İslami Borsalarda Fiyat Hareketleri
Öz
Bu çalışmanın amacı gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin İslami finans kriterlerine uygun olarak belirlenen hisse senetlerinden oluşan borsa endekslerinin fiyat hareketleri hakkında bilgi edinmektir. Çalışmada veri olarak Mayıs 2002 ile Eylül 2018 dönemi arası aylık veriler kullanılırken, yöntem olarak regresyon, varyans rasyo testi ve koşu testinden yararlanılmıştır. Çalışmanın sonucunda, Endonezya İslami borsasının beklenen getirisinin en yüksek olduğu, en riskli İslami endeksin ise Türkiye’de faaliyet gösteren İslami şirketlerden oluştuğu tespit edilmiştir. Yatırımcıların piyasa zamanlama yeteneği açısından ise İngiltere ve Endonezya İslami endekslerine yatırım yapanların piyasayı öngörmede başarılı olamadıkları tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- ABBES, M. B. (2012). Risk and return of Islamic and conventional indices. International Journal of Euro-Mediterranean Studies, 5(1), 1-23.AL-KHAZALİ, O. M., LEDUC, G., ve ALSAYED, M. S. (2016). A market efficiency comparison of Islamic and non-Islamic stock indices. Emerging Markets Finance and Trade, 52(7), 1587-1605.
- AL-KHAZALİ, O., LEAN, H. H., ve SAMET, A. (2014). Do Islamic stock indexes outperform conventional stock indexes? A stochastic dominance approach. Pacific-Basin Finance Journal, 28, 29-46.
- ASHRAF, D. (2013). Performance evaluation of Islamic mutual funds relative to conventional funds: Empirical evidence from Saudi Arabia. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 6(2), 105-121.
- BAHLOUL, S., MROUA, M., ve NAİFAR, N. (2017). Further evidence on international Islamic and conventional portfolios diversification under regime switching. Applied Economics, 49(39), 3959-3978.
- BEKAERT, G. and HARVEY, C.R. (2002). Research in emerging markets finance: looking to the future, Emerging Markets Review, 429–48.
- CAMGÖZ, M. (2018). İslami Endekslerin Çeşitlendirme Düzeyi Üzerine Bir İnceleme. Efil Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 1(2), 132-151.
- CELİK, T. T., ve TAŞ, O. (2009). Etkin piyasa hipotezi ve gelişmekte olan hisse senedi piyasaları. itüdergisi/b, 4(2).
- EL-DİN, S. E. D. T., ve HASSAN, M. K. (2007). Islam and speculation in the stock exchange. Handbook of Islamic banking .241-255
- HAYAT, R., ve KRAEUSSL, R. (2011). Risk and return characteristics of Islamic equity funds. Emerging Markets Review, 12(2), 189-203.
- JAWADİ, F., JAWADİ, N., ve CHEFFOU, A. I. (2015). Are Islamic stock markets efficient? A time-series analysis. Applied Economics, 47(16), 1686-1697.