden alındı
11. Dean, A., Durand, M., Fallon, J., & Hoeller, P. (tarih yok). Saving Trends and Behaviour in OECD Countries. OECD.
12. Düzgün, R. (2009). Türkiye'de Özel Tasarrufun Belirleyicileri. Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi (32), 173-189.
13. Erdem, B. P. (2020). Türkiye’de Hane halkı Tasarruflarının Belirleyicileri. Ekonomi Notları.
14. Erkan, B., & Altınay, A. (2018). Uşak İlinin Tasarruf ve Kredi Uzmanlaşma Düzeyinin Açıklanmış Karşılaştırmalı Üstünlükler Yardımıyla Belirlenmesi. Economic and Social Impacts of Globalization and Liberalization, 82-88.
15. Erkan, B., & Altınay, A. T. (2018). Uşak İlinin Tasarruf ve Kredi Uzmanlaşma Düzeyinin Açıklanmış Karşılaştırmalı Üstünlükler Yardımıyla Belirlenmesi. Economic and Social Impacts of Globalization and Liberalization, 82-88.
16. GAO. (2001). National Saving Answers to Key Questions. (Accessed on 05.05.2021), https://www.govinfo.gov/content/pkg/GAOREPORTS-GAO-01-591SP/pdf/GAOREPORTS-GAO-01-591SP.pdf
17. Güriş, S., & Özkaya, H. (2019). Gelışmekte Olan Ülkelerde Tasarrufları Etkıleyen Faktörler: Panel Verı Analızı. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 93-108.
18. Jappellı, T., & Pagano, M. (1994). Savıng, Growth, And Lıquıdıty Constraınts. Quarterly Journal of Economics, 84-109.
19. Kim, M. H. (2010). The Determinants of Personal Saving in The U.S. Journal of Applied Business Research, 26(5), 35-44.
20. Kıyılar, M., & Acar, O. (2013). Ülkemizde Tasarruf Oranlarını Etkileyen Faktörler ve Bölgeler Arası Tasarruf Alışkanlıklarının Tespiti Üzerine Bir Araştırma. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi İşletme İktisadı Enstitüsü Yönetim Dergisi, 1-24.
21. Kuas, H. (2010). Bankacılık Sisteminde Ticari Kredilendirme Süreci Üzerine Bir İnceleme. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
22. Laibson, D. (1997). Golden Eggs and Hyperbolic Discounting. Quarterly Journal of Economics, 112(2), 443-477.
23. Lewis, A. W. (1955). Theory of Economic Growth. London: Allen and Unwin.
24. Loayza, N., & Shankar, R. (2000). Private Saving in India. The World Bank Economic Review, 14(3), 571-594.
25. Loayza, N., Schmidt, K., & Servén, H. L. (2000). What Drıves Prıvate Savıng Around The World. 2-32.
26. Mahakud, L. M. (2005). Trends and Determinants of Private Corporate Sector Savings in India. Economic and Political Weekly, 40(39), 4243-4250.
27. Matur, E. P., Sabuncu, A., & Bahçeci, S. (2012). Determinants of Private Savings and Interaction Between Public & Private Savings in Turkey. Topics in Middle Eastern and African Economies, 14, 102-125.
28. Özcan, K. M., & Günay, A. (2012). Türkiye'de Özel Tasarrufları Belirleyen Unsurlar. Econstor.
29. Öztek, S. (2008). Genel Olarak Tüketici Kredileri ve Tüketici Kredilerinde Kişisel Teminatlar. Bankacılar Dergisi(67), 6-27.
30. Sargent, T., & Wallece, N. (1981). Some Unpleasant Monetarist Arithmetic. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 5(3), 1-17.
31. Serdengeçti, S. (2005). Dolarizasyon/ Ters Dolarizasyon. TCMB (Dü.). içinde Eskişehir.
32. TCMB. (2015). Tasarruf Yatırım Dinamikleri ve Cari İşlemler Dengesi Gelişmeleri. TCMB.
33. TCMB. (2018). Döviz Cinsinden Kredi Kullanımına İlişkin Düzenlemeler. TCMB.
34. Tunç, C., & Yavaş, A. (2015, September). Not All Credit is Created Equal: Mortgage vs Non-mortgage Debt and Private Saving Rate in Turkey. (W. P. TCMB, Dü.) Ankara, Ulus, Turkey. Retrieved from: https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/EN/TCMB+EN/Main+Menu/Publications/Research/Working+Paperss/2015/15-24
35. Uluyol, O. (2019). 1980-2000 Döneminde Türkiye'de Bankacılığın Gelişimi. Muhasebe ve Finans Tarihi Araştırmaları Dergisi, 73-107.
36. Yaraşır, S., & Yılmaz, B. E. (2011). OECD Ülkelerinde Özel Tasarruflar: Bir Bakış (1999-2007) OECD Ülkelerinde Özel Tasarruflar: Bir Bakış (1999-2007). Maliye Dergisi, 139-153.
37. Yiğitbaş, Ş. B. (2017). An Overview of Private Savings in Turkey in terms of Consumer Loans and Household Debts. Developments in Social Sciences, 357-374.