INTERNATIONAL RETIREMENT IN EUROPE UNDER ADMINISTRATION PARTICIPATION IN MIGRATION AND INTEGRATION EXAMINATIONS ON

Year 2009, Volume: 7 Issue: 1, 159 - 188, 01.03.2009

Cemile Ündücü Melike Erdogan Özge Isık

Abstract

 The purpose of this article elderly people reveal the factors affecting retirement migration, although in southern Europe to draw attention to the phenomenon of international retirement migration. The article consists of three main sections. In the first section, the concept of migration, migration-related theories are described, by making categories of migration, international migration are described in the international retirement migration. In addition, the cause of international retirement migration is discussed. In the second section, the international retirement migration phenomenon to Costa del Sol, Tuscany, Algarve and Malta is analyzed in each region level. In the last section, all under the administration of the focus on participation in, Europe and the European Union in countries of immigration policy, administration will review the level of participation in these issues we're working on examples from countries Italy is described. 

Keywords

International retirement migration, European Union, integration, participation in administration, Costa del Sol, Tuscany, Algarve, Malt

AVRUPA’DA ULUSLARARASI EMEKLİLİK GÖÇÜ VE BÜTÜNLEŞME KAPSAMINDA YÖNETİME KATILIM ÜZERİNE İNCELEME

Abstract

Son yıllarda, Türk Sermaye Piyasalarında hukuk, muhasebe ve denetim alanlarında, uluslararası kuralların uygulanması için büyük değişiklikler yapılmıştır. Bu değişiklikler sermaye piyasasının kurumsal yapısını, işlem hacmini, düzenleyicilerin ve yatırımcıların davranışlarını etkilemiştir. Yeni gelişmeler, ulusal piyasanın daha derin ve fonksiyonel olmasına neden olmuştur. Gelişmelerin ardından, ulusal hisse senedi piyasası yabancı portföy yatırımcıları için popüler hale gelmiştir. Ulusal hisse senedi piyasanın popülaritesindeki artış, çok sayıda akademisyeni, İMKB’nin etkinliğini araştırmaya zorlamıştır. Çalışmamız, ulusal hisse senedi piyasasının zayıf formda etkinliğini araştırmaktadır. Zayıf formda etkinliğin kanıtlanmasında, rassal yürüyüş modeli kullanılmaktadır. Araştırmamızda, Endekslerinden “İMKB100 Bileşik Endeksi, İMKB Ulusal 50 Endeksi, İMKB Ulusal 30 Endeksi ve sektör endekslerinden İMKB Hizmet Endeksi, İMKB Mali Endeks ve İMKB Sınai Endeksi” kullanılmaktadır

Keywords

Uluslararası emeklilik göçü, Avrupa Birliği, entegrasyon, yönetime katılım, Costa del Sol, Tuscany, Algarve, Malta

References

• Al-Khazali, M., David K., Ding, C.S.P. (2007). “A New Variance Ratio Test of Random Walk in Emerging Markets: A Revisit”. The Financial Review, Vol. 42: 303–317.
• Asteriou, D., Hall, S. (2007). Applied Econometrics: A Modern Approach Using Eviews and Microfit , New York: Palgrave Macmillan.
• Bakırtaş T., Karbuz S. (2000). “İMKB İndeksi’nin Ekonometrik Analizi”. İktisat İşletme ve Finans Dergisi, Cilt: 15, Sayı: 168: 56-66.
• Balaban E., Kunter K. (1996). “Stock Market Efficiency in a Developing Economy: The Turkish Case”. TCMB Tartışma Tebliğleri, Yayın No.9611.
• Bozkurt, Hilal (2007). Zaman Serileri Analizleri, Bursa: Ekin Yayınları.
• Branes, P. (1986). “Thin Trading and Stock Market Efficiency: A Case of the Kuala Lumpur Stock Exchange”. Journal of Business Finance & Accounting, Vol.13, No.4: 609-617.
• Buguk C. Brorsen B.W. (2003). “Testing Weak-Form Market Efficiency: Evidence from ISE”. International Review of Financial Analysis, Vol.12: 579-590.
• Cajueiro D.O., Tabak B.M. (2004). “Ranking Efficiency for Emerging Markets”. Chaos, Solitons & Fractals, Vol. 22, No. 2: 349-352.
• Çevik, F., Yalçın Y. (2003). “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) İçin Zayıf Etkinlik Sınaması: Stokastik Birim Kök ve Kalman Filtre Yaklaşımı”. Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt 1: 21-36.
• DePeña, J, Gil-Alana, L. A. (2002). “Do Spanish Stock Market Prices Follow a Random Walk?”. Working Paper, University of Navarra, No.02/02
• Dhankar, R. S., Chakraborty, M. (2007). “Non-Linearities GARCH Effects in the Emerging Stock Markets of South Asia”. Vikalpa: The Journal for Decision Makers, Vol. 32, No. 3: 23 – 37.
• Dickey D.A., Fuller W.A. (1979). “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”. Journal of the American Statistical Association, Vol.74: 427–431.
• Dickey D.A., Fuller W.A. (1981). “Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root”. Econometrica, Vol. 49: 1057-1072.
• Dolado, J. J., Jenkinson, T., Rivero, S.S. (1990). “Cointegration and Unit Roots”. Journal Of Economic Surveys, Vol. 4, No 3: 249-273.
• Dorina, L., Simina U. (2007). “Testing Efficiency of the Stock Market In Emerging Economies”. The Journal of the Faculty of Economics - Economic Science Series, 2007, Vol. 2: 827-831.
• Fama E.F. (1965). “Random Walks in Stock Market Prices”. Financial Analysts Journal, Vol.21, No 5: 55-59.
• Fama E.F. (1970). “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Emprical Works”. Journal of Finance, Vol.25, No 2: 383-417.
• Filis, G. (2006). “Testing the Market Efficiency in Emerging Markets: Evidence from the Athens Stock Exchange”. Journal of Emerging Market Finance, Vol.5, No. 2: 121-133.
• Frenberg P., Hanson B. (1993). “Random Walk Hypothesis on Swedish Stock Prices: 1919-1990”. Journal of Banking and Finance, Vol. 17: 175-191.
• Gujarati, Damodar N., (Çev: Ümit Şenesen, Gülay Günlük Şenesen) (1999). Temel Ekonometri, İstanbul: Literatür Yayınları, Birinci Baskı.
• Kasman, A., Kırkulak, B. (2007). “Türk Hisse Senedi Piyasası Etkin mi? Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testlerinin Uygulanması”. İktisat İşletme ve Finans, Cilt. 22, Sayı: 253: 68-78.
• Kılıç S.B. (1997). “Türk Hisse Senedi Piyasasında Zayıf Formda Etkinliğin Sınanması”. III. Ulusal Ekonometri-İstatistik Sempozyumu Bildirileri, Bursa, 29-30 Mayıs 1997.
• Kılıç, S. B. (2005). “Test of the Weak Form Efficient Market Hypothesis for the Istanbul Stock Exchange by Markov Chains Methodology”. Journal of Çukurova University Institute of Social Sciences, 14 (1), 333-342.
• Kıyılar M. (1997). Etkin Pazar Kuramı ve Etkin Pazar Kuramının İMKB’de İrdelenmesi-Test Edilmesi, Ankara: SPK Yayın No:86.
• Kocaman Ç.B. (1995). Yatırım Teorisinde Modern Gelişmeler ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Bazı Değerlendirme ve Gözlemler, İstanbul: İMKB Araştırma Yayınları, Yayın No:5.
• Köse A. (1993). “Etkin Pazar Kuramı ve İMKB’de Etkin Pazar Kuramının Zayıf Şeklini Test Etmeye Yönelik Bir Çalışma: Filtre Kuralı Testi”. İstanbul Üniversitesi, İşletme Fakültesi Dergisi, Cilt.22, Sayı 2.
• McQueen, G. (1992). “Long-Horizon Mean Reverting Stock Prices Revisited”. Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 27: 1-18.
• Muradoğlu, G., Önkal, D. (1992). “Türk Hisse Senedi Piyasasında Yarı-Güçlü Etkinlik”. ODTÜ Gelişme Dergisi, Cilt: 19 Sayı: 2: 197-207.
• Muradoğlu G., Oktay T. (1993). “Türk Hisse Senedi Piyasasında Zayıf Etkinlik: Takvim Anomalileri’. Hacettepe Üniversitesi İİBF Dergisi, No.11: 51-62.
• Panas, E. E. (1990). “The Behavior of Athens’ Stock Prices”. Applied Economics, Vol.22: 715–727.
• Phillips P., Perron P. (1988). “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”. Biometrikua, Vol. 75: 335-346.
• Poterba J.M. Summers L.H. (1988). “Mean Reversion in Stock Prices”. Journal of Financial Economics, Vol.22: 27-59.
• Roberts H. (1959). “Stock Market Patterns and Financial Analysis: Methodical Suggestions”. Journal of Finance, Vol.44:1-10.
• Zengin, H., Kurt, S. (2004). “IMKB’nin Zayıf ve Yarı Güçlü Formda Etkinliğinin Ekonometrik Analizi”. Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi, Cilt:6, Sayı: 21: 145-152.