Middle Income Trap: Panel Data Analysis on Upper Middle Income Countries

Abstract

The purpose of the dissertation is to put forward the possibility of middle income trap and the social and economic indicators to help avoid it for a selected group of upper middle income countries by employing convergence and panel data analyses during the period of 1982-2012. Unconditional convergence analysis demonstrated that initial per capita income level of relevant country group increased during the period. Country performances are separately analyzed through unit root analysis and it was shown that 15 of the countries converged to the high income countries while the rest 13 diverged. Panel data analyses resulted that the possibility of middle income trap are high not only for countries which are diverged but also for converged ones, among which Turkey is listed provided that those countries failed to keep up with structural change in their economies. The results of empirical analyses put forward that the risk of middle income trap depends on not only the quantitative increases in per capita income but also the level of structural change in the economy

Keywords

• Middle Income Trap, Convergence Hypothesis, Panel Data Analysis

Orta Gelir Tuzağı: Üst Orta Gelirli Ülkeler Üzerine Panel Veri Analizi

Abstract

Çalışmanın amacı, seçilmiş bir grup üst orta gelirli ülke örneği üzerinden, yakınsama ve panel veri analizleriyle 1982-2012 dönemi için orta gelir tuzağının gerçekleşme ihtimali ve bu durumdan kaçınmada etkili olabilen sosyal ve ekonomik göstergelerin ortaya konulmasıdır. Koşulsuz yakınsama analizleri, ilgili ülke grubunun başlangıç kişi başına düşen gelir düzeylerinin süreç boyunca artırmış olduklarını ortaya koymuştur. Birim kök analizine dayalı yakınsama analizleri ile ülkelerin bireysel performansları araştırılmış, bunlardan 15’inin yüksek gelirli ülkelere yakınsarken, kalan 13 ülkenin ıraksadıkları belirlenmiştir. Panel veri sonuçları ise sadece ıraksayan ülkelerin değil aynı zamanda Türkiye’nin de içinde bulunduğu yakınsayan ülkelerin yapısal dönüşüm sürecine ayak uyduramadıkları takdirde orta gelir tuzağına takılma ihtimalinin yüksek olduğunu göstermiştir. Araştırma sonuçları, bu durumun tek başına ülkelerin kişi başına düşen gelirindeki nicel artışa değil, aynı zamanda ekonomilerdeki yapısal değişiklik düzeyine bağlı olduğu sonucunu ortaya koymuştur

Keywords

• Orta Gelir Tuzağı, Yakınsama Hipotezi, Panel Veri Analizi

References

1. Aiyar, S. -Duval, R.-Puy, D. -Wu, Y. ve Zhang, L. (2013)
2. “Growth Slowdowns and the Middle Income Trap” International Monetary Fund (IMF) Working Paper No:13/17. Aoik, M. (2011) “The Five-Phases of Economic
3. Development and Institutional Evolution in China and Japan” Asian Development Bank Institute, Rapor No: 340. Baltagi, B. H. (2005) Econometric Analysis of Panel
4. Data, Third Edition, John Wiley& Sons, England 2005.
5. Barro, R. J. ve S. M., Xavier (1992) “Convergence”,
6. Journal of Political Economy, 100(2):223-251. Bayar, G.-Güloğlu, B. ve Tokpunar, S. (2011) “Sanayi
7. Sektörü İstihdamının Temel Belirleyicileri ve Dış Ticaret, Türkiye Örneği”, Ekonomik Yaklaşım Kongreler Dizisi, 1-22. Egawa, A. (2013) “Will Income Inequality Cause A
8. Mıddle-Income Trap in Asia?” Bruegel Working Paper Working Paper No:03. Eichengreen, B. –Park, D. ve Shin, K. (2013) “Growth

9. Slowdowns Redux: New Evidence on the Middle Income Trap” National Bureau of Economic Researh Working Paper No:18673.
10. Felipe, J. -Abdon, A. ve Kumar, U. (2012) “Tracking the Middle-income Trap: What Is It, Who Is in It, and Why?”
11. Levy Economics Institute of Bard College, Working Paper No:715. Freedom House (2014) http://www.freedomhouse. org/ (15.05.2014)
12. Gill, I. ve Kharas, H. (2007) “An East Asian Renaissance
13. Ideas for Economic Growth”, World Bank. Güloğlu, B. ve İvrendi, M. (2010) “Output Fluctuations:
14. Transitory or Permanent? The Case of Latin America”, Applied Economics Letters, 17(4):381-386. Gürsel, S. ve Soybilgen, B.(2013) “Türkiye Orta Gelir
15. Tuzağının Eşiğinde”, Betam Araştırma Notu, (13)154:1- Nahar, S. ve Inder, B. (2002) “Testing Convergence in Economic Growth for OECD Countries”, Applied Economics, 34:2011-2022.
16. Pesaran, M. H. (2004) “General Diagnostic Tests for
17. Cross Section Dependence in Panels”, University of Cambridge Working Paper No:0435 ------------, (2006) “Estimation and Inference in Large
18. Heterogeneous Panels wiht A Multifactor Error Structure”, Econometrica, 74(4):967-1012. ------------, (2007) “A Simple Panel Unit Root in the Presence of Cross-Section Dependence” Journal of Applied Econometrics, 22:265-312.
19. Pesaran, M. H. ve Yamagata, T. (2008) “Testing Slope
20. Homogeneity in Large Panels” Journal of Econometrics, :50-93. Pesaran, M. H.- Ullah, A. ve Yamagata, T. (2008) “A Bias
21. Adjusted LM Test of Error Cross-Section Indepence” Econometrics Journal, 11:105-127. Robertson, P. E. ve Longfeng Y. (2013) “On the Existence of a Middle Income Trap, Economics Discussion”,
22. The University of Western Australia, Department of Economics, Working Paper No:13/12. Solow, R. (1956) “A Contribution to the Theory of
23. Economic Growth”, The Quarterly Journal of Economics, (1):65-94. Westerlund, J. (2007) “Testing for Error Correction in
24. Panel Data”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, (6):709-748. Worldbank (2014) http://data.worldbank.org/about/ country-classifications/world-bank-atlas-method, (18.02.2014) ------------, (2014) http://data.worldbank.org/about/ country-classifications, (18.02.2014) ------------,http://databank.worldbank.org/ data/views/ variableSelection/selectvariables. aspx?source=world-development-indicators. (01.12.2014) ------------, http://data.worldbank.org/indicator/ SP.POP.DPND.OL. (01.12.2014)
25. Yeldan, E. -Taşçı, K. -Voyvoda, E. ve Özsan, M. E. (2012)
26. “Orta Gelir Tuzağından Çıkış: Hangi Türkiye? Cilt 1: Makro/Bölgesel/Sektörel Analiz” Türk Girişim ve İş Dünyası Konfederasyonu (Türkonfed). Yıldırım, K.- Mercan, M. ve Kostakoğlu, S. F. (2013)
27. “Satın Alma Gücü Paritesinin Geçerliliğinin Test Edilmesi: Zaman Serisi ve Panel Veri Analizi”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8(3):75-95.