Year 2019, Volume 17, Issue 2, Pages 367 - 382 2019-06-30

KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ

Emre Esat TOPALOĞLU [1]

33 43

Sanal ve kripto para niteliğinde olan Bitcoin, dijital formata sahip, teknik olarak blok zinciri olarak ifade edilen işlemleri kapsayan ve merkezi para sistemine dahil olmayan bir para birimidir. Çalışmada, kripto para Bitcoin ile döviz kurları arasındaki ilişkiyi ortaya çıkarmak amaçlanmıştır. ABD Doları bazında Bitcoin kuru ile Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Avustralya Doları, Kanada Doları, İsviçre Frankı, Yuan Renminbisi ve İsveç Kronu döviz kurları arasındaki ilişki, 3.02.2012-04.10.2017 dönemindeki günlük kur değerleri esas alınarak, yapısal kırılmalı Gregory ve Hansen eşbütünleşme ve Granger nedensellik analizleri ile incelenmiştir. Analiz sonucunda, BTC/USD döviz kurunda yapısal kırılmaların, 2013 yılı Nisan ve Aralık aylarında gerçekleştiği belirlenmiştir. Ayrıca çalışmada, döviz kurlarına ilişkin zaman serileri arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi tespit edilirken, CNY/USD döviz kuru ile BTC/USD döviz kuru arasında tek yönlü pozitif nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. 
Kripto Para, Bitcoin, Döviz Kuru, Yapısal Kırılma, Zaman Serisi Analizi
  • ATİK, M., KÖSE, Y., YILMAZ, B. ve SAĞLAM, F., (2015), “Kripto Para: Bitcoin ve Döviz Kurları Üzerine Etkileri”, Bartın Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, 6 (11), 247-262. Bank for International Settlements (BIS) (2016), Turnover of OTC Foreign Exchange İnstruments, https://www.bis.org/statistics/d11_1.pdf. BAUR, D. G., DIMPFLB, T. ve KONSTANTIN, K. (2017), “Bitcoin, Gold and the US Dollar – A Replication and Extension”, Finance Research Letters, 23, 1-8. BOURI, E., AZZI, G. ve DYHRBERG, A. H. (2016), “On the Return-volatility Relationship in the Bitcoin Market Around the Price Crash of 2013”, Economics Discussion Papers, 41, Kiel Institute for the World Economy. http://www.economics-ejournal.org/economics/discussionpapers/2016-41 CHAREMZA, W. W. ve DEADMAN, D. F. (1993), New Directions in Econometric Practice (UK: Edward Elgar Publishing). DAI, W. (1998). B-Money. http://www.weidai.com/bmoney.txt. DICKEY, D. A. ve FULLER, W. A. (1979), “Distribution of the Estimators For An Autoregressive Time Series With A Unit Root”, Journal of American Statistical Association, 74, 251-276. DİRİCAN, C. ve CANÖZ, İ. (2017), “The Cointegration Relationship Between Bitcoin Prices And Major World Stock Indices: An Analysis With ARDL Model Approach”, Journal of Economics, Finance and Accounting, 4 (4), 377-392. DULUPÇU, M. A., YİYİT, M. ve GENÇ, A. G. (2017), “Dijital Ekonominin Yükselen Yüzü: Bitcoin’in Değeri İle Bilinirliği Arasındaki İlişkinin Analizi”, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22 (Kayfor15 Özel Sayısı), 2241-2258. ESWARA, M. (2017), “Cryptocurrency Gyration and Bitcoin Volatility”, International Journal of Business and Administration Research Review, 3(18), 187-195, http://www.ijbarr.com/downloads/1908201732.pdf, (Erişim Tarihi: 24.01.2018. GEORGOULA, I., POURNARAKIS, D., BILANAKOS, C., SOTIROPOULOS, D. ve GIAGLIS, G. M. (2015), “Using Time-Series and Sentiment Analysis to Detect the Determinants of Bitcoin Prices”, SSRN: https://ssrn.com/abstract=2607167 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2607167. GRANGER, C. W. J. (1969), “Investigating Causal Relations By Econometric Models and Cross-Spectral Methods”, Econometrica, 37 (3), 424-438. GREGORY, A. W. ve HANSEN, B. E. (1996), “Residual-Based Tests for Cointegration in Models With Regime Shifts”, Journal of Econometrics, 70 (1), 99-126. INVESTING VERİ TABANI, Döviz Kurları. www.investing.com.tr. Erişim Tarihi:15.01.2018. KOÇOĞLU, Ş., ÇEVİK, Y. E. ve TANRIÖVEN, C. (2016), “Bitcoin Piyasalarının Etkinliği, Likiditesi ve Oynaklığı”, İşletme Araştırmaları Dergisi, 8 (2), 77-97. MARIAN, O. (2016), “Kripto Para Birimi Üstün Vergi Cenneti Mi?”, İÜHFM, C.LXXIV, 919-930. NAKAMOTO, S. (1998), “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, https://bitcoin.org/bitcoin.pdf, Erişim Tarihi: 25 Ocak 2018. SONG, Y. (2016), “A Study of Bitcoin Price's Relationship With Local Currency Exchange Rate and Stock Market Index in Emerging Economies Using VECM”, ETD Collection for Fordham University.AAI10246887. https://fordham.bepress.com/dissertations/AAI10246887. TÜRKİYE CUMHURİYETİ MERKEZ BANKASI, Elektronik Veri Dağıtım Sistemi, www.tcmb.gov.tr. Erişim Tarihi:15.01.2018. YERMACK, D. (2013), “Is Bitcoin a Real Currency? An Economic Appraisal (No.w19747)”, National Bureau of Economic Research. http://www.nber.org/papers/w19747. Erişim Tarihi: 23 Ocak 2018. ZIVOT, E. ve ANDREWS, D. W. K. (1992), “Further Evidence on The Great Crash, The Oil-Price Shock,and The Unit-Root Hypothesis”, Journal of Business & Economic Statistic, 10, 251-270.
Primary Language tr
Journal Section İktisadi ve idari Bilimler Sayısı
Authors

Orcid: 0000-0001-8771-779X
Author: Emre Esat TOPALOĞLU

Dates

Publication Date: June 30, 2019

Bibtex @research article { cbayarsos585306, journal = {Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi}, issn = {1304-4796}, eissn = {2146-2844}, address = {Celal Bayar University}, year = {2019}, volume = {17}, pages = {367 - 382}, doi = {10.18026/cbayarsos.585306}, title = {KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ}, key = {cite}, author = {TOPALOĞLU, Emre Esat} }
APA TOPALOĞLU, E . (2019). KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ. Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 17 (2), 367-382. DOI: 10.18026/cbayarsos.585306
MLA TOPALOĞLU, E . "KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ". Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 17 (2019): 367-382 <http://dergipark.org.tr/cbayarsos/issue/46659/585306>
Chicago TOPALOĞLU, E . "KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ". Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 17 (2019): 367-382
RIS TY - JOUR T1 - KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ AU - Emre Esat TOPALOĞLU Y1 - 2019 PY - 2019 N1 - doi: 10.18026/cbayarsos.585306 DO - 10.18026/cbayarsos.585306 T2 - Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 367 EP - 382 VL - 17 IS - 2 SN - 1304-4796-2146-2844 M3 - doi: 10.18026/cbayarsos.585306 UR - https://doi.org/10.18026/cbayarsos.585306 Y2 - 2019 ER -
EndNote %0 Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ %A Emre Esat TOPALOĞLU %T KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ %D 2019 %J Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi %P 1304-4796-2146-2844 %V 17 %N 2 %R doi: 10.18026/cbayarsos.585306 %U 10.18026/cbayarsos.585306
ISNAD TOPALOĞLU, Emre Esat . "KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ". Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 17 / 2 (June 2019): 367-382. https://doi.org/10.18026/cbayarsos.585306
AMA TOPALOĞLU E . KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ. Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2019; 17(2): 367-382.
Vancouver TOPALOĞLU E . KRİPTO PARA BİTCOİN ve DÖVİZ KURLARI İLİŞKİSİ: YAPISAL KIRILMALI EŞBÜTÜNLEŞME ve NEDENSELLİK ANALİZİ. Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2019; 17(2): 382-367.