Sector-Based Analysis of the Effects of Banks' Credit Growth on GDP: An Econometric Analysis for Turkey

Abstract

The purpose of the study is to measure if the sectoral loans lent by deposit (public, private-domestic, private-foreign), participation, and investment banks in Turkey to the real sector contribute to the GDP. Engle-Granger cointegration test was applied to demonstrate the interaction between real sector and finance sector by making use of 44 pieces of data on “Sectoral GDP” and “Sectoral Loans” 2009Q1 through 2019Q4. The findings of the study demonstrate that an increase in sectoral loans lent by public deposit banks to the market contributes to the increase of GDP in all three sectors. The increase in sectoral loans lent by domestic and foreign deposit banks along with development and investment banks, nevertheless, is observed to have no positive effect on the increase of GDP in the agriculture and services industries. Besides, it is understood that loan increases lent by mentioned bank groups to the industry sector do not contribute towards the rise in GDP. It is observed that an increase in sectoral loans extended by participation banks does not contribute to an increase in GDP in any of the three sectors. Based on the findings of the study, it is observed that the loans lent by public deposit banks in Turkey to sectors have a positive impact on economic growth.

Keywords

• Bank Types
• Credit
• GDP
• Growth
• Engle-Granger Causality Analysis
• Bank Types, Credit, GDP, Growth, Engle-Granger Causality Analysis

Bankaların Kredi Büyümesinin GSYİH’ye Olan Etkisinin Sektör Bazlı İncelenmesi: Türkiye İçin Ekonometrik Bir Analiz

Öz

Bu çalışmanın amacı, Türkiye’deki mevduat (kamu, özel-yerli, özel-yabancı), katılım, kalkınma ve yatırım bankalarının reel sektöre vermiş olduğu sektörel kredilerin GSYİH büyümesine sektörel bazda katkı sağlayıp sağlamadığını ölçebilmektir. Reel sektör ve finans sektörü arasındaki etkileşimi ortaya koyabilmek için 2009Q1-2019Q4 arası toplam 44 adet “Sektörel GSYİH” ve “Sektörel Krediler” verilerinden faydalanılarak Engle-Granger eş bütünleşme analizi yapılmıştır. Çalışmadan elde edilen bulgulara göre, kamu mevduat bankalarının piyasaya sunduğu sektörel bazlı kredi artışlarının üç sektörde de GSYİH’de meydana gelen artışa olumlu katkı sunduğu belirlenmiştir. Buna karşın, yerli ve yabancı mevduat bankaları ile kalkınma ve yatırım bankalarının piyasaya sunduğu sektörel bazlı kredi artışlarının tarım ve hizmetler sektöründe GSYİH’de meydana gelen artışa olumlu katkı sunmadığı görülmüştür. Öte yandan, adı geçen banka gruplarında sanayi sektöründe meydana gelen kredi artışının GSYİH’da meydana gelen artışa olumlu katkı sunduğu anlaşılmaktadır. Katılım bankalarının piyasaya sunduğu sektörel bazlı kredi artışlarının üç sektörde de GSYİH’de meydana gelen artışa olumlu katkı sunmadığı tespit edilmiştir. Çalışmada elde edilen bulgulardan hareketle, Türkiye’de kamu mevduat bankalarının sektörlere verdikleri kredilerin ekonomik büyüme üzerinde olumlu bir etkiye sahip olduğu izlenmiştir.

Anahtar Kelimeler

• Banka Türleri,
• Kredi,
• GSYİH
• Büyüme,
• Engle-Granger Nedensellik Analizi

References

1. Apaydın, Ş. (2018), Türkiye’de Banka Kredilerinin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri, Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 11 (4), 15-28.
2. Beck, T. ve Levine, R. (2004), Stock Markets, Banks, and Growth: Panel Evidence, Journal of Banking & Finance, 28 (3), 423-442.
3. Bilman, M. E. (2020), Türkiye’de İslami Bankacılık, Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkilerinin Doğrusal ve Doğrusal Olmayan Yöntemlerle Analizi, İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Prof. Dr. Sabri ORMAN Özel Sayısı, 353-369.
4. Caporale, G. M., Rault, C., Sova, R. ve Sova, A., (2009), Financial Development and Economic Growth: Evidence from Ten New EU Members, Discussion Paper of DIW Berlin, 940, 1-39.
5. Demirci, N. S. (2017), İmalat Sanayi Sektöründe Üretim ve Banka Kredileri İlişkisi: Türkiye İçin Eşbütünleşme ve Nedensellik Analizi, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 19 (1), 35-61.
6. Farahani, Y. G. ve Destan, M. (2013), Analysis Of Islamic Banks’ Financing And Economic Growth: A Panel Cointegration Approach, International Journal Of Islamic And Middle Eastern Finance Management, 6(2), 156-172.
7. Güney, P. Ö. ve Turgut, K. (2020), Banka Kredi Hacmi İle İktisadi Büyüme Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği, Kafkas Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 11(21), 353-386.
8. Grassa, R. ve Gazdar, K. (2014). Financial Development and Economic Growth in GCC Countries: A Comperative Study Between Islamic and Conventional Finance, International Journal of Social Economics, 41 (6), 493-514.

9. Hatunoğlu, E. E. ve Eldeniz F. (2012), 2000 Yılı Sonrası Türk Tarım Sektöründe Yapısal Dönüşüm Politikaları, Sayıştay Dergisi, Temmuz-Eylül (86), 27-56.
10. Kandemir, T., Arifoğlu, A. ve Canbaz, M. F., (2018), Sektörel Krediler ve Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Katılım Bankaları Örneği, 10 (2), 19-30.
11. Koç, Ö. E. (2019). Türkiye’de Sektörel Mali Teşvik Uygulamaları. Mustafa TAYTAK ve Mahmut Ünsal ŞAŞMAZ (Ed.) Türkiye’de Mali Teşvik Sistemi ve Uygulamaları (s. 85-107). Bursa: Ekin Basım Yayın Dağıtım.
12. Koçak, E. (2018), İslami Finans ve Ekonomik Büyüme: Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Ocak-Haziran (51), 67-91.
13. King, R.G. ve Levine, R. (1993), Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right, The Quarterly Journal of Economics, 108(3), 717-737.
14. Özsağır, A. ve Akın, A. (2012), Hizmetler Sektörü İçinde Hizmet Ticaretinin Yeri ve Karşılaştırmalı Bir Analizi, Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 11 (41), 311-331.
15. Özşahin, Ş. (2012), Türkiye Ekonomisinde Finansal Liberalizasyon ve Ekonomik Büyüme Etkileşiminin ARDL Yöntemi İle Analizi, Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 12 (23), 379-413.
16. Tuna, K. ve Bektaş, H. (2014), Kredi Hacminin Ekonomik Büyüme Üzerindeki Rolünün İncelenmesi: Türkiye Örneği, Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 5 (9), 13-150.
17. Turgut, A. ve Ertay, H. İ. (2016), Bankacılık Sektörünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Üzerine Nedensellik Analizi, Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 8 (4), 114-128.
18. Sayım, F. ve Aydın, V. (2015), Hizmet Sektörü Özellikleri ve Sistematik Olmayan Risklerin Sektör Menkul Kıymetleri İle Etkileşimine Dair Teorik Bir Çalışma, Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, (29), 1-10.
19. Sever, E. ve Han, V. (2015), Türkiye’de Reel Kesim İle Bankacılık Kesimi Arasındaki İlişkinin Analizi: Sektörel Bir Yaklaşım, Aksaray Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 7 (2), 1–9.
20. Yalçınkaya, H. S. (2018), Tarım Kredilerinin Ekonomiye Olan Etkisinin Granger Nedensellik Analizi İle Tespiti, Bilgi Ekonomisi ve Yönetimi Dergisi, 13 (1), 51 – 61.
21. YASLIDAĞ, B. H. ve Arslan, Y. N. (2019), Ekonomik Krizlerin Tarım Sektörüne Etkilerinin Ülke Kalkınmasındaki Rolü 2001/2018 Dönemi Türkiye Örneği, Göller Bölgesi Aylık Hakemli Ekonomi ve Kültür Dergisi Ayrıntı, 7 (78), 55-62.
22. TKBB Katilim Bankacılığı Nedir Broşürü. (2022, 12 Ocak). Erişim adresi Brosurhttps://tkbb.org.tr/Documents/Yonetmelikler/TKBB-Katilim-Bankaciligi-Nedir Brosur.pdf