FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*
Öz
Bu çalıma Borsa İstanbul’da işlem gören imalat sektöründeki işletmelerin finansal esnekliğin firma performansına etkisini incelemek için yapılmıştır. Çalışmanın örneklemini 2010-2022 yılları arasında Borsa İstanbul’un imalat sektöründe sürekliliği olan 108 firma kapsamaktadır. Çalışmada kullanılan oranlar, gelir tablosu ve bilanço Finnet veri tabanından alınmıştır. Çalışmada panel veri analiz kullanılmıştır. Yapılan Pesera Cd testi anlamlılık seviyesinin altında bir değere sahip çıkmış ve dolayısıyla modelin yatay kesit bağımlılığı olduğu tespit edilmiştir. Değişen varyans testi için Wald Testi uygulanmış ve değişen varyans olduğu sonucuna varılmıştır. Modelde otokorelasyonun varlığının tespiti için Baltagi-Wu testi yapılmış ve modelde otokorelasyon olduğu görülmüştür. Bu sonuçlara göre modelimize Driscoll-Kraay dirençli tahminci modeli uygun bulunmuş ve kullanılmıştır. Çalışmada firma performansı değeri olarak ROA oranı kullanılırken, finansal esneklik ölçütü olarak Finansal Esneklik Endeksi (FFI) kullanılmıştır. Bu endeksi oluştururken analitik hiyerarşi süreci (AHP) analizi uygulanarak uzman görüşleri ile finansal esnekliği etkileyen faktörlerin (Nakit ve nakit benzeri varlıklar toplamı, Potansiyel Nakit Girişleri, Finansal risk faktörü) ağırlıklarını hesaplamış ve finansal esneklik endeksi modeli oluşturmuşlardır. Diğer bağımsız değişkenler olarak Tobin q oranı, Kaldıraç oranı, Büyüme Oranı (BO), Toplam Varlık Logaritması (TopVarLog), PD\DD değerleri kullanılmıştır. Analizin sonucunda finansal esneklik ve firma performansı arasında pozitif bir ilişki tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- Abdioğlu, N., & Aytekin, S. (2016). Finansal Esnekliğin Firma Performansı Üzerindeki Etkilerinin Değerlendirilmesi: Borsa İstanbul İmalat Sanayi Sektörü Üzerinde Bir Uygulama. Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (22), 309-327.
- Ali, A., & Siddiqui, D. A. (2020). Exploring The Nexus Between Financial Flexibility, Managerial Efficiency, Ownership, And Performance: An İnteractive Model For Growth, Mature, And Stagnant Companies İn Pakistan. Managerial Efficiency, Ownership, And Performance: An Interactive Model For Growth, Mature, And Stagnant Companies İn Pakistan (August 26, 2020).
- Ayaydin- Arslan, Ö., Florackis, C., & Ozkan, A. (2014). Financial Flexibility, Corporate İnvestment And Performance: Evidence From Financial Crises. Review Of Quantitative Finance And Accounting, 42, 211-250.
- Erkol, A. Y., & Korkmaz, T. (2019). Finansal Esneklik Değeri ve Sermaye Yapısı Kararları. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 14(3), 831-854.
- Gu, Y., & Yuan, F. (2020, August). Internal Control, Financial Flexibility And Corporate Performance–Based On Empirical Analysis Of Listed Companies İn İnformation Technology İndustry. In Journal Of Physics: Conference Series (Vol. 1607, No. 1, P. 012118). Iop Publishing.
- Liping, X., Zhe, L., & Shu, L. (2013). Financial Flexibility, Corporate İnvestment And Performance: Evidence From China's Listed Companies. In 2013 Fourth International Conference On Intelligent Systems Design And Engineering Applications (Pp. 318-321). IEEE.
- Ma, C. A., & Jin, Y. (2016). What Drives The Relationship Between Financial Flexibility And Firm Performance: Investment Scale Or İnvestment Efficiency? Evidence From China. Emerging Markets Finance And Trade, 52(9), 2043-2055.
- Marchica, M. T., & Mura, R. (2010). Financial Flexibility, İnvestment Ability, And Firm Value: Evidence From Firms With Spare Debt Capacity. Financial Management, 39(4), 1339-1365.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
Finansal Ekonomi
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yazarlar
Yayımlanma Tarihi
1 Temmuz 2024
Gönderilme Tarihi
6 Mayıs 2024
Kabul Tarihi
3 Haziran 2024
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2024 Cilt: 6 Sayı: 1
APA
Öztürk, M. B., & Alevok İzci, N. (2024). FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6(1), 52-61. https://doi.org/10.56574/nohusosbil.1479043
AMA
1.Öztürk MB, Alevok İzci N. FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2024;6(1):52-61. doi:10.56574/nohusosbil.1479043
Chicago
Öztürk, Mutlu Başaran, ve Naciye Alevok İzci. 2024. “FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*”. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 6 (1): 52-61. https://doi.org/10.56574/nohusosbil.1479043.
EndNote
Öztürk MB, Alevok İzci N (01 Temmuz 2024) FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 6 1 52–61.
IEEE
[1]M. B. Öztürk ve N. Alevok İzci, “FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*”, Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, c. 6, sy 1, ss. 52–61, Tem. 2024, doi: 10.56574/nohusosbil.1479043.
ISNAD
Öztürk, Mutlu Başaran - Alevok İzci, Naciye. “FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*”. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 6/1 (01 Temmuz 2024): 52-61. https://doi.org/10.56574/nohusosbil.1479043.
JAMA
1.Öztürk MB, Alevok İzci N. FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2024;6:52–61.
MLA
Öztürk, Mutlu Başaran, ve Naciye Alevok İzci. “FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*”. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, c. 6, sy 1, Temmuz 2024, ss. 52-61, doi:10.56574/nohusosbil.1479043.
Vancouver
1.Mutlu Başaran Öztürk, Naciye Alevok İzci. FİNANSAL ESNEKLİĞİN FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ: GELİŞMEKTE OLAN PİYASA ÖRNEĞİ*. Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 01 Temmuz 2024;6(1):52-61. doi:10.56574/nohusosbil.1479043
