Year 2019, Volume 9 , Issue 4, Pages 781 - 788 2019-10-15

Newsvendor Model with Expectile-based Value at Risk Criterion
Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli

Hande Günay Akdemir [1]


In this paper, we use Expectile-based Value at Risk (EVaR) measure as an objective function to determine newsvendor solutions with risk considerations. When the newsvendor makes a decision with risk-driven behavior, the optimal order quantity deviates from the classical expected profit-maximizing quantity. Our EVaR minimization model extends the classical newsvendor model through a one-parameter risk measure and facilitates trade-off analysis between the capital to be held in reserve and the expected profit. To illustrate the proposed model, we present optimal solutions based on different levels of risk aversion and risk-taking for three different demand distributions.

Bu çalışmada, riski göz önüne alan gazete satıcısı çözümlerini belirlemek üzere Beklentile dayalı Riske Maruz Değer (EVaR) metriği amaç fonksiyonu olarak kullanılmaktadır. Optimal sipariş miktarı, gazete satıcısı risk odaklı davranışla karar verdiğinde klasik beklenen kâr maksimizasyonu ile belirlenen miktardan sapmaktadır. EVaR minimizasyon modelimiz, klasik gazete satıcısı modelini tek parametreli bir risk metriği yardımıyla genişletmekte ve rezervde tutulması gereken sermaye ile beklenen kâr arasındaki ödünleşime imkân sağlamaktadır. Önerilen modeli açıklamak üzere üç farklı talep dağılımı için, farklı riskten kaçınma ve riski sevme seviyelerine dayanan optimal çözümler hesaplanmaktadır.

  • Akdemir, H. G., 2018. Pricing and ordering decisions of risk-averse newsvendors: Expectile-based value at risk (E-VaR) approach. New Trends in Mathematical Sciences, 6(2), 102-109.
  • Arıkan, E. ve Fichtinger, J., 2017. The risk-averse newsvendor problem under spectral risk measures: A classification with extensions. European Journal of Operational Research, 256(1), 116-125.
  • Artzner, P., Delbaen, F., Eber, J. M. ve Heath, D., 1999. Coherent measures of risk. Mathematical finance, 9(3), 203-228.
  • Bellini, F., 2012. Isotonicity properties of generalized quantiles. Statistics & Probability Letters, 82(11), 2017-2024.
  • Föllmer, H. ve Weber, S., 2015. The axiomatic approach to risk measures for capital determination. Annual Review of Financial Economics, 7, 301-337.
  • Gneiting, T., 2011. Making and evaluating point forecasts. Journal of the American Statistical Association, 106(494), 746-762.
  • Gotoh, J. Y. ve Takano, Y., 2007. Newsvendor solutions via conditional value-at-risk minimization. European Journal of Operational Research, 179(1), 80-96.
  • Jammernegg, W. ve Kischka, P., 2007. Risk-averse and risk-taking newsvendors: a conditional expected value approach. Review of Managerial Science, 1(1), 93-110.
  • Katariya, A. P., Cetinkaya, S. ve Tekin, E., 2014. On the comparison of risk-neutral and risk-averse newsvendor problems. Journal of the Operational Research Society, 65(7), 1090-1107.
  • Kuan, C. M., Yeh, J. H. ve Hsu, Y. C., 2009. Assessing value at risk with care, the conditional autoregressive expectile models. Journal of Econometrics, 150(2), 261-270.
  • Newey, W. K. ve Powell, J. L., 1987. Asymmetric least squares estimation and testing. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 819-847.
  • Rockafellar, R. T. ve Uryasev, S., 2000. Optimization of conditional value-at-risk. Journal of risk, 2, 21-42.
  • Sarykalin, S., Serraino, G. ve Uryasev, S., 2008. Value-at-risk vs. conditional value-at-risk in risk management and optimization. Tutorials in Operations Research. INFORMS, Hanover, MD, 270-294.
  • Xu, M. ve Li, J., 2010. Optimal decisions when balancing expected profit and conditional value-at-risk in newsvendor models. Journal of Systems Science and Complexity, 23(6), 1054-1070.
  • Zhang, D., Xu, H. ve Wu, Y., 2009. Single and multi-period optimal inventory control models with risk-averse constraints. European Journal of Operational Research, 199(2), 420-434.
Primary Language tr
Subjects Engineering
Journal Section Articles
Authors

Orcid: 0000-0003-3241-1560
Author: Hande Günay Akdemir
Institution: GİRESUN ÜNİVERSİTESİ
Country: Turkey


Dates

Publication Date : October 15, 2019

Bibtex @research article { gumusfenbil586261, journal = {Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi}, issn = {2146-538X}, eissn = {2146-538X}, address = {}, publisher = {Gümüşhane Üniversitesi}, year = {2019}, volume = {9}, pages = {781 - 788}, doi = {10.17714/gumusfenbil.586261}, title = {Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli}, key = {cite}, author = {Günay Akdemir, Hande} }
APA Günay Akdemir, H . (2019). Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli. Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi , 9 (4) , 781-788 . DOI: 10.17714/gumusfenbil.586261
MLA Günay Akdemir, H . "Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli". Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi 9 (2019 ): 781-788 <https://dergipark.org.tr/en/pub/gumusfenbil/issue/49427/586261>
Chicago Günay Akdemir, H . "Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli". Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi 9 (2019 ): 781-788
RIS TY - JOUR T1 - Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli AU - Hande Günay Akdemir Y1 - 2019 PY - 2019 N1 - doi: 10.17714/gumusfenbil.586261 DO - 10.17714/gumusfenbil.586261 T2 - Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 781 EP - 788 VL - 9 IS - 4 SN - 2146-538X-2146-538X M3 - doi: 10.17714/gumusfenbil.586261 UR - https://doi.org/10.17714/gumusfenbil.586261 Y2 - 2019 ER -
EndNote %0 Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli %A Hande Günay Akdemir %T Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli %D 2019 %J Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi %P 2146-538X-2146-538X %V 9 %N 4 %R doi: 10.17714/gumusfenbil.586261 %U 10.17714/gumusfenbil.586261
ISNAD Günay Akdemir, Hande . "Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli". Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi 9 / 4 (October 2019): 781-788 . https://doi.org/10.17714/gumusfenbil.586261
AMA Günay Akdemir H . Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli. Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi. 2019; 9(4): 781-788.
Vancouver Günay Akdemir H . Beklentile Dayalı Riske Maruz Değer Kriterli Gazete Satıcısı Modeli. Gümüşhane Üniversitesi Fen Bilimleri Enstitüsü Dergisi. 2019; 9(4): 788-781.