YATIRIM KARARLARI, KARLILIK VE KOŞULSUZ İHTİYATLILIK: BİST 100 İMALAT SANAYİ FİRMALARI VE TİCARİ BANKALAR ÜZERİNE PANEL REGRESYON ANALİZİ
Öz
Bu çalışmanın amacı, firmaların ihtiyatlılık skorları ile yatırım kararları ve karlılık arasındaki ilişkiyi incelemektir. Bu kapsamda BIST 100 imalat sanayi firmaları ve BİST ticari bankaların 2009-2020 yılları arasındaki finansal verileri incelenmiş ve koşulsuz ihtiyatlılık skorları negatif tahakkuk yöntemine (Givoly ve Hayn, 2000) göre hesaplanmıştır. Ampirik sonuçlara göre imalat sanayi firmalarının yatırımları ile ihtiyatlılık skoru arasında negatif ilişki tespit edilirken, ticari bankaların yatırımları ile ihtiyatlılık skorları arasında pozitif ilişki tespit edilmiştir. Çalışmadan elde edilen bir diğer sonuca göre, imalat sanayi firmaları ve ticari bankaların öz sermaye karlılığı ile ihtiyatlılık skorları arasında, ihtiyatlılıktan öz sermaye karlılığına doğru, tek yönlü bir ilişki olduğu tespit edilmiştir.
Anahtar Kelimeler
İhtiyatlılık, Koşulsuz İhtiyatlılık, Yatırım Kararları, Karlılık
Kaynakça
- Affes, H., & Sardouk, H. (2016). Accounting conservatism and corporate performance: The moderating effect of the board of directors. Journal of Business and Financial Affairs, 5(2), 1-8.
- Ahmed, A. S., Billings, B. K., Morton, R. M., & Stanford‐Harris, M. (2002). The role of accounting conservatism in mitigating bondholder‐shareholder conflicts over dividend policy and in reducing debt costs. The Accounting Review, 77(4), 867-890.
- Ahmed, A. S. ve Duellman, S. (2007). Accounting conservatism and board of director characteristics: An empirical analysis. Journal of Accounting and Economics, 43(2-3), 411- 437.
- Arthasari, N. A., & Dwiati, A. R. (2022). Effect of managerial ownership, audit committee, profitability and leverage on accounting conservatism. JAE (Jurnal Akuntansı Dan Ekonomı), 7(1), 63-72.
- Artiach, T. C., & Clarkson, P. M. (2014). Conservatism, disclosure and the cost of equity capital. Australian Journal of Management, 39(2), 293-314.
- Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 83-128.
- Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 3-37.
- Bliss, J.H. 1924, Management Through Accounts, The Ronald Press Co., New York.
- Dumitrescu, E. I., & Hurlin, C. (2012). Testing for Granger non-causality in heterogeneous npanels. Economic Modelling, 29(4), 1450-1460.
- Elshandidy, T. ve Hassanein, A. (2014). Do IFRS and board of directors’ ındependence affect accounting conservatism?. Applied Financial Economics, 24(16), 1091-1102.