Efficiency Analysis Performed 16 Years Apart in Non-life Insurance Companies and Comparison of Results

Year 2019, , 725 - 745, 31.12.2019

Deniz Çakmak Feride Hayırsever Baştürk

https://doi.org/10.33905/bseusbed.641821

Abstract

Efficiency is the process of achieving the highest output with minimum
cost and effort, and efficiency analysis have been made in the insurance
industry which is in highly competitive circumstances. In this study, efficiency scores of data envelopment analysis
of the insurance companies operating in non-life branches in Turkish Insurance
Industry, which were formed to be used similar inputs and outputs in 2002 and
2018 were compared. At this stage, it was received support from the thesis
covering 2013-2017 and entitled efficiency analysis of Turkish Insurance
Industry. Researchers formed this study based on their research in 2002 and by
taking into account the data of 2018, which have recently been published. In
2002, only 7 of the non-life companies did not make any changes; in others,
change of name or joint of companies, bankruptcy, and transfers to the SDIF are
a matter of discussion. It is very unlikely that the insured will be able to
issue a policy with the same company in non-life branches for 16 years. The
number of efficient ones of 37 insurance companies which were included in the
analysis in 2018 remained at 7. According to these results, the insurance
companies which hold the majority of the market share in the industry and have
a relatively large scale, have been observed to be ineffective than the
insurance companies which provide services at a smaller scale. In 2013-2018
periods, the lowest efficiency scores were experienced in 2016, and despite the
increase in 2017, there was a decrease in efficiency again in 2018. 2019 and
beyond are very important for insurance companies in the Turkish insurance
Industry in general and in non-life branches in particular.

Keywords

Turkish Insurance Industry

Hayat-Dışı Sigorta Şirketlerinde 16 Yıl Arayla Yapılan Etkinlik Analizleri ve Sonuçlarının Karşılaştırılması

Abstract

Etkinlik en az
maliyet ve çabayla en yüksek çıktıya ulaşabilme sürecidir ve yoğun rekabet
koşulları içinde bulunan sigortacılık sektöründe de etkinlik analizleri
yapılmaktadır. Bu çalışmada Türk
Sigorta Sektöründe hayat dışı branşlarda faaliyet gösteren sigorta
şirketlerinin 2002 ve 2018 yıllarındaki benzer girdi ve çıktılar kullanılarak
yapılan veri zarflama analizi etkinlik skorları karşılaştırılmıştır. Bu aşamada
2013-2017 yıllarını kapsayan ve Türk Sigorta Sektörü’nün etkinlik analizi
başlığını taşıyan tez çalışmasından destek alınmıştır. Araştırmacılar 2002
yılında yine kendi yaptıkları bir araştırmadan yola çıkarak, yakın zamanda
yayınlanan 2018 verilerini de dikkate alarak bu çalışmayı
oluşturmuşlardır.  2002 yılında hayat
dışı alanda faaliyet gösteren şirketlerden sadece 7’sinde herhangi bir
değişiklik olmamış diğerlerinde ise, isim veya ortak değişikliği, iflas ve
TMSF’ ye devirler söz konusu olmuştur. Sigortalı olarak hayat dışı branşlarda
16 yıl boyunca poliçeleri aynı şirketle yaptırabilme olasılığı oldukça
düşüktür. 2018 yılında analize dahil edilen 37 sigorta şirketinin etkin
olanlarının sayısı 7’de kalmıştır. Bu sonuçlara göre, sektör pazar payının
büyük çoğunluğunu elinde bulunduran görece daha büyük ölçeğe sahip olan sigorta
şirketleri, kendinden daha küçük ölçekte hizmet sunan sigorta şirketlerine göre
etkinsiz olarak gözlenmiştir. İncelenen 2013-2018 döneminde, en düşük etkinlik
skorları 2016 yılında yaşanmış, 2017 yılında yükselmesine rağmen 2018 yılında
tekrar etkinlik düşüşleri görülmüştür. Genelde Türk sigorta sektörü özelde ise
hayat-dışı branşlarda bulunan sigorta şirketleri için 2019 ve sonrası oldukça
önemlidir. 

Keywords

Türk Sigorta Sektörü, Hayat-Dışı Şirketler

References

• Altan, Mitra S. (2010), “Türk Sigortacılık Sektöründe Etkinlik: Veri Zarflama Analizi Yöntemi ile Bir Uygulama”, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C:12, S:1, ss.185-204.
• Ayhan, Cansu (2017), Türkiye’deki Sigortacılık Sektörünün Etkinlik Analizi ve AB Ülkeleri ile Karşılaştırılması, Yayınlanmış Yüksek Lisans Tezi, Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Denizli.
• Atan, Murat (2005), “Üretim ve Verimlilik Artırma Teknikleri”, Ankara Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Eğitim Notları, Ankara.
• Barros, C.P., Barrosso, N., Borges, M.R. (2005), “Evaluating the Efficiency and Productivity of Insurance Companies with a Malmquist Index: A Case Study for Portuqal”, The Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice, Vol. 30, No. 2, pp. 244-267.
• Boussofiane, A., Dyson R.G., Thanassoulis, E. (1991), “Applied Data Envelopment Analysis”, European Journal of Operational Research, Vol:52, Issue:1, pp.1-15.
• Cook, W.W. ve Seiford, L.M. (2009), “Data Envelopment Analysis (DEA) – Thirty Years on” European Journal of Operational Research, Vol:192, Issue:1, pp.1-17.
• Cooper, Wade. W., Seiford, Lawrence M., Tone, Kauru (2000), Data Envelopment Analysis A Comprehensive Text with Models, Applications, References and DEA-Solver Software, Kluwer Academic Publishers: United States.
• Cooper, William W., Seiford, Lawrence M., Tone, Kaoru (2007), Data Envelopment Analysis: A Comprehensive Text with Models, Applications, References and DEA-Solver Software, 2. Edition, Springer: New York, United States.
• Charnes, A., Cooper W.W., Rhodes E. (1978), “Measuring the Effiency of Decision Making Units”, European Journal of Operational Research, Vol:2, pp.429-444.
• Charnes, A., Cooper, W., Lewin A.Y. (1994), Data Envelopment Analysis Theory, Methodology and Applications, Kluwer Academic Publishers: London.
• Cooper, William W., Seiford, Lawrence M., Zhu, Joe (2004), Handbook on Data Envelopment Analysis, Kluwer Academic: Boston.
• Cummins, J.D., Weiss, M.A. (1993) “Measuring Cost-Efficiency in Property-Liability Insurance Industry”, Journal of Banking and Finance, Vol:17, pp.463-481.
• Cummins, J.D., Turchetti, G. and Weiss, M.A. (1996) “Productivity and Technical Efficiency Italian Insurance Industry”, Whartoon School Financial Institutions Center Working Paper, Vol:96-10.
• Cummins, J.D., Zi, H. (1996) “Measuring cost efficiency in the U.S. life insurance industry: Econometric and mathematical programming approach” The Warton Financial Institution Center, pp.1-43.
• Cummins, J.D., Tennyson, S., Weiss, M.A. (1998) “Consolidation and Efficiency in the U.S. Life Insurance Industry”, Journal of Banking and Finance, Vol:23, pp.325-357.
• Depren, Özer (2008), Veri Zarflama Analizi ve Bir Uygulama, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Yıldız Teknik Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü, İstanbul.
• Donthu, Naveen ve Yoo, Boonghee (1998), “Cultral Influences on Service Quality Expectations”, http://dx.doi.org/10.5539/ass.v11n25p151, Journal of Service Research, Vol:1, Issue:2, pp.178-186.
• Eling, M.&Luhnen, M. (2009), “Efficiency in the international insurance industry: A cross-country comparison”, Journal of Banking & Finance, http://www.uni-ulm.de/fileadmin/website_uni_ulm/mawi.inst.140/Articles/Eling/Eling_Luhnen_JBF_2.
• Forsund, F.R. ve Sarafoglou, N. (2002), “On the Origins of Data Envelopment Analysis”, Journal of Productivity Analysis, Vol:17, Issue:1-2, pp.23-40.
• Gardner, L.A., Grace M.F. (1993), “X-Efficiency in the U.S. Life Insurance Industry”, Journal of Banking and Finance, Vol:17, pp.497-510.
• Greene, W.H., Segal, D. (2004), “Profitability and Efficiency in the U.S. Life Insurance Industry”, Journal of Productivity Analysis, Vol:21, pp.229-247.
• Hazine ve Maliye Bakanlığı, Sigortacılık ve Bireysel Emeklilik Sistemi Faaliyet Raporları. [Erişim: 12.09.2018, https://www.hmb.gov.tr/sigortacilik-ve-ozel-emeklilik-raporlari].
• Horasan, Esra (2013), Türkiye’de Sigorta Şirketlerinin Kurumsal Yatırımcı Olarak Finansal Piyasalardaki Etkinliğinin Veri Zarflama Analizi ile Ölçümü, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Erzurum.
• İnan, E. Alpan (2000), “Banka Etkinliğinin Ölçülmesi ve Düşük Enflasyon Sürecinde Bankacılıkta Etkinlik”, Bankacılar Dergisi, S:34, ss.82-96.
• Jamettı M., Ungern T.V. (2003), “Assessing the Efficiency of an Insurance Provider- A Measurement Error Approach”, https://ssrn.com/abstract=400161, CESIFO Working Paper Vol: 928, Issue:9.
• Kahya, Mehmet (2001), Sigorta ve Reasürans Şirketlerinde Finansal Analiz, Sentez Reklam ve Danışmanlık Yayınları: İstanbul.
• Kayalı, Cevdet (2007), “2000-2006 Döneminde Türkiye'de Faaliyet Gösteren Sigorta Şirketlerinin Etkinlik Değerlendirmesi”, Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C:14, S:2, ss.13-115.
• Kılıçkaplan, S. ve Karpat, G. (2004), “Türkiye Hayat Sigortası Sektöründe Etkinliğin İncelenmesi”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C:19, S:1, ss.1-14.
• Kılıçkaplan, S. ve Baştürk, F. H. (2004), “Türkiye’de Hayat-dışı Alanda Faaliyet Gösteren Sigorta Şirketlerinin 2002 Yılındaki Etkinliklerinin Veri Zarflama Analizi (VZA) ile Ölçülmesi”, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C:6, S:2, ss.63-79.
• Kılınç, Fatma E. (2009), Türk Sigortacılık Sektörünün Veri Zarflama Analizi Yöntemi ile Etkinliğinin Araştırılması Tezi, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Isparta.
• Kırer, Hale (2007), Veri Zarflama Analizi ve Sigorta Sektörü Üzerine Bir Uygulama", Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
• Liu, T. (1994) “Evaluation Operating Efficiency of Life Insurance Industry in Taiwan: A Comparison of Local and Foreign Companies”, Journal of Insurance, Vol:2, pp.114-126.
• Özbek, Sinem (2007), Sigorta Şirketlerinin Etkinliğinin Veri Zarflama Analizi ile İncelenmesi, Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.
• Özcan, Anıl İ. (2011), “Türkiye’de Hayat Dışı Sigorta Sektörünün 2002-2009 Dönemi İtibariyle Etkinlik Analizi”, Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, C:9, S:1, ss:61-78.
• Ramanathan, R. (2003), An Introduction to Data Envelopment Analysis: A Tool for Performance Measurement, Sage Publications: New Delhi.
• Rai, Anoop (1996), “Cost Efficiency of International Insurance Firms”, Journal of Financial Services Research, Vol:10 pp.213-233.
• Thanassoulis, Emmanuel (2003), Introduction to the Theory and Application of Data Envelopment Analysis, Kluwer Academic Publishers: United Kingdom.
• Tezergil, Seher (2018), “Veri Zarflama Analizi ile Türk Sigorta Sektörünün Elementer Branşlarda Değerlendirilmesi”, Journal Business Research Turk, C:9, S:4, ss.342-357.
• Turgutlu, E., Kök, R., Kasman, A.(2004), “Türk Sigortacılık Şirketlerinde Etkinlik: Deterministik ve Şans Kısıtlı Veri Zarflama Analizi”, Dokuz Eylül Üniversitesi, İzmir.Yuengert, Andrew M. (1993) “The Measurement of Efficiency in Life Insurance: Estimates of a Mixed Normal-Gamma Error Model”, Journal of Banking and Finance, Vol:17, pp.483-496.
• Yücel, Leyla İ. (2017), Veri Zarflama Analizi, Der Yayınları: İstanbul.