BibTex RIS Cite

VALUE AT RISK ANALYSIS WITH EXPECTED SHORTFALL

Year 2009, Volume: 09 Issue: 17, 23 - 39, 01.05.2009

Abstract

Empirical studies have shown that a large number of financial asset returns exhibit fat tails and are often characterized by volatility clustering and asymmetry. This paper provides Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES) estimations for daily stock returns in two different periods (normal and crises) with the application of Generalized Asymmetric Power ARCH (APGARCH) model according to different error distribution assumptions. The results show that the estimated VaR and ES for traders having both short and long positions in the Istanbul Stock Exchange is more accurately modeled by a Skewed Student-t APARCH model that by a normal, Student-t or GED distributions

BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ

Year 2009, Volume: 09 Issue: 17, 23 - 39, 01.05.2009

Abstract

Uygulamalı çalışmalar, finansal varlık getirilerinin şişman kuyruklu olduklarını ve büyük bir kısmının volatilite kümelenmesi ve asimetri ile karakterize edildiklerini göstermektedir. Bu çalışmada, iki farklı dönem (normal ve kriz) açısından çeşitli dağılımlara göre Genelleştirilmiş Asimetrik Üslü ARCH (APGARCH) modeli uygulanarak günlük hisse senedi getirileri için Riske Maruz Değer (VaR) ve Beklenen Kayıp (ES) tutarları hesaplanmıştır. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda kısa ve uzun pozisyon alan yatırımcılar için VaR ve ES hesaplamalarının normal, Student-t ve GED dağılımlarına kıyasla Skewed (Çarpık) Student-t dağılımlı APGARCH modeli ile daha doğru modellendiği anlaşılmıştır

There are 0 citations in total.

Details

Other ID JA89FG77KE
Journal Section Research Article
Authors

Mert Ural This is me

Türker Adakale This is me

Publication Date May 1, 2009
Submission Date May 1, 2009
Published in Issue Year 2009 Volume: 09 Issue: 17

Cite

APA Ural, M., & Adakale, T. (2009). BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ. Akdeniz İİBF Dergisi, 09(17), 23-39.
AMA Ural M, Adakale T. BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ. Akdeniz İİBF Dergisi. May 2009;09(17):23-39.
Chicago Ural, Mert, and Türker Adakale. “BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ”. Akdeniz İİBF Dergisi 09, no. 17 (May 2009): 23-39.
EndNote Ural M, Adakale T (May 1, 2009) BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ. Akdeniz İİBF Dergisi 09 17 23–39.
IEEE M. Ural and T. Adakale, “BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ”, Akdeniz İİBF Dergisi, vol. 09, no. 17, pp. 23–39, 2009.
ISNAD Ural, Mert - Adakale, Türker. “BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ”. Akdeniz İİBF Dergisi 09/17 (May 2009), 23-39.
JAMA Ural M, Adakale T. BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ. Akdeniz İİBF Dergisi. 2009;09:23–39.
MLA Ural, Mert and Türker Adakale. “BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ”. Akdeniz İİBF Dergisi, vol. 09, no. 17, 2009, pp. 23-39.
Vancouver Ural M, Adakale T. BEKLENEN KAYIP YÖNTEMİ İLE RİSKE MARUZ DEĞER ANALİZİ. Akdeniz İİBF Dergisi. 2009;09(17):23-39.
Dizinler

143751437114372      14373