BibTex RIS Cite

An Application of the Markowitz Quadratic Programming Portfolio Selection Model: Determination of the Portfolio which has the same Risk-Return Structure with the Ise-30 Indice

Year 2002, Volume: 20 Issue: 2, 141 - 153, 31.12.2002

Abstract

In this study, Markowitz portfolio selection model is applied to the ISE 30 companies. In the first part of the study, Markowitz portfolio selection model, which is in the form of quadratic programming, was modified to compose a portfolio which has the same risk-return structure with the ISE 30 index. Then using 50 months return values of ISE 30 companies during August 1999-September 2003, expeceted return and variance-covariance matrices were obtained and the model was solved. In the second part, using standart quadratic programming model, portfolio weights which have the same return level with ISE 30 index but have lower risk than ISE 30 index were determined. Finally, using standart quadratic programming model, portfolio weights which have the same risk level with ISE 30 index but have higher return than ISE 30 index were determined. In addition to these, it is shown that complex portfolio selection models can be solved fastly and efficiently using electronic spreadsheets.

MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ

Year 2002, Volume: 20 Issue: 2, 141 - 153, 31.12.2002

Abstract

Bu çalışmada, Markowitz kuadratik programlama ile portföy seçim modelinin İMKB 30 endeksinde yer alan şirketler üzerinde uygulamaları yapılmıştır. Çalışmanın ilk aşamasında kuadratik programlama formundaki standart Markowitz portföy seçim modeli, İMKB 30 endeksi ile aynı risk-getiri yapısındaki portföyü oluşturacak şekilde modifiye edilmiştir. Ardından İMKB 30 şirketlerinin Ağustos 1999-Eylül 2003 arasındaki 50 aylık getiri değerleri kullanılarak beklenen getiri ve varyans-kovaryans matrisi elde edilmiş ve model çözülmüştür. İkinci aşamada standart kuadratik programlama modeli kullanılarak İMKB 30 endeksi ile aynı getiri düzeyinde daha düşük riskli portföy ağırlıkları bulunmuştur. Son olarak da standart kuadratik programlama modeli kullanılarak İMKB 30 endeksi ile aynı risk düzeyinde daha yüksek getirili portföy ağırlıkları bulunmuştur. Ayrıca çalışma ile karmaşık matematiksel altyapısı olan portföy seçim modellerinin elektronik hesap tabloları kullanılarak hızlı ve etkin bir biçimde çözülebileceği de gösterilmiştir.

There are 0 citations in total.

Details

Primary Language Turkish
Journal Section Articles
Authors

Aydın Ulucan This is me

Publication Date December 31, 2002
Submission Date January 1, 2002
Published in Issue Year 2002 Volume: 20 Issue: 2

Cite

APA Ulucan, A. (2002). MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ. Hacettepe Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 20(2), 141-153.
AMA Ulucan A. MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. December 2002;20(2):141-153.
Chicago Ulucan, Aydın. “MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ”. Hacettepe Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 20, no. 2 (December 2002): 141-53.
EndNote Ulucan A (December 1, 2002) MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 20 2 141–153.
IEEE A. Ulucan, “MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ”, Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 20, no. 2, pp. 141–153, 2002.
ISNAD Ulucan, Aydın. “MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ”. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 20/2 (December 2002), 141-153.
JAMA Ulucan A. MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2002;20:141–153.
MLA Ulucan, Aydın. “MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ”. Hacettepe Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol. 20, no. 2, 2002, pp. 141-53.
Vancouver Ulucan A. MARKOWİTZ KUADRATİK PROGRAMLAMA İLE PORTFÖY SEÇİM MODELİ UYGULAMASI: İMKB-30 ENDEKSİ İLE AYNI RİSK-GETİRİ YAPISINA SAHİP PORTFÖYÜN BELİRLENMESİ. Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2002;20(2):141-53.

Manuscripts must conform to the requirements indicated on the last page of the Journal - Guide for Authors- and in the web page.


Privacy Statement

Names and e-mail addresses in this Journal Web page will only be used for the specified purposes of the Journal; they will not be opened for any other purpose or use by any other person.