KİTLE FONLAMA: DÜNÜ, BUGÜNÜ VE YARINI

Öz

Fintech ile ortaya çıkan alternatif finansman yöntemlerinden kitle fonlama yöntemi, proje fikrinin zaman mekân tanımaksızın birçok yatırımcı tarafından hayata geçirilmesini sağlamaktadır. Kitle fonlama platformu üzerinden yayınlanan kampanyalarla fonların toplanıp girişimcilere aktarıldığı sistemde farklı kitle fonlama modelleri bulunmaktadır. Bu çalışmada kitle fonlama işleyişi, modelleri tanıtılarak dünyada ve Türkiye’de kitle fonlamanın geçmişten bugüne durumu incelenmiştir. Özellikle Türkiye’de yasal mevzuatın üzerinde durularak kitle fonlama yöntemine ilişkin politika önerilerine yer verilmiştir. Kitle fonlama yönteminin girişimci ve yatırımcılar açısından avantaj ve dezavantajları değerlendirilerek, dünyada ve Türkiye’de başarılı ve başarısız kitle fonlama proje örnekleri incelenmiştir. Dünyada popüler olan borçlanmaya dayalı kitle fonlama uygulamalarının Türkiye’de de uygulama alanının artırılması için özellikle borcun vergi kalkanı etkisinin dikkate alınarak vergi düzenlemesine gidilmesinin önemi vurgulanmıştır. Kitle fonlamaya yönelik farkındalık çalışmalarının artırılması, girişimcilere başarılı kitle fonlama kampanyalarının şartlarına yönelik eğitimlerin düzenlenmesi, yap işlet devret modeline alternatif olarak kullanılması gibi politika önerilerinde bulunulmuştur.

Anahtar Kelimeler

• Kitle Fonlama
• Kitle Fonlama Platformu
• Borçlanmaya Dayalı Kitle Fonlama
• Girişimci
• Vergi Kalkanı
• Yap İşlet Devret

CROWDFUNDING: THE PAST, THE PRESENT AND THE FUTURE

Öz

The crowdfunding method, one of the alternative financing methods that emerged with Fintech, enables the project idea to be implemented by many investors without time and space. There are different crowdfunding models in the system where funds are collected and transferred to entrepreneurs through campaigns published on the crowdfunding platform. In this study, the crowdfunding process and models were introduced and the situation of crowdfunding in the world and Turkey from the past to the present has been examined. In particular, policy recommendations regarding the crowdfunding method are given, with an emphasis on the legal legislation in Turkey. By evaluating the advantages and disadvantages of the crowdfunding method in terms of entrepreneurs and investors, examples of successful and unsuccessful crowdfunding projects in the world and Turkey are examined. The importance of tax regulation, especially considering the tax shield effect of debt, was emphasized to increase in Turkey the application area of debt-based crowdfunding practices, which are popular in the world. Policy recommendations were made, such as increasing awareness of crowdfunding, organizing training for entrepreneurs on the conditions of successful crowdfunding campaigns, and using it as an alternative to the build-operate-transfer model.

Anahtar Kelimeler

• Crowdfunding, Crowdfunding Platform, Debt-Based Crowdfunding, Entrepreneur, Tax Shield, Build Operate Transfer.

Kaynakça

1. Boitan, I. And Barbu, T. (2015). Crowdfunding Models – Survey On Benefits And Drawbacks, Prospects And Challenges İn Boitan I., Barbu T. (Eds.) Financial İndustry At The Crossroads Between Current Practices And Ethical Virtues. http://taadler.com/a61.
2. Çonkar, M. K. ve Canbaz, M.F. (2017). Yatırımcılara Faizle Borçlanmaya Alternatif Bir Yöntem Kitle Fonlaması”, Sakarya Üniversitesi 5. İslam İktisadi Atölyesi Çalıştayında Sunulmuş Tebliğ, Mart 2017, Adapazarı.
3. Çonkar, M.K., Öztürk, M.B., Vergili, G. (2017). Organize Hayvancılık Bölgesi:Bolvadin’e İlişkin Bir Değerlendirme” Uluslararası Bolvadin Sempozyumu, 13-25 Ekim 2017, Afyonkarahisar,Bolvadin.
4. Drablos, C. (2015). What Influences Crowdfunding Campaign Success, Unpublished Master Thesis, University of Agder, Faculty of Economics and Social Science, Department of Economics and Business Administration, Norway.
5. Gulati, S. (2014). Crowdfunding: A Kick Starter for Startups Special Report, TD Economics, 29 January, 1-19. https://www.td.com/document/PDF/economics/special/Crowdfunding.pdf.
6. Howe, J. (2008). Crowd Sourcing: Why the Power of the Crow is Driving the Future of Business, Crown Publishing: New York, 1-336.
7. Kirby, E. & Worner, S. (2014). Crowd-Funding: An Infant Industry Growing Fast. IOSCO, Madrid.
8. Gafni ,H. Marom, D., Sade, O. (2018). Are the Life and Death of an Early Stage Venture Indeed in the Power of the Tongue? Lessons from Online Crowdfunding Pitches, Strategic Entrepreneurship Journal, 3-23. https://doi.org/10.1002/sej.1293

9. MKK (2022). Merkezi Kayıt Kuruluşu Ücret Tarifesi https://www.mkk.com.tr/sites/default/files/2022-02/MKK_Ucret_Tarifesi_TURKCE_01.02.2022.pdf (Erişim Tarihi 06.09.2022).
10. Onur, M.N., ve Değirmenci, Ö., (2015). Crowdfunding, Kitle Fonlaması, T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı Çalışma Raporu. Resmi Gazete (2021). 31641 Sayılı Kitle Fonlaması Tebliği. https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2021/10/20211027-3.htm Schwienbacher, A., Larralde, B. (2010). Crowdfunding of Small Entrepreneurial Ventures. Handbook of Entrepreneurial Finance, Oxford University Press.
11. Skirnevsky, V. Bending D.,Brettel, M. (2017). The Influence of Internal Social Capital on Serial Creators’ Success in Crowdfunding, Entrepreneurship Theory and Practice, 41(2), 209-236.
12. Statisca (2021). Alternative Financing Report. https://www.statista.com/study/47352/fintech-report-alternative-financing/.
13. Statisca(2022).https://www.statista.com/outlook/dmo/fintech/alternative-financing/crowdfunding/worldwide (Erişim Tarihi 01.09.2022).
14. Technavio Analysis (2020). Crowdfunding Market Growth, Size, Trends, Analysis Report By Type, Application, Region and Segment Forecast 2022-2026
15. World Bank (2013). Crowdfunding’s Potential for Developing World. https://www.infodev.org/infodev-files/wb_crowdfundingreport-v12.pdf Erişim Tarihi: 11.06.2022.
16. Zengin, S., Yüksel, S. ve Kartal, M.T. (2017). Kitle Fonlaması Sisteminin Türkiye’ye Faydaları. Bankacılık ve Sermaye Piyasası Araştırmaları Dergisi, 1(2), 22-32.
17. İnternet kaynakları: https://www.statista.com/outlook/335/100/crowdfunding/worldwide#
18. https://www.kickstarter.com
19. https://www.cloudways.com/blog/crowdfunding-platforms/#global
20. https://p2pplatforms.com/crowdlending-platforms/
21. https://crowdfunding-platforms.com/top-crowdlending-platforms-europe-comparison https://www.fastinvest.com/en/support/faq#secondary-market (Erişim Tarihi: 03.09.2022).
22. https://equitise.com/blog/hero-packaging-case-study (Erişim Tarihi 04.09.2022).
23. https://invest.fonbulucu.com/kampanya/7SX7KP (Erişim Tarihi 04.09.2022).
24. https://invest.fonbulucu.com/kampanya/99DWG4 (Erişim Tarihi 04.09.2022).
25. https://www.statista.com/statistics/251732/overview-of-unsuccessfully-funded-projects-on-crowdfunding-platform-kickstarter/ (Erişim Tarihi 04.09.2022).
26. https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2021/10/20211027-3.htm (Erişim Tarihi 27.08.2022).
27. https://www.spk.gov.tr/Sayfa/Index/12/6/2 (Erişim Tarihi 02.09.2022).
28. https://kf.vakifyatirim.com.tr/projects (Erişim Tarihi 05.09.2022).
29. https://fonlabuyusun.com/projects (Erişim Tarihi 05.09.2022).
30. https://www.efonla.com/proje/780/Walkers-,-Yuruyus---Adimsayar (Erişim Tarihi 05.09.2022).
31. https://platform.startupburada.com/project/13 (Erişim Tarihi 05.09.2022).
32. https://odul.fongogo.com/Explore/All/HomeAll (Erişim Tarihi 05.09.2022).
33. https://yatirim.fongogo.com/Project/ProjectList (Erişim Tarihi 05.09.2022).
34. https://fonangels.com/Kampanyalar (Erişim Tarihi 05.09.2022).
35. https://www.takasbank.com.tr/documents/prosedurler/kitlefonlamasiemanetyetkilisiproseduru_04042022.pdf (Erişim Tarihi 06.09.2022).