Petrol ve Doğalgaz Fiyatları İle İmalat ve Kimya-Petrol-Plastik Sektörlerinin Endeksleri Arasındaki İlişki
Öz
TÜRKGülüzar KURT GÜMÜŞF. Dilvin TAŞKINEfe Çağlar ÇAĞLI ÖZ Çalışmanın amacı, petrol ve doğal gaz fiyatları ile İMKB imalat sektörü ve kimya-petrol-plastik sektörü endeksleri arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. 02.01.1997-31.12.2009 döneminin incelendiği çalışmada, geleneksel birim kök testleri ve kırılmalı birim kök testleri ile eşbütünleşme analizleri kullanılmıştır. Kırılmaları dikkate alan test sonuçları, petrol fiyatları ile İMKB imalat sanayi endeksi ve kimya-petrol-plastik sektörü endeksi arasında bir eşbütünleşme olduğunu ortaya koyarken; kırılmaları dikkate almayan testler incelenen endekslerle değişkenler arasında herhangi bir ilişki tespit edememiştir. Çalışmanın sonucu, incelenen veriler üzerinde, kırılmalı birim kök testlerinin, geleneksel birim kök testlerine göre üstün olduğunu göstermesi açısından önem taşımaktadır.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- DEJONG, D., NANKERVIS, J., SAVIN, N. & WHITEMAN, C. (1992). “Integration versus Trend Stationarity in Macroeconomic Time Series”, Econometrica, 60, 423-434.
- DICKEY, D. A. & FULLER, W. (1979). “Distribution of the estimators for auto-regressive time series with a unit root”, Journal of American Statistical Association, 74, 427-431. DIEBOLD, F. & RUDEBUSCH, G. (1991). “On the power of Dickey-Fuller tests against fractional alternatives”, Economics Letters, 35, 155-160.
- ENGLE, R.F. & GRANGER C.W.J. (1987). “Co-Integration and error correction: Representation, estimation, and testing”, Econometrica, 55, 251-276.
- FAMA, E.F. (1970). “Efficient capital markets: A review of theory and empirical work”, Journal of Finance, 25, 383-417.
- GHOURI, S. S. (2006). “Assessment of the relationship between oil prices and US oil stocks”, Energy Policy, 34, 3327–3333.
- GRANGER, C. W. J. & NEWBOLD, P. (1974). “Spurious regressions in econometrics”, Journal of Econometrics, 2, 111-120.
- GREGORY, A.W. & HANSEN, B.E. (1996). “Residual-based tests for cointegration in models with regime shifts”, Journal of Econometrics, 70, 99–126.
- GREENWOOD, J. & SMITH, B. (1997). “Financial markets in development and the development of financial markets”, Journal of Economic Dynamics and Control, 21(1), 145-1
- JONES, C. M. & KAUl, G. (1996) “Oil and the Stock Markets”, The Journal of Finance, 51(2) , 463-4
- HAMMOUDEH, S. and ALESIA, E. (2004). “Links and volatility transmission between NYMEX oil futures and the GCC stock market indices”, Contemp. Econ. Policy, 22, 250–269.