HİSSE SENETLERİ FİYATLARININ BELİRLENMESİNİN LOJİSTİK REGRESYON TEKNİĞİ İLE ANALİZİ: BIST 30 ENDEKSİNDE BİR UYGULAMA

Year 2020, Volume: 29 Issue: 1, 1 - 14, 20.04.2020

Hatice Düzakın , Tuba Konak

https://doi.org/10.35379/cusosbil.570784

Cited By: 1

https://izlik.org/JA37PG79TT

Abstract

Çalışmada BIST 30 endeksinde faaliyet gösteren
şirketlerin 2010-2016 yıllarına ait bilanço ve gelir tablosu kalemleri kullanılarak
elde edilen finansal oranları ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişki
lojistik regresyon yöntemi ile analiz edilmesi amaçlanmıştır. Çalışma
sonucunda, 2010-2016 döneminde uzun vadede hisse senedi getirileri üzerinde
etkili olan finansal oranlar; alacak devir hızı, stok devir hızı, maddi duran
varlık devir hızı, toplam borç /toplam alacak ve özkaynak karlılığı oranları
olarak bulunmuştur.

Keywords

BIST 30 Endeksi , Lojistik regresyon , Hisse Senedi Fiyatları

References

• Aktaş, M. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Hisse Senedi Getirileri İle İlişkili Olan Finansal Oranların Araştırılması. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37, Sayı:2, 137-150.
• Aktaş, R. ve Karan, M. B. (2000). Predicting Stock Returns Using Fundamental Information and Multivariate Statistical Modeling: An Empirical Study on Istanbul Stock Exchange. H.Ü.İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 18, 433-449.
• Aldrich, John H. & Forrest D.Nelson (1984). Linear Probability, Logit and Probit Models, 1.Baskı, California: Sage.
• Atan, M. ve Ersin, Ç. (2004). Çok Değişkenli İstatistiksel Analiz Yöntemleri ile Türk Bankacılık Sektöründe Çok Boyutlu Mali Başarısızlık Tahmin Modelleri Oluşturulması. 4. İstatistik Günleri Sempozyumu, Dokuz Eylül Üniversitesi, İzmir.
• Canbaş, S., Hatice, D. ve Süleyman B. K. (1997). Türkiye’de Hisse Senetlerinin Değerlendirilmesinde Temel Finansal Verilerin ve Bazı Makroekonomik Göstergelerin Etkisi. Uludağ Üniversitesi, II. Ulusal Ekonomi ve İstatistik Sempozyumu, Bursa.
• Chın, L. & Hong, L.W. (2008). Can Financial Ratios Predict the Malaysian Stock Return?. Integration & Dissemination, 2.
• DEHUAN J & Zhenhu J. (2008), “Firm Performance and Stock Returns: An Empirical Study of the Top Performing Stocks Listed on Shanghai Stock Exchange” ,Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 12(1), 79.
• Ege, İ. ve Bayrakdaroğlu, A. (2009). İMKB Şirketlerinin Hisse Senedi Getiri Başarılarının Lojistik Regresyon Tekniği ile Analizi. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 10, 139–158.
• Hull, R. M. (1999). Leverage Ratios, Industry Norms and Stock Price Reaction: An Empirical Investigation of Stock for Debt Transactions. Financial Management, Summer, 28, 32-45.
• Johnson, R. A. & Wichern, D. W. (2002). Applied Multivariate Statistical Analysis, Upper Saddle River, N.J. Pearson Education International, Fifth Edition, USA.
• Kalaycı, Ş. ve Karataş, A. (2005). Hisse Senedi Getirileri ve Finansal Oranlar İlişkisi: İMKB’de Bir Temel Analiz Araştırması. Muhasebe ve Finansman Dergisi: 146-147.
• Karaca, S. S. ve Başcı, E. S. (2011). Hisse Senedi Performansını Etkileyen Rasyolar ve İMKB 30 Endeksinde 2001-2009 Dönemi Panel Veri Analizi. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 16, 337-347.
• Koller, T., Goedgart, M. & Wessel, D. (2010). Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. 5th Edition John Wiley & Sons Inc, New Jersey.
• Lewellen, J. (2004). Predicting returns with financial ratios. Journal of Financial Economics, 74, 209–235.
• Mertler, Craig A. & Vannatta, Rachel A. (2005), Advanced And Multivariate StatisticalMethods: Practical Application And İnterpretation (3rd Ed.), Pyrczak Publishing, Glendale, CA.
• Martıkaınen, T. (1989). Modelling Stock Price Behaviour By Financial Ratios. Rivista di Matematica per le Scienze Economiche e Sociali Anno 12, Fascicolo 1, (Decisions in Economics and Finance), 12, 119-138.
• Martıkaınen, T. & Puttonen, V. (1993). Dynamic linkages between stock prices, accrual earnings and cash flows: a cointegration analysis. Annals of Operations Research, 45, 319-332.
• Ou, J. A. & Penman, S. H. (1989). Financial Statement Analysis and the Prediction of Stock Returns. Journal of Accounting and Economics, 11, 295-329.
• Öz, B., Ayrıçay, Y. ve Kalkan, G. (2011). Finansal Oranlarla Hisse Senedi Getirilerinin Tahmini: İMKB 30 Endeksi Hisse Senetleri Üzerine Diskriminant Analizi İle Bir Uygulama. Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 11, 51–64.
• Özdamar, K. (2004). Paket Programlar İle İstatistiksel Veri Analizi. Genişletilmiş 5. Baskı, Kaan Kitabevi, Eskişehir.
• Reily, F. K. (1992). Investments. Third Edition, The Dreyden Press International Edition.
• Satyaprasad, B.G. & Raghu, G.A. (2010). Advanced Financial Management. Global Media, Mumbai, IND.
• Sım, K; Lıu, G; Gopalkrıshnan, V. & Lı, J. (2011). A case study on financial ratios via cross-graph quasi-bicliques. Information Sciences, 181, 201–216.
• Şalvarcı, A. (2010). Finansal Oranlar ile Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişkinin Analizi: İMKB İmalat Sektörü Üzerine Bir Araştırma. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 48, 130.
• Şamiloğlu, F. (2005). Hisse Getirileri ve Fiyatlarıyla, Kazanç ve Nakit Akımları Arasındaki İlişki: Deri ve Gıda Şirketlerinde Ampirik Bir İnceleme. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 120-126.
• Yalçıner, K., Murat A. ve Derviş B. (2005). Finansal Oranlarla Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişki. Muhasebe Finansman Dergisi, Sayı 27, 176-187.